Курсовая работа на тему: Теоретические и эволюционные аспекты фондового рынка в России

Введение

Федеральным законом от 22.04.96 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" установлены виды профессиональной деятельность на рынке ценных бумаг. Данный в нем перечень является исключительным (исчерпывающим) - законодатель относит к профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

- брокерская деятельность (ст. 3);

- дилерская деятельность (ст. 4);

- деятельность по управлению ценными бумагами (ст. 5);

- деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) (ст. 6);

- депозитарная деятельность (ст. 7);

- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (ст. 8);

- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг (ст. 9).

Законодатель устанавливает особый субъект, осуществляющий профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг - профессионального участника рынка ценных бумаг. "Под ним понимаются юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждан (физические лица), зарегистрированных в качестве предпринимателей, которые осуществляют вышеуказанные виды деятельности"1.

Условно все виды профессиональной деятельности на РЦБ можно разделить на две группы:

- посредническая деятельность - профессиональный участник выполняет роль посредника между эмитентом и инвестором или между инвесторами. К этой группе можно отнести брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами.

- деятельность по управлению ценными бумагами - профессиональный участник выполняет роль по организации инфраструктуры РЦБ и в связи с этим осуществляет клиринговую, депозитарную деятельность, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг и деятельность по организации торгов на рынке ценных бумаг.

ММВБ регулярно публикует списки ведущих операторов фондового рынка. Целью данной курсовой работы является сравнительный анализ работы операторов фондового рынка в современных условиях.

Для достижения данной цели необходимо выполнить ряд промежуточных задач:

1) Изложить теоретические основы фондового рынка в России;

2) Раскрыть методические стороны работы операторов фондового рынка;

3) И в итоге провести сравнительный анализ работы крупнейших операторов фондового рынка.

В ходе написания работы были использованы ряд методов:

- исторический;

- аналитический;

- монографический;

- статистический и т.д.

Оглавление

- Введение ................................................................................................................3

- Теоретические и эволюционные аспекты фондового рынка в России

- Методические основы операторов фондового рынка

- Сравнительный анализ работы крупнейших операторов фондового рынка в 2006г

- Заключение .........................................................................................................31

- Литература ..........................................................................................................33

Заключение

В ходе написания курсовой работы был получен ряд выводов, которые необходимо выделит в заключении.

Рыночная экономика представляет собой совокупность различных рынков. Одним из них является финансовый рынок. Финансовый рынок - это рынок, который опосредует распределение денежных средств между участниками экономических отношений. Образно его можно сравнить с сердцем экономики, так как с его помощью мобилизуются свободные финансовые ресурсы и направляются тем лицам, которые могут ими наиболее эффективно распорядиться. Главным образом на финансовом рынке изыскиваются средства для развития сферы производства и услуг.

Одним из сегментов финансового рынка выступает рынок ценных бумаг (фондовый рынок) или фондовый рынок. Фондовый рынок - это рынок, который опосредует кредитные отношения и отношения совладения с помощью ценных бумаг. Особенностью привлечения финансовых средств с по- мощью ценных бумаг является то, что, как правило, они могут свободно обращаться на рынке. Поэтому лицо, вложившее свои средства в какое-либо производство посредством приобретения ценных бумаг, может вернуть их (полностью или частично), продав бумаги. В то же время его действия не затрагивают и не нарушают сам процесс производства, так как деньги не изымаются из предприятия, которое продолжает функционировать.

Возможность свободной купли-продажи ценных бумаг позволяет вкладчику гибко определять время, на которое он желает разместить свои средства в тот или иной хозяйственный проект.

Основная общественно значимая задача, которую решают фондовые операторы, состоит в обеспечении партнерства между теми, кто хочет получить капитал, и инвесторами, которые готовы его предоставить и получить при этом прибыль. Отсутствие этой задачи - свидетельство глубокого кризиса в экономике страны. Поэтому всегда должны присутствовать на фондовом рынке нуждающиеся в притоке капитала и кредиторы-инвесторы, стремящиеся с выгодой для себя предоставить потребные финансовые ресурсы.

В ходе анализа было выявлено, что возглавляет рейтинг крупнейших операторов по биржевому обороту за 9 месяцев 2006г. "БрокерКредитСервис" с показателем 78.1 млрд. долл., почти на 33 млрд. долл. оторвавшись от "ФИНАМа" (2 место) с совокупным объемом торгов 45.2 млрд. долл. "Брокерский дом Открытие" с показателем чуть более 37 млрд. долл. занял третье место. Бесспорный лидер объемов торгов на РТС - "Тройка Диалог" - расположилась на четвертой строчке с суммарным показателем за 9 месяцев 31.4 млрд. долл., из которых более 5.5 млрд. долл. приходится на классический рынок РТС. Замыкает пятерку лидеров компаний "АЛОР" (29.1 млрд. долл.).

Список литературы

1. "Ценные бумаги. Учебник" /Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. - М.: Финансы и статистика, 2005 .

2. Базовый курс по рынку ценных бумаг. - М.: Финансовый издательский дом "Деловой экспресс", 2005

3. Балабанов В.С. и др. Рынок ценных бумаг: коммерческая азбука / В.С. Балабанов, И.Е. Осокина, А.И. Поволоцкий. - М.: Финансы и статистика , 1994 . - 128с.

4. Бердникова Т. Б. "Рынок ценных бумаг". - М.: Инфра-М, 2004. - 278 с.

5. В.А. Лялин, П.В. Воробьев "Ценные бумаги и фондовая биржа". - М.: Филинъ, 2000.

6. Вексель и вексельное обращение в России. Сборник А.В. Волохов и др. - М.: АО "Банкцентр" , 1994. - 101с.

7. Журнал "Рынок Ценных Бумаг", Издательский Дом "РЦБ", http://www.rcb.ru

8. Зверев А. Ф. Фондовая биржа, рынок ценных бумаг. - М.: Прогресс, 1995.- 169 с.

9. Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. - М.:Русская Деловая Литература, 2000

10. Курс экономической теории: учебник - Киров: "АСА", 2004 г. - 832 с.

11. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 2003.

12. Российский фондовый рынок: Законы, комментарии, рекомендации. / Под ред. А.А. Козлова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1994.

13. Рынок ценных бумаг /Под ред. В. А. Галанова, А.И.Басова. М.:"Финансы и статистика",2006

14. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2006

15. Рынок ценных бумаг: шаг России в информационное общество. Под ред. Н.Т.Клещева. М: Экономика,1997

16. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996. / Российская газета N 79 25.04.1996, с.3-6.

17. Шадрин А. "Перспективы трансформации российского финансового рынка"// Рынок ценных бумаг. - 1999. - №2 - с. 9-13.

Неопубликованные источники из ИПС Консультант ПЛЮС

1. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 05.03.1999 N 46-ФЗ

(ред. от 27.07.2006)

"О ЗАЩИТЕ ПРАВ И ЗАКОННЫХ ИНТЕРЕСОВ ИНВЕСТОРОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

(принят ГД ФС РФ 12.02.1999)

2. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 22.04.1996 N 39-ФЗ

(ред. от 27.07.2006)

"О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

(принят ГД ФС РФ 20.03.1996)

3. УКАЗ Президента РФ от 03.07.1995 N 662

(ред. от 29.11.2004)

"О МЕРАХ ПО ФОРМИРОВАНИЮ ОБЩЕРОССИЙСКОЙ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИОННОЙ СИСТЕМЫ И ОБЕСПЕЧЕНИЮ ПРАВ СОБСТВЕННИКОВ ПРИ ХРАНЕНИИ ЦЕННЫХ БУМАГ И РАСЧЕТАХ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ"

4. ПОСТАНОВЛЕНИЕ Правительства РФ от 28.11.2002 N 845

"О ПРИВЛЕЧЕНИИ БРОКЕРОВ ДЛЯ ПРОДАЖИ НАХОДЯЩИХСЯ В ГОСУДАРСТВЕННОЙ И МУНИЦИПАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ АКЦИЙ ОТКРЫТЫХ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ ЧЕРЕЗ ОРГАНИЗАТОРА ТОРГОВЛИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

5. ПОСТАНОВЛЕНИЕ Правительства РФ от 16.03.1999 N 291

"О ПОРЯДКЕ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ ЦЕНТРАЛЬНЫМ ДЕПОЗИТАРИЕМ - ЦЕНТРАЛЬНЫМ ФОНДОМ ХРАНЕНИЯ И ОБРАБОТКИ ИНФОРМАЦИИ ФОНДОВОГО РЫНКА ДОКУМЕНТОВ, ПОДТВЕРЖДАЮЩИХ ПРАВА НА ЦЕННЫЕ БУМАГИ, КОТОРЫЕ НАХОДЯТСЯ НА ХРАНЕНИИ ЛИБО ПРАВА НА КОТОРЫЕ УЧИТЫВАЮТСЯ В НАЦИОНАЛЬНОЙ ДЕПОЗИТАРНОЙ СИСТЕМЕ"

6. ПРИКАЗ ФСФР РФ от 15.12.2004 N 04-1245/пз-н

(ред. от 11.04.2006)

"ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ О ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ОРГАНИЗАЦИИ ТОРГОВЛИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

(Зарегистрировано в Минюсте РФ 30.12.2004 N 6251)

7. ПРИКАЗ ФСФР РФ от 07.03.2006 N 06-24/пз-н

"ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПРАВИЛ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ БРОКЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРИ СОВЕРШЕНИИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ СДЕЛОК С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И/ИЛИ ЦЕННЫХ БУМАГ, ПЕРЕДАННЫХ БРОКЕРОМ В ЗАЕМ КЛИЕНТУ (МАРЖИНАЛЬНЫХ СДЕЛОК)"

(Зарегистрировано в Минюсте РФ 17.04.2006 N 7706)

8. ПОСТАНОВЛЕНИЕ ФКЦБ РФ от 11.10.1999 N 9

(ред. от 16.03.2005)

"ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПРАВИЛ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ БРОКЕРСКОЙ И ДИЛЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ"

(Зарегистрировано в Минюсте РФ 05.01.2000 N 2040)

9. "КОММЕНТАРИЙ К ФЕДЕРАЛЬНОМУ ЗАКОНУ ОТ 22 АПРЕЛЯ 1996 ГОДА N 39-ФЗ "О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

(постатейный)

(Г.А. Корнийчук)

(Подготовлен для Системы КонсультантПлюс, 2005)

10. "КОММЕНТАРИЙ К ФЕДЕРАЛЬНОМУ ЗАКОНУ "О ЗАЩИТЕ ПРАВ И ЗАКОННЫХ ИНТЕРЕСОВ ИНВЕСТОРОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

(постатейный)

(под ред. В.А. Вайпана)

(Юридический Дом "Юстицинформ", 2004)

11. "КОММЕНТАРИЙ К ФЕДЕРАЛЬНОМУ ЗАКОНУ "О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

(постатейный)

(С.А. Хабаров)

("Право и экономика", NN 2, 3, 4, 6, 8, 10, 11, 1999; N 3, 2000)

12. "ОСОБЕННОСТИ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ КЛИРИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

(Е.Г. Хоменко)

"Налоги" (газета), 2006, N 13

13. "ОБ УПРАВЛЕНИИ РИСКАМИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

(А.Ю. Бушев)

("Банковское право", 2005, N 6)

("Налоги" (газета), 2006, N 15)

14. "О НОВОМ ПОРЯДКЕ ЛИЦЕНЗИРОВАНИЯ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ: КОММЕНТАРИЙ К ПРИКАЗУ ФСФР РОССИИ ОТ 16 МАРТА 2005 Г. N 05-3/ПЗ-Н"

(Д. Вавулин)

("Право и экономика", 2005, N 11)

15. "О ПРАВОВОЙ ПРИРОДЕ ДОГОВОРА БРОКЕРСКИХ УСЛУГ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

(М.Б. Васильев)

("Журнал российского права", 2005, N 10)

16. "ФИНАНСОВО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ"

(И.В. Рукавишникова)

("Финансовое право", 2005, N 7)

17. "ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ГОСУДАРСТВЕННЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ"

(под ред. А.А. Ялбулганова)

(Подготовлен для Системы КонсультантПлюс, 2005)

18. "О ВОЗМОЖНОСТИ ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬ ВЫПУСКИ АКЦИЙ, РАЗМЕЩЕННЫЕ ДО ВСТУПЛЕНИЯ В СИЛУ ЗАКОНА "О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ" БЕЗ ГОСУДАРСТВЕННОЙ РЕГИСТРАЦИИ"

(Д.А. Вавулин)

("Право и экономика", 2005, N 6)