Курсовая работа на тему: Оценка оптимальной структуры капитала предприятия

Введение

Любая организация является самоокупающейся или самофинансируемой системой, которая должна обеспечивать рентабельную работу. В связи с этим особое значение приобретают источники финансирования организации. Руководство организации должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.

Вопросам финансирования компании и оптимизации структуры капитала издавна уделялось особое внимание как российскими, так и зарубежными учеными. Обоснование выбора того или иного источника финансирования, призванного обеспечить достижение не только тактических, но и стратегических задач, легло в основу различных теорий структуры капитала.

Анализ источников финансирования является актуальным, так как определяет движение денежных потоков, развитие деятельности предприятия. Актуальность данной темы заключается в потребности предприятия в финансовых ресурсах для эффективной деятельности предприятия и его развития.

Целью курсовой работы является описание процесса финансирования деятельности предприятия ООО "Самара ЗИМ-инструмент".

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Дать понятие "финансирование" и источники финансирования.

2. Определить сущность финансов и финансовых ресурсов предприятия, их состав и характеристику.

3. Исследовать источники финансовых ресурсов предприятия и направления их использования.

4. Охарактеризовать собственный капитал и источники его формирования.

5. Изучить процесс финансирования с помощью заемного капитала и основные виды кредитов.

6. Описать современные источники финансирования: лизинг, факторинг, франчайзинг, траст.

7. Обосновать выбор целесообразной структуры финансирования.

8. Описать процесс финансирования на примере ООО "Самара ЗИМ-инструмент" г. Самара.

Объектом исследования выступает ООО "Самара ЗИМ-инструмент".

Предметом анализа выступают источники финансирования деятельности компании.

Теоретико-методологическую базу исследования составляют учебники и учебные пособия, журналы, а также монографии и труды российских авторов.

Аналитические исследования при выполнении работы проводились за период 2016-2018 гг. по материалам ООО "Самара ЗИМ-инструмент".

Оглавление

- Введение 3

- Теоретические основы источников финансирования деятельности предприятий

- Понятие финансирования и источники финансирования

- Сущность финансов и финансовых ресурсов предприятия, их состав и характеристика

- Источники финансовых ресурсов предприятия и направления их использования

- Собственный капитал и источники формирования собственного капитала

- Финансирование с помощью заемного капитала и основные виды кредитов

- Современные источники финансирования лизинг, факторинг, франчайзинг, траст

- Обоснование выбора целесообразной структуры финансирования

- Процесс финансирования ООО Самара Зим-Инструмент

- Краткая характеристика предприятия

- Оценка оптимальной структуры капитала предприятия

- Заключение 33

- Список литературы 35

- Приложение

Заключение

Рассмотрев основные теории структуры капитала, а также возможные источники его формирования, было установлено, что единой схемы количественного соотношения собственных и заемных средств, которую могли бы внедрить в своей деятельности предприятия любой организационно-правовой формы и отраслевой принадлежности, не существует. Поэтому задача каждого хозяйствующего субъекта состоит в самостоятельном определении оптимальной пропорции между основными элементами структуры капитала, учитывающей особенности ведения его основной деятельности и способствующей достижению стратегических целей и задач.

Для изучения практики управления источниками финансирования было выбрано реально существующее предприятие в городе Самара - ООО "Самара ЗИМ-инструмент".

По результатам проведенного исследования были выявлены следующие особенности:

1) проведенный анализ активов ООО "Самара ЗИМ-инструмент" позволил выявить некоторую несбалансированность имущественного состояния предприятия. Так в 2017 году произошло снижение имущества организации за счет значительного сокращения оборотных активов на 35,2%. На протяжении всего рассматриваемого периода происходило уменьшение внеоборотных активов предприятия в основном за счет сокращения сумм основных средств предприятия и роста отложенных налоговых активов.

2) анализ пассива ООО "Самара ЗИМ-инструмент" показал положительную динамику собственного капитала предприятия за период 2016 -2018 годы. Доля заемных средств являлась преобладающей среди остальных источников финансирования предприятия.

3) структура капитала, сложившаяся в ООО "Самара ЗИМ-инструмент" за период 2016 - 2018 годы, оказалась возрастающей: так перераспределение источников за три года составило приблизительно 15% - с 5,85% до 20,84% используемых источников финансирования приходилось на собственный капитал и соответственно снижение использования заемного капитала с 94,15% до 79,16%.

4) произведенный расчет эффекта финансового рычага продемонстрировал его нестабильность, отрицательное значение наблюдалось в 2016 году, затем резкий рост в 2017 году и снижение в 2018 году.

Таким образом, оптимальная структура капитала ООО "Самара ЗИМ-инструмент" за рассматриваемый период 2016 - 2018 гг. была зафиксирована в 2018 г., при которой собственные средства составляли 20,84 %, заемные средства - 79,16 %. Однако, при этом только в 2017 году была отмечена высокая эффективность использования собственного капитала и сохранена финансовая устойчивость организации, что подтверждает полученное значение дифференциала при расчете эффекта финансового рычага в 2017 г., равное 64,48 %.

Список литературы

1. Берзон Н. И. Корпоративные финансы: учеб. пособие для академического бакалавриата / под общ. ред. Н. И. Берзона. - Москва: Издательство Юрайт, 2019. - 212 с.

2. Инвестиции. Организация, управление, финансирование / Игошин Н.В., - 2-е изд. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 448 с.

3. Подъяблонская Л.М. Финансы: учеб. пособие/Л.М. Подъяблонская -Москва: ЮНИТИ, 2015. -374 с.

4. Технологии финансирования деятельности малых организаций / Морозко Н.И. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 319 с.

5. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А.Володин, Н.Ф.Самсонов и др.; Под ред. А.А.Володина - 3-е изд. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 364 с.

6. Финансы организаций (предприятий) / Тютюкина Е.Б. - М.:Дашков и К, 2018. - 544 с.

7. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай, В.С. Гроссу. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 528 с.

8. Финансы: учебник / коллектив авторов; под ред. Е. В. Маркиной. - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2014. - 432 с.

9. Черненко В. А. Финансирование малого бизнеса в Российской Федерации : монография. / В. А. Черненко, Д. О. Омарова; Федер. гос. бюджет. образоват. учреждение высш. образования "С.-Петерб. гос. экон. ун-т". - СПб. : Астерион, 2016. - 172 с.

10. Экономика и управление на предприятии / Агарков А.П., Голов Р.С., Теплышев В.Ю. - М.:Дашков и К, 2017. - 400 с.

11. Экономика предприятия / Газалиев М.М., Осипов В.А. - М.:Дашков и К, 2015. - 276 с.

12. Экономика предприятия: Тесты, задачи, ситуации: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. Горфинкель В.Я., - 5-е изд., стер. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 335 с.

13. Артюхова В.О. Использование заемного капитала: преимущества и недостатки / В.О. Артюхова, Н.А. Щербакова // В сборнике: Инновационный менеджмент и технологическое предпринимательство материалы Регионального студенческого форума. Новосибирский государственный технический университет, 2016. С. 42-44.

14. Докучаева Ю.В. Состав и структура источников формирования капитала предприятия / Ю.В.Докучаева // В сборнике: Современная наука: проблемы и перспективы развития материалы международной (заочной) научно-практической конференции. Научно-издательский центр "Мир исследование науки", 2016. С. 116-121.

15. Евстратов А. Д. Источники и виды финансирования бизнеса // Молодой ученый. - 2017. - №15. - С. 378-380.

16. Прасолова А. А., Ильина И. В. Оптимизация источников финансирования хозяйственной деятельности предприятий // Молодой ученый. - 2016. - №12.5. - С. 58-60.