Дипломная работа на тему: Мировой рынок ссудных капиталов

Введение

Я выбрал эту тему, потому что на данный момент практически все государства вступают в международные отношения на рынке ссудных капиталов: либо в качестве заёмщика, либо в качестве кредитора. Далее я бы хотел коротко осветить мою курсовую.

В экономической теории ссудный капитал традиционно рассматривается как совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента. На рынке капиталов ссудный капитал занимает особое место, удовлетворяя потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ресурсах.

В отличие от ростовщического капитала, основным источником которого выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал формируется прежде всего за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями у государства, юридических и физических лиц (что, кстати, и определяет роль банка как специализированного посредника на рынке ссудных капиталов). Не углубляясь в вопросы экономической теории, подробно анализирующей процесс взаимодействия сфер производства и обращения как первоисточника кредита, можно определить два источника мобилизации финансовых ресурсов с последующим превращением их в ссудный капитал.

Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала. Основные участники этого рынка:

первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных началах мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;

Именно по этой причине одним из классических требований финансового менеджмента является минимизация среднего остатка средств на расчетных счетах предприятий.

специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций, осуществляющих непосредственное привлечение (аккумуляцию) денежных средств, превращение их в ссудный капитал и последующую временную передачу его заемщикам на возвратной основе за плату в форме процента;

заемщики в лице юридических, физических лиц и государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить специализированному посреднику за право их временного использования.

Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента:

денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;

рынок капиталов - совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение прежде всего основных средств;

фондовый рынок - совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;

ипотечный рынок - совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.

Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специфические особенности в части его организации и функционирования, что на практике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных институтов (инвестиционных, ипотечных и т. п.)

Международный кредит - разновидность экономической категории "кредит". Это - движение ссудного капитала в сфере Международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты. Условия международного кредита отражают его связь с экономическими законами рынка и используются для решения задач экономических агентов рынка и государства.

Что касается России, то тут дело проходит совсем не гладко. Так, например, казалось бы, выпуск ГКО - прекрасный источник инвестиций, но и это длилось не долго - "пирамида" ГКО рухнула.

Причины банковского кризиса в России можно разделить на три большие группы: макроэкономические факторы, вопросы банковского надзора и регулирования, внутренние проблемы банковского сек тора. При этом следует отметить, что невозможно четко разделить воздействие различных групп факторов и приписать те или иные последствия какой-либо из групп. Широко расхожим стало суждение о том, что единственной причиной банковского кризиса в России являются проблемы государственных финансов и решения от 17 августа. Однако из мирового опыта хорошо известно, что в развивающихся экономиках банковские кризисы практически всегда совпадают с периодами макроэкономических потрясений, но далеко не всегда макроэкономические потрясения приводят к банковским кризисам.

Главным макроэкономическим фактором, способствовавшим развитию банковского кризиса, явился бюджетно-долговой кризис федерального правительства, который привел к дестабилизации ситуации в сфере управления денежной политикой, к резкому падению котировок государственных долговых обязательств как внутри страны, так и на мировых рынках, к принятию правительством решения о невозможности обслуживать свои внутренние обязательства и об их реструктуризации, к резкой девальвации национальной валюты. С точки зрения интересов банковской системы, безусловно, к наиболее болезненными факторам следует отнести замораживание существенной части ликвидных банковских активов (ГКО-ОФЗ) и затягивание решения проблемы реструктуризации государственных обязательств. Эти факторы фактически привели к исчезновению российского финансового рынка и девальвации рубля, вызвавшей многократный рост обязательств банковского сектора перед внешним миром в рублевом выражении, невозможность их обслуживания и значительный отток ранее привлеченных банковским сектором внешних ресурсов.

Предотвращению возникновения банковских кризисов, то есть ситуации массового неисполнения банками своих обязательств по возврату привлеченных ресурсов, должны способствовать органы банковского надзора. Можно пытаться доказывать обратное, но исходя из результата следует признать, что Банк России не справился в должной мере с данной задачей. Особенно это касается таких областей, как достоверность учета и отчетности, оценка уровня и адекватности валютных рисков и операций с инструментами срочного рынка. На мой взгляд, в основе этой неудачи Банка России среди прочих лежат и некоторые причины объективного характера.

Оглавление

- Введение 3

- Мировой рынок ссудных капиталов

- Понятие и эволюция мирового рынка ссудных капиталов

- Структура мирового рынка ссудных капиталов

- Международный кредит

- Сущность международного кредита

- Классификация международного кредита

- Международные кредитные отношения

- Кредитование внешней торговли

- Международный долгосрочный кредит

- Международные вашютно-кредитные организации

- Международный рынок ссудных капиталов

- Иностранные банки в России

- Возможности и недостатки инобанков для российского клиента

- Российская Федерация как заемщик

- Российская Федерация как кредитор

- Заключение. 32

- Список литературы 33

Заключение

Говоря о будущем инобанков в России, следует четко разделить роль инобанков в кредитовании российской экономики и их роль в российской банковской системе. Первая, несомненно, будет повышаться по мере нормализации политико-экономической ситуации в стране, поскольку объем национальных сбережений в России явно недостаточен для финансирования инвестиционных потребностей экономики. В этой связи привлечение иностранного капитала - процесс объективно обусловленный и неизбежный, в котором роль иностранных банков будет довольно заметной. Что же касается роли инобанков в российской банковской системе, то здесь речь должна идти о том, насколько активно данные банки привлекают российские сбережения и трансформируют их в инвестиции, то есть выполняют ключевую функцию банковской системы в любой экономике. Следует признать, что сегодня эту роль инобанки не выполняют и нет никаких признаков их потенциальной активизации.

Особняком в этой связи стоит вопрос о том, способны ли иностранные банки в России найти необходимое количество объектов для инвестиций или российские сбережения будут трансформироваться ими в рамках глобальных банковских институтов, замещая внешнее финансирование для российской экономики. Очевидно, иностранные банки не желают терять российскую кредитную клиентуру. Но поскольку они не испытывают недостатка в финансовых ресурсах, то российской экономике они предпочитают предоставлять кредиты за счет ресурсов, аккумулируемых головными конторами. Именно поэтому инобанки в России не стремятся к развитию операций на пассивной стороне своего баланса, в первую очередь розничного бизнеса. Это тем более понятно, если вспомнить, что российские риски оцениваются иностранными банками одинаково независимо от того, на чьих балансах отражаются операции -московских банков или головных контор. Точно так же установление совокупных лимитов российского риска для международных банков в целом приводит к тому, что приращение ресурсной базы в России не ведет к автоматическому увеличению объемов кредитования российской экономики, так как сдерживается установленными ограничениями.

Общий вывод из проведенного анализа свидетельствует о том, что иностранные банки, несомненно, смогут стать значимыми в российской банковской системе. Однако их роль в России будет адекватной при условии привлекательности ее экономики для иностранных инвестиций в целом. Измеряемый любыми статистическими показателями удельный вес инобанков в российской банковской системе будет возрастать главным образом в силу медлительности процессов реструктуризации отечественных банков после кризиса, но они не станут "опорой" восстановления российской банковской системы.

В связи с этим нашей стране можно пожелать нормальное правительство, которое смогло бы восстановить доверие инвесторов. Ведь потерять его так просто, а приобрести - так тяжело. И надеюсь не в далёком будущем Россия займёт достойное место на рынке ссудных капиталов.

Список литературы

1. Алексашенко С., кандидат эк. Наук, руководитель Центра развития. Вопросы экономики №7, 1999, стр. 52-61

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Москва - Санкт-Петербург, 1998.

3. Деньги. Кредит. Банки. Под ред. проф. О.И.Луврушина. - М.: "Финансы и статистика", 1998.

4. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

5. Орловский Э.И. Основы внешне экономических связей в РФ: учеб. пособие. - СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1998.

6. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник/ Под ред. проф. Л.А.Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.