Магистерская диссертация на тему: Основные тенденции миграции предпринимательского капитала

Введение

Становление и развитие международной миграции капитала началось значительно позже, чем таких форм МЭО, как международная торговля и международная трудовая миграция. Для возникновения только возможности экспорта капитала требовалось значительное его накопление.

Эволюция международного движения капитала прошла несколько этапов.

1 этап. Начало 18 в. до конца 19 в. Данный этап характеризуется зарождением вывоза капитала, так как последний мигрировал исключительно в одном направлении - из метрополий в колонии.

2 этап. Конец 19 в. до середины 20 в. Данный этап характеризуется утверждением и распространением в мировом хозяйстве рыночных отношений. Процесс вывоза капитала в этот период осуществляется как между промышленными странами, так и между промышленными и развивающимися странами.

Вывоз капитала - процесс изъятия части капитала из национального оборота одной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в сферу производства или обращения другой страны с целью извлечения более высоких прибылей.

3 этап. Середина 20 в. по настоящее время. На данном этапе наблюдаются процессы международного движения капитала. Страны одновременно становятся экспортёрами и импортёрами капитала. Экспорт капитала вызывает значительные по объёмам обратные движения капиталов в виде предпринимательской прибыли, дивидентов по акциям, процентов по кредитам.

Причины миграции капитала:

несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных секторах мирового хозяйства;

наличие более дешёвых ресурсов в принимающей стране;

возможность занятия доминирующего положения на рынке принимающей страны;

благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране.

Факторы, способствующие миграции капитала:

углубление МРТ;

рост транснационализации мировой экономики (рост объёмов производства зарубежными филиалами ТНК);

стремление стран посредством иностранного капитала поддерживать и увеличивать темпы экономического роста;

экологические факторы, вынуждающие переводить производства из развитых в развивающиеся страны;

деятельность международных финансовых организаций, участвующих в перераспределении капитала;

либерализация процессов экспорта и импорта капитала;

политика индустриализации в развивающихся странах;

проведение экономических реформ в странах с переходной экономикой.

Выделяют 3 формы международного движения капитала:

. Прямые инвестиции (ПЗИ) - долгосрочное вложение капитала с целью обретения долгосрочного экономического интереса и получение предпринимательской прибыли (дохода), что обеспечивает контроль инвестора над объектом инвестирования.

. Портфельные инвестиции (ПИ) - долгосрочное и краткосрочное вложение капитала в ценные бумаги с целью получения дохода и при отсутствии права реального контроля над объектом инвестирования.

международное движение капитал ссудный

3. Прочие инвестиции - торговые кредиты, банковские займы, размещение денежных средств на депозитах.

Прямые и портфельные инвестиции образуют предпринимательский капитал, прочие - ссудный капитал.

В 70-те года ХХ ст. доминирующей формой международного инвестирования были прямые инвестиции, а уже в конце столетия наблюдается опережающее развитие портфельного инвестирования. За 1970-1990 гг. объем прямых инвестиций из семерки ведущих промышленно развитых стран возрос в 43 раза, портфельных - в 149 раз. С 80-х лет вывоз капитала в форме портфельных инвестиций по своим объёмам стал превышать прямые инвестиции. На долю прямых инвестиций приходится 32,8%, портфельных - 33,8%, прочих - 33,4% мировых инвестиций.

Практически 75 % мигрирующего капитала - это частный капитал, и его объемы растут. Доля государственного капитала среди мигрирующего в мировом хозяйстве капитала оценивается в 25%. Доля международных валютно-кредитных и финансовых организаций в международной миграции капиталов составляет 17%.

Участие страны в процессах международного движения капитала отражается в целом ряде показателей. Выделяют абсолютные показатели, например, объем экспорта капитала, объем импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, количество занятых на них и др. Исходя из сальдо, страны мирового хозяйства классифицируют как страны преимущественно экспортеры капитала (США, Япония, Швейцария), страны преимущественно импортеры (Великобритания) и страны с приблизительным равновесием (Германия, Франция).

Другая группа показателей - относительные, которые более реально отражают сложившуюся в ММК расстановку сил и зависимость страны от экспорта-импорта капитала. Среди них:

1) коэффициент импорта капитала (Кик), отражающий долю иностранного капитала (ИК) в ВВП страны (ф-ла 1.1).:

среди европейских стран наивысший уровень в Бельгии и Люксембурге;

) коэффициент экспорта капитала (Кэк), отражающий долю экспортируемого капитала (ЭК) по отношению к ВВП страны (либо к ВНП) (ф-ла 1.2):

среди европейских стран максимальный уровень в Нидерландах;

) коэффициент, отражающий долю иностранного капитала ко внутренним потребностям в капиталовложениях в стране (ф-ла 1.3.):

где Кп - коэффициент потребности, ИК - иностранный капитал, D (К) - спрос на капитал в стране.

Так, в США около 33% всех внутренних потребностей удовлетворяется за счет иностранного капитала;

) другие относительные показатели - доля иностранных или смешенных компаний в национальном производстве, темпы роста экспорта (импорта) капитала по отношению к предыдущему периоду, сумма иностранных инвестиций на душу населения страны. Среди стран с переходной экономикой Восточной Европы по последнему показателю первое место занимает Венгрия - 540 долл., второе место - Эстония - 210 долл., третье место - Польша - 140 долл.

Оглавление

- Характеристика прямых и портфельных иностранных инвестиций

- Основные тенденции миграции предпринимательского капитала

- Мировой рынок ссудных капиталов Литература