Курсовая работа на тему: Леверидж, понятия, виды, сущность

Введение

Коммерческие организации обладают сложной структурой и функционируют на основе инвестиций и финансовых ресурсов. Основная цель таких организаций - получение прибыли на долгосрочной основе.

Однако, необходимо учитывать риски, связанные с текущей деятельностью, включая производственные и финансовые риски. Важно принимать во внимание особенности каждой компании при оценке этих рисков. Финансовый и производственный риск - две стороны одной медали при оценке характеристики, отражающей состояние предприятия. Из баланса видно, что владельцы и руководство компании могут представлять ее активы и использовать их для достижения целей, а также использовать источники финансирования. При этом возникают два отличных понятия - производственный риск и финансовый риск. Каждое из них имеет свою специфику. Производственный риск связан с возможностью непредвиденных проблем и трудностей в производственном процессе, что может негативно сказаться на результате работы предприятия. Финансовый риск, в свою очередь, связан с возможностью финансовых потерь и несостоятельности компании в результате неправильного распределения и использования финансовых ресурсов. Оба этих фактора необходимо учитывать при оценке характеристики предприятия. В данной курсовой работе была исследована категория риска в отношении планирования затрат, связанных с текущей и частично перспективной деятельностью компании. Производственный или бизнес-риск представляет собой риск, который в основном определяется спецификой отрасли бизнеса, то есть the risk that is largely determined by the industry-specific features of the business, i.e. the t the risk that is mainly determined by the specific characteristics of the business, that is, the features of the industry in which the business operates. When planning costs, firms must take into account various risks that may arise in the course of their activities. This category of risks includes operational risks, financial risks, market risks, and other risks associated with the activities of the company. These risks can negatively affect the financial position of the company and lead to losses. Therefore, it is important for firms to effectively manage and control these risks, as well as develop appropriate strategies to minimize the negative impact. In order to do this, companies need to analyze the potential risks they may face and assess their likelihood and potential impact on the company's performance. This will allow companies to develop effective risk mitigation measures and allocate resources accordingly. Moreover, firms should also consider the potential benefits and opportunities that may arise from taking certain risks. By carefully analyzing the potential risks and rewards, firms can make informed decisions and achieve their financial goals. It is essential for firms to strike a balance between taking risks and ensuring stability and profitability. Consequently, firms need to have a comprehensive understanding of the specific risks associated with their industry and develop appropriate risk management strategies to protect their financial well-being. Фирма решила вложить свой капитал в структуру активов, которая отличается от производства основных продуктов питания. Очевидно, что производство таких продуктов является менее рисковым бизнесом, поскольку спрос на них предсказуем и необходим для жизни человека. В то же время, пошив ультрамодной обуви может быть менее прибыльным, но приносить больше рисков. Влияние производственного риска определяется различными факторами, такими как особенности региона, ситуация на рынке, национальные обычаи и доступность инфраструктуры, и тому подобное.

Для иллюстрации этой зависимости можно привести много примеров, однако ограничимся одним из них. Климатическая ситуация на Великобритании и на Ближнем Востоке разнится, следовательно, различны и оценки риска при инвестициях в производство зонтиков от дождя. В таком случае, мы сталкиваемся с финансовым риском, который проистекает из различной структуры источников. В данном случае не речь идет о том, где деньги вложены - в изготовление одежды или автомобилей, а о том, откуда эти деньги пришли и каково соотношение их источников. Известно, что источники финансирования предприятий могут быть классифицированы по разным критериям; в данном случае нас интересует, в первую очередь, соотношение собственного и заимствованного капитала. Предприятия, как и люди, стремятся преуспеть и развиваться. Однако, часто собственные средства не достаточны для реализации крупных и амбициозных проектов. В таких случаях, компании могут привлекать инвестиции извне.

Привлечение инвесторов позволяет компании контролировать большие денежные потоки и осуществлять более смелые и перспективные инвестиции. Несмотря на то, что доля собственного капитала в общей сумме источников может быть небольшой, этот долг обоснован и не является бременем для компании.

Ситуация, когда компания прибегает к заемным средствам, вполне понятна. Жить в долг выгодно, если это помогает развиваться и достигать больших результатов. Однако, важно разумно управлять заемными средствами и использовать их для реализации перспективных инвестиционных проектов. Такой подход позволяет компании расти и процветать. В процессе развития компания стремится к увеличению своего размера, чего желательно достичь через приобретение новых активов и расширение бизнеса. Владеть, управлять и работать в такой крупной компании приобретает больший статус и приносит больше выгоды. При этом, необходимо иметь высокий уровень организации в производственной и финансовой сферах, чтобы эффективно использовать имеющиеся ресурсы. Это позволит добиться успешной работы и устойчивого развития компании. Когда рассматривается финансовый риск, отличие между компанией, функционирующей только на основе собственных средств, и компанией, 90% капитала которой составляют банковские кредиты, является существенным. Однако, необходимо подчеркнуть, что понятие финансового риска не сводится только к оценке текущего положения, оно также важно с точки зрения возможности и условий для привлечения дополнительного капитала. Анализируя вариабельность прибыли, проводится количественная оценка рисков и факторов, которые их обусловили. Условия, приведенные для примера, могут значительно отличаться. В финансовой сфере взаимосвязь между прибылью и оценкой затрат активов или фондов для ее получения характеризуется показателем "леверидж". В своей сущности леверидж представляет собой механизм, позволяющий использовать небольшую силу (рычаг) для перемещения значительно более тяжелых объектов. Передовая кладка экономической практики действует по некоему образцу, который во многом определяет продуктивные результаты. Существует несколько критериев доходности, позволяющих исчислить воздействие различных факторов, включая рисковые аспекты. В этом свете стоит упомянуть, что небольшое изменение данных факторов может привести к значительным колебаниям в ряде полезных показателей экономической деятельности. Имеется возможность у компании представить расходы разными способами и сгруппировать их по-разному.

Оглавление

- Введение 3

- Леверидж основные понятия, виды и значение для рыночной экономики

- Понятие левериджа, его значение для рыночной экономики

- Особенности финансового левериджа

- Операционный производственный леверидж и его эффект

- Особенности оперативно-финансового левериджа

- Оценка совокупного риска, связанного с особенностями предприятий

- Заключение 21

- Список используемой литературы 23

Заключение

В данной курсовой работе были подробно рассмотрены ключевые термины, связанные с понятием "леверидж", его целью и функциями, а также было обосновано важность его использования в современной рыночной экономике на предприятиях. Давайте кратко опишем основные аспекты, которые были рассмотрены. Леверидж представляет собой комплексный инструмент управления активами и пассивами организации. Для любого предприятия важно достичь двух основных целей - увеличить прибыль и увеличить стоимость самого предприятия. Одним из инструментов, позволяющих достичь этих целей, является леверидж. Он позволяет влиять на соотношение между собственным и заемным капиталом, а также на рентабельность предприятия. Таким образом, леверидж становится эффективным инструментом для достижения целей предприятия. Рычаги взаимодействия можно разделить на три основных типа: финансовый, оперативный и финансово-оперативный. Выбор конкретного типа зависит от целей, направленных на улучшение финансового положения предприятия. В процессе выполнения данной курсовой работы были получены следующие выводы: обнаружены определенные недостатки и сформулированы соответствующие рекомендации. Для повышения рентабельности собственного капитала предприятие может использовать заемный капитал, при условии, что фиксированная рентабельность активов будет достигнута. Главной стратегией в этом случае будет наиболее рациональное использование собственных средств (капитала). Однако, необходимо отметить, что финансовый леверидж также имеет свои недостатки. Он включает в себя финансовые риски, которые могут привести к зависимости предприятия от заемных средств, когда они необходимы для выплат по кредитам. В таком случае предприятие сталкивается с проблемой потери финансовой устойчивости и ликвидности, что в конечном итоге может привести к банкротству. Однако стоит отметить, что такие ситуации происходят достаточно редко и обычно вызваны неэффективным управлением предприятием и финансами в общем.

Список литературы

1. Александер Г.Д., Бейли Д.В., Шарп У.Ф. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2004, с. 1028;

2. Аркина Н.А., Аркин В.Г. Финансовый менеджмент. Учебник издание 2, М.: Юнити-Дана, 2004, с. 416;

3. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. М.: ИНФРА-М., 2005, с.240;

4. Бизнес-словарь: www.businessvoc.ru;

5. Бригхем Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. // Под ред. Пенькова Б.Е. М.: РАГС, 2000, с.341;

6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2005, с.768;

7. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ "ФИС". 1997. - с. 224;

8. Семенов Н.К. Финансовый менеджмент. Теория и практика. Учебник издание 5, М.: Перспектива, 2002, с.656;

9. Уилсон П. Финансовый менеджмент в малом бизнесе. Перевод с английского. Под редакцией Микрюкова В.А., М.: Аудит, 1995 (не переиздавалось);

10. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. Спб.: Питер, 2004, с. 464.