Реферат на тему: Валютные риски классификация и измерение

Введение

Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Риск- это историческая и экономическая категория.

Как историческая категория, риск представляет собой осознанную человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск исторически связан со всем ходом общественного развития.

Развитие общества согласно культурно-исторической периодизации, разработанной Л.Морганом и Ф.Энгельсом, прошло три эпохи: дикость, варварство, цивилизацию, каждая из которых, в свою очередь, состоит из трех ступеней: низшая, средняя и высшая.

Риск как историческая категория возник на низшей ступени цивилизации с появлением чувства страха перед смертью.1

По мере развития цивилизации появляются товарно-денежные отношения, и риск становится экономической категорией.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный, нулевой, положительный.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно поделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины возникновения рисков (базисный или природный риск) они делятся на следующие категории: природно-естественные риски, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски. Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отражающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха.

Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновение убытков вследствие неплатежей по выданным кредитам, сокращение ресурсной базы, осуществления выплат по забалансовым операциям и т.п. Но в то же время чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. Поэтому, с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и из нескольких альтернативных решений всегда выбирает то, при котором уровень риска минимален; с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности. Уровень риска увеличивается, если :

- проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;

- руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения необходимой и/или дополнительной прибыли);

Риску подвержены практически все виды деятельности предприятий и организаций.

Анализируя риски на современном этапе, надо учитывать:

- кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей;

- неустойчивостью политического положения;

- незавершенностью формирования банковской системы;

- отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией;

- инфляцию, переходящую в гиперинфляцию, и др.

Риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются на рынках финансовых ресурсов в основном в виде процентного, валютного, кредитного, коммерческого, инвестиционного рисков.2

В данной работе мы рассмотрим валютные риски с позиции риск- менеджмента, их классификацию и измерение. Так же проведем оценку странового риска в России.

Оглавление

- Введение.. 2

- Валютные риски классификация и измерение

- Классификация валютных рисков

- Измерение валютных рисков

- Оценка странового риска в России

- Оценка странового риска в России спрэдовым методом

- Подход к оценке и прогнозированию странового риска в России

- Заключение 14

- Список литературы.. 15

Заключение

В заключение хочется отметить, что на сегодняшний день нельзя не дооценивать важность различного вида рисков, в частности валютного и сранового. Так как не проанализированная вовремя ситуация может привести к непоправимым последствиям( примером тому является август 1998г.)

В данной работе мы рассмотрели понятие валютного и странового риска. Была дана полная классификация валютного риска с подробным описанием каждого валютного риска, встречающегося в практике работы с иностранной валютой. На примере банковской сферы и рассмотрели такое понятие как "измерение валютного риска".

Во второй главе мы рассматривали оценку странового риска вРоссии.

Можно сделать вывод, что страновой риск в России высок. Хотя крупнейшие мировые агентства повышают рейтинги Росии и соптимизмом смотрят в будущее, на перспективы развития экономики в стране, но следует помнить о неустойчивой тенденции снижения странового риска.

Список литературы

1. Банковское дело: Учебник для вузов / Под ред. О.В. Лаврушиной .- М.: Дело, 1997.

2. Котелкин С.В и др. Основы международных валютно- финансовых и кредитных отношений: Учебник / С.В. Котелкин, А.В. Круглов, Ю.В. Мишальченко, Т.Г. Тумаров .- М.: Инфра-М,1998

3. Котелкин С.В. Основы международных валютно- финансовых отношений: Текст лекций .- СПб,1996.

4. Международный менеджмент: Учебник / Под ред. Пивоварова С.И. .- М., 2001.

5. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 1994.

6. Международные экономические отношения: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 1994.

7. Старостин С. Достойно встретим август 2003 // Компания .- 2001. - 13 августа.- С.17.

8. Сусанин Д. Методы измерения странового риска // РЦБ .- 2001.- № 16.- С.50.

9. Сусанин Д. Оценка и прогнозирование странового риска России // РЦБ .- 2002.- № 5 .- С.67.

10. Хэррис Дж. Мэнвилл. Международные финансы: пер. с англ. .- М.: Филинъ, 1996.