Нужна индивидуальная работа?

Подберем литературу

Поможем справиться с любым заданием

Подготовим презентацию и речь

Оформим готовую работу

Узнать стоимость своей работы

Дарим 200 руб.
на первый
заказ

Дипломная работа

Бухгалтерский учет и аудит

Дипломная работа на тему: Анализ финансовой устойчивости предприятия

Купить за 600 руб.

Страниц

Размер файла

28.35 КБ

Просмотров

Покупок

Финансовая устойчивость предприятия отражает состояния его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие основе роста прибыли и капитала при сохранении

Введение

Финансовая устойчивость предприятия отражает состояния его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска. Она определяет положение субъекта на рынке и, следовательно, конкурентные преимущества и возможности в конкурентной борьбе.

Залогом процветания и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Цель данной работы - изучение теоретических вопросов оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия, а так же применение полученных знаний на практике.

Практическая часть работы состоит из двух частей и представляет собой краткую характеристику изучаемого предприятия, анализ его финансовой устойчивости и соответствующие выводы и рекомендации.

Объект исследования -ЗАО "Вагонмаш", расположенное по адресу 196084, Ленинградская обл., г. Санкт-Петербург, Московский пр., 115. ЗАО "Вагонмаш" - одно из старейших вагоностроительных предприятий России. Предприятие также выпускает ряд электротехнической продукции, предоставляет услуги по капитально-восстановительному ремонту, осуществляет продажу запасных частей, сервисное обслуживание всех видов выпускаемой продукции.

Информационной базой для написания работы послужили внутренние источники предприятия (в частности, бухгалтерская отчетность и приложения к ней), периодическая литература и учебные пособия.

Заключение

Целью данной работы являлось изучение теоретических и практических вопросов, связанных с определением, оценкой и управлением финансовой устойчивостью предприятия.

Практическая часть работы состоит из двух частей и представляет собой краткую характеристику изучаемого предприятия (ЗАО "Вагонмаш"), анализ его финансовой устойчивости и соответствующие выводы и рекомендации.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Список литературы

- добавочный капитал

- резервный капитал

-нераспределенная прибыль

Заемный капитал

- долгосрочные кредиты

- краткосрочные кредиты

- краткосрочная кредиторская задолженность

-доходы будущих периодов

-прочие обязательства

Всего капитала

Стоит отметить негативную тенденцию - рост капитала обусловлен исключительно за счет роста заемного капитала (который за два года увеличился практически в 1,5 раза - на 47,3%), что может негативно отразиться на независимости предприятия от заемных источников.

В течение 2011 года деятельность предприятия была не столь успешной и прибыльной, чем в прошлом, о чем свидетельствует уменьшение нераспределенной прибыли по сравнению с 2010 г. на 6,48 млн. руб. У компании может быть недостаточно средств для самофинансирования своей деятельности, например, на пополнение оборотных средств и модернизацию производства, премирование работников.

Рост заемных источников, сокращение собственного капитала - все это привело к тому, что доля заемных средств в капитале предприятия увеличилась на 10 пунктов по сравнению с 2009 г. и составила 52 % на конец 2011 г..

Наибольшую часть собственного капитала в каждом из исследуемых периодов занимает добавочный капитал и нераспределенная прибыль, доля которой уменьшилась в 2011 г. на 16 пунктов по сравнению с 2010 г. и составила 25,1% от всех активов.

Помимо горизонтального и вертикального анализа, рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости.

Один из основных показателей финансовой устойчивости предприятия - это наличие у него собственных оборотных средств. Собственные оборотные средства (СОС) - это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников.

Например, собственные оборотные средства ЗАО "Вагонмаш" в 2011 г. СОС2011 = 26591+0-23572=3019 тыс. руб.

Для определения уровня финансовой устойчивости и независимости используют коэффициент автономии. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) определяется как отношение собственного капитала <http://financial-analysis.ru/methodses/metAFOvvodDan.html> к сумме всех средств (сумма: капитала и резервов, краткосрочных пассивов и долгосрочных обязательств <http://financial-analysis.ru/methodses/metAFOvvodDan.html>), авансированных предприятию (или отношение величины собственных средств к итогу баланса предприятия):

авт= СК/ВБ=СК/(ОбА+ВА)(17)

Где ВБ - валюта баланса предприятия, которая так же может находиться как сумма оборотных и внеоборотных активов;

ОбА - оборотные активы. Так, коэффициент автономии в 2011 г. авт2011=26591/(23572+31822)=0,48

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия:

Косс=СОС/ОбА(18)

Например, коэффициент обеспеченности собственными средствами ЗАО "Вагонмаш" в 2011 г.: Косс 2011 = 3019/31822=0,09.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками показывает достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов и рассчитывается по формуле:

Косз=СОС/З(19)

Где З - величина запасов.

В 2011 г. на ЗАО "Вагонмаш" коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками составлял Косз2011=3019/24008=0,13.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу:

КманевСК=СОС/СК(20)

В 2011 г. на ЗАО "Вагонмаш" коэффициент маневренности собственного капитала составлял КманевСК=3019/26591=0,11.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости за 2009-2011 гг. представлен в таблице 3.5.

Таблица 3.5 Показатели финансовой устойчивости ЗАО "Вагонмаш" в 2009-2011 гг.

Показатель

Норматив

Изменение

1. Собственный капитал, тыс. руб.

2. Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

3. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

4. Внеоборотные активы, тыс. руб.

5. Оборотные активы, тыс. руб.

6. Запасы, тыс. руб.

7. Собственные оборотные средства (COC), тыс. руб. (стр.1-стр.4)

8. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (СД), тыс. руб. (стр.1+стр.2-стр.4)

9. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), тыс. руб. (стр.1+стр.2-стр.4_стр.3)

10. Коэффициент автономии (стр.1/(стр.4+стр.5)

11.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.7/стр.5)

12.Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (стр.7/стр.6)

13.Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.7/стр.1)

На конец 2011 года собственный капитал предприятия уменьшился по сравнению с 2009 годом на 383 тыс. руб. и составил 26,6 млн. руб.

Минимальное условие финансовой устойчивости предприятия - наличие у него собственных оборотных средств - выполняется, что свидетельствует о рациональном размещении капитала.

У организации нормальная финансовая устойчивость, а значит, запасы предприятия полностью сформированы за счет обоснованных источников средств, как собственных, так и привлеченных.

В 2011г. лишь 9 % оборотных активов было сформировано за счет собственных источников, что на 28 пунктов ниже, чем в 2010 г., что ниже рекомендуемой нормы. За 2009-2011 годы предприятие стало более зависимым в осуществлении текущей деятельности.

При этом лишь 13 % запасов финансировалось за счет собственного капитала. Значение коэффициента существенно ниже рекомендуемого норматива, снижение коэффициента по сравнению с 2010 г., когда он соответствовал норме, так же является негативным моментом. В 2011 г. по сравнению с 2009 г. структура собственных источников изменилась не существенно: в 2011 г. лишь 11% собственного капитала полностью использовалось на финансирование текущей деятельности, т.е. вложено в оборотные средства.

В то же время к концу 2011 года только 48 % имущества предприятия было сформировано за счет собственных источников, что на 10 пунктов ниже, чем в 2009 г. Предприятие стало менее независимым.

Исходя из таблицы 3.5 очевидно, что наиболее успешным в деятельности предприятия был 2010 г., когда большинство рассмотренных коэффициентов соответствовали нормам, предприятие имело оптимальную финансовую устойчивость, эффективно используя как собственные, так и привлеченные средства. В 2011 г. у предприятия наблюдается ухудшение ситуации, которая во многом повторяет показатели 2009 г.

Так же проведем оценку финансовой устойчивости по трем показателям обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (таблица 3.6).

В данном случае очевидно, что за все три года финансовая ситуация характеризуется как неустойчивая - состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС.

Таблица 3.6 Показатели финансовой устойчивости по трем показателям обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования ЗАО "Вагонмаш" в 2009-2011 гг.

Показатель

1. Запасы

2. Собственные оборотные средства (COC), тыс. руб. (стр.1-стр.4)

3. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (СД), тыс. руб. (стр.1+стр.2-стр.4)

4.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), тыс. руб. (стр.1+стр.2-стр.4_стр.3)

5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ( ∆СОС) (стр.2-стр.1)

6. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ( ∆СД) (стр.3-стр.1)

7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ( ∆ОИ) (стр.3-стр.1)

Таким образом, несмотря на то, что финансовая устойчивость предприятия находится на нижних границах нормы, предприятию стоит быть более внимательным к источникам финансирования своей деятельности. В первую очередь, стоит увеличить размер собственных оборотных средств и сократить размер краткосрочных займов.

Можно порекомендовать ЗАО "Вагонмаш" разработать систему управления финансовой устойчивостью. Управление финансовой устойчивостью - это ряд мероприятий в деятельности предприятия, направленных на поддержание определенного уровня финансовой устойчивости предприятия в его деятельности и развитии [7, с.110].

Стратегическое управление финансовой устойчивостью - это планирование и проведение ряда специальных мероприятий, направленных на качественное улучшение или закрепление "источников" финансовой устойчивости.

Как и любой процесс управления, управление финансовой устойчивостью должно быть разбито этапы:

) определение текущего уровня финансовой устойчивости - определение того, что ЗАО "Вагонмаш" имеет сегодня, из чего может исходить и на что рассчитывать;

) определение факторов угроз финансовой устойчивости ЗАО "Вагонмаш"; 3) определение незадействованных факторов повышения финансовой устойчивости; 4) поиск и определение возможных источников преодоления угроз и путей реализации незадействованных факторов повышения/закрепления финансовой устойчивости;

а) выделение приемлемых путей повышения/закрепления финансовой устойчивости;

б) определение путей внедрения определенных ранее мер повышения/закрепления финансовой устойчивости;

) внедрение системы на ЗАО "Вагонмаш".

Общие меры стратегического управления финансовой устойчивостью на ЗАО "Вагонмаш" должны выключать в себя:

. Определение этапа деятельности в работе предприятия:

развитие компании (определение критериев, постановка целей),

закрепление результатов (определение критериев, постановка целей),

удержание позиций (определение критериев, постановка целей).

. Разделение подразделений предприятия по направлениям финансовых потоков: центров прибыли и центров убытков.

. Организация службы (структурной единицы внутри центров организации прибыли) по управлению отношений с клиентами:

отношения, непосредственно связанные с деятельностью фирм;

отношения, непосредственно не связанные с деятельностью фирм;

ведение истории отношений с компаниями.

Заключение

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов; это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости компании проводят как коэффициентным методом, так и с помощью анализа показателя чистых активов.

Наиболее простые коэффициенты характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии (или финансовой независимости, или концентрации собственного капитала в активах).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Список использованной литературы

1. Зайцев, Н. Л. Экономика, организация и управление предприятием: учеб. пособие / Н. Л. Зайцев. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 455 с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - М: ИНФРА-М, 2009. - 536 с.

. Шохин, Е.И. Финансовый менеджмент: учеб. пособие/ М: КноРус, 2009. - 480 с.

. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. -3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 718 с.

5. Яркина Т.В. Основы экономики предприятия <http://www.aup.ru/books/m64/> [Электронный ресурс] Электронный учебник - Режим доступа: <http://www.aup.ru/books/m64/>

. Управление финансовой устойчивостью предприятия в условиях финансового кризиса <http://elibrary.ru/item.asp?id=17648286>/Бородина Н.М.//Альманах современной науки и образования <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=1012361>. 2009. № 12-1 <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=1012361&selid=17648286>. С. 184-186.

. Стратегическое управление финансовой устойчивостью предприятия <http://elibrary.ru/item.asp?id=9593101>/Татаров С.В.//Известия Южного федерального университета. Технические науки <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=439768>. 2005. Т. 53. № 9 <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=439768&selid=9593101>. С. 110.

. Управление финансовой устойчивостью организации для целей оптимизации структуры капитала <http://elibrary.ru/item.asp?id=10333117>/Сысоева Е.Ф.//Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=466875>. 2008. № 3 <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=466875&selid=10333117>. С. 82-86.

. Финансовая устойчивость предприятия <http://elibrary.ru/item.asp?id=11660867>/Паршенцев А.С.//Современные наукоемкие технологии <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=529356>. 2005. № 2 <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=529356&selid=11660867>. С. 66-67.

Как купить готовую работу?

Авторизоваться
или зарегистрироваться
в сервисе

Оплатить работу
удобным
способом

После оплаты
вы получите ссылку
на скачивание