Дипломная работа на тему: Модель разрабатывалась с применением теории нечетких множеств. Для оценки риска инвестиционного

Введение

Инвестиционный проект предполагает планирование во времени трех основных денежных потоков: потока инвестиций, потока текущих (операционных) платежей и потока поступлений. Поток текущих платежей и поток поступлений не могут быть спланированы вполне точно, поскольку нет и не может быть полной определенности относительно будущего состояния рынка. Цена и объемы реализуемой продукции, цены на сырье и материалы и прочие денежно-стоимостные параметры среды по факту их осуществления в будущем могут также сильно отличаться от предполагаемых плановых значений, которые оцениваются с позиций сегодняшнего дня.

Неустранимая информационная неопределенность влечет столь же неустранимый риск принятия инвестиционных решений. Всегда остается возможность того, что проект, признанный состоятельным, позже окажется убыточным, поскольку достигнутые в ходе инвестиционного процесса значения параметров отклонились от плановых, или же какие-либо факторы вообще не были учтены. Инвестор не располагает всеобъемлющей оценкой риска, так как число разнообразий внешней среды всегда превышает управленческие возможности лица принимающего решения, что предполагает наличие слабоожидаемого сценария развития событий, который, будучи неучтен в проекте, тем не менее, может состояться и сорвать инвестиционный процесс. В то же время инвестору необходимо измерять рискованность своих инвестиционных решений как на стадии разработки проекта, так и в ходе инвестиционного процесса, чтобы повышать уровень своей осведомленности. Если степень риска будет расти до недопустимых значений, а инвестор не будет об этом знать, то он обречен действовать вслепую.

. В общем случае анализ рисков представляет собой достаточно трудоемкую процедуру, требующую рассмотрения большого количества альтернативных вариантов реализации проекта и построения для каждого варианта детальной модели финансовых потоков. В связи с этим несомненный практический интерес (с точки зрения экономии времени и ресурсов) представляют методы экспресс-анализа уровня риска инвестиционных проектов и оценка его устойчивости во времени. Разработка модели решения этой проблемы является целью настоящей работы.

Оглавление

- Введение 7

- Аналитический обзор литературы

- Основные понятия инвестиционного проектирования

- Понятие проекта и проектного цикла

- Оценка текущей стоимости денег

- Общая характеристика методов оценки эффективности инвестиционного проекта

- Общие понятия неопределенности и риска

- Виды рисков

- Мера риска

- Методы анализа рисков

- Метод корректировки нормы дисконта

- Анализ чувствительности

- Анализ сценариев

- Анализ вероятностных распределений потоков платежей

- Деревья решений

- Имитационное моделирование метод Монте-Карло

- Модель оценки риска стратегического инвестиционного проекта

- Метод нечетко-множественной оценки инвестиционного проекта

- Специальная часть

- Описание модели оценки риска инвестиционного проекта для ОАО Завод по производству труб большого диаметра на основе модели риска стратегического инвестиционного проекта

- Проблемы, возникающие при использовании метода оценки риска инвестиционного проекта, основанном на вероятностном подходе

- Имитационная модель получения возможных сценариев величин денежных потоков

- Построение модели оценки риска инвестиционного проекта при нечетких входных данных

- Описание нечетко-моножественной модели принятия решения для сложных систем

- Описание нечетких данных для модели принятия решения о риске инвестиционного проекта

- Анализ результатов

- Обоснование выбора среды программирования

- Описание программы

- Оценка риска инвестиционного проекта ОАО Завод по производству труб большого диаметра с применением теории вероятностей

- Применение математического аппарата нечетких множеств для оценки риска проекта

- Безопасность жизнедеятельности

- Идентификация опасных и вредных производственных факторов

- Санитарно-технические требования

- Требования к планировке помещения

- Требования к микроклимату помещения

- Требования к освещению помещения

- Требования безопасности при эксплуатации электрокоммуникаций

- Разработка мер защиты от опасных и вредных факторов

- Безопасность жизнедеятельности в чрезвычайных ситуациях

- Инженерная разработка. Расчет защитного зануления персонального компьютера

- Охрана природной окружающей среды

- Стандарты безопасности

- Эргономические требования

- Стандарты уровней излучения

- Требования к электромагнитным излучениям и энергопотреблению

- Рентгеновское излучение

- Электростатический потенциал

- Переменное электрическое поле

- Переменное магнитное поле

- Энергосбережение

- Требования к электрической безопасности

- Дополнительные требования

- Наклон в вертикальной плоскости

- Регулировка высоты

- Поворот в горизонтальной плоскости

- Регулировка яркости и контраста

- Индикация частоты вертикальной развертки

- Акустический шум для ВДТ с вентилятором

- Экологические стандарты

- Стандарты пониженного энергопотребления

- Экологическая оценка компьютера как объекта загрязнения окружающей среды

- Выводы 78

- Список использованных источников 79

- Приложение А. Основные элементы пользовательского интерфейса

- Приложение Б. Текст программы

- Приложение В. Данные о значениях ковариаций и дисперсий чистых денежных потоков, полученные в результате работы программы

Заключение

1 В дипломной работе разработана новая модель оценки уровня риска инвестиционного проекта, сочетающая в себе достоинства уже применяемых в практике моделей.

2 Для однозначной характеристики уровня риска проекта было предложено использование нечетко-множественной модели принятия решения.

3 Новая модель использует свертку трех критериев оценки уровня риска проекта: вероятность попадания в зону неэффективности, критерий ликвидности и критерий покрытия, при помощи которых наиболее полно можно охарактеризовать неопределенность существующей информационной среды.

4 Разработана технология использования нечеткого вывода для принятия решения по оценке уровня риска инвестиционного проекта.

5 Разработано программно-алгоритмическое обеспечение расчета значений используемых в модели критериев и объединения их в один общий показатель, характеризующий уровень риска проекта.

6 Преимущества разработанной модели были показаны при оценке уровня риска инвестиционного проекта строительства завода труб большого диаметра в Нижнем Тагиле.

7 В разделе безопасность жизнедеятельности учтено влияние опасных и вредных факторов и проведен расчет защитного зануления.

Список литературы

1 Савчук В.П. Оценка инвестиционных проектов. - На сайте:

2 Каблуков В.В. Модели оценки рисков стратегических инвестиционных проектов: Дис…кандидата экономических наук. - Санкт-Петербург, 1999. - 167 с.

3 http://sedok.narod.ru/inv_risk_calc.html - Бессонов Д.А. Оценка риска инвестиционного проекта

4 Абрамов С.И. Инвестирование. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

5 Виленский В.Л., Лифшиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. - М. Дело, 2001.

6 Недосекин О.А. Нечетко-множественный анализ рисков фондовых инвестиций. - СПб.: Сезам, 2003.

7 Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе / Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. и др.; Под ред. Б.А.Лагоша; М.: Финансы и статистика, 2001.

8 Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: Инфра, 1998.

9 http://www.cfin.ru/finanalysis/quant_risk.shtml - Дмитриев М.Н., Кошечкин С.А. Количественный анализ риска инвестиционных проектов.

10 Козинцев Т.О. - Использование техники динамического моделирования в менеджменте процентных рисков. - М.: Диалог-МГУ, 2000.

11 Заде Л. - Понятие лингвистической переменной и ее применение к принятию приближенных решений, М., Мир, 1976.

12 Беллман Р., Заде Л. - Принятие решений в расплывчатых условиях // Вопросы анализа и процедуры принятия решения. - М.: Мир, 1976.

13 Кофман А. - Введение в теорию нечетких множеств. - М.: Радио и связь, 1982.

14 Кофман А., Хил Алуха Х. - Введение теории нечетких множеств в управлении предприятиями, Минск, Вышэйшая школа, 1992.

15 http://sedok.narod.ru/sc_group.html - Недосекин О.А. Оценка риска инвестиций по NPV произвольно-нечеткой формы.

16 http://sedok.narod.ru/sc_group.html - Недосекин О.А., Кокош А.М. Оценка риска инвестиций для произвольно-размытых факторов инвестиционного проекта.

17 Смирнов А.П., Якунин А.Г.. Модель управления операциями участка "сталь-прокат" в классе нечетких систем // Черная металлургия. - 2001. - №3.

18 Прикладные нечеткие системы: пер. с япон. / К.Асаи, Д.Ватада, С.Иваи и др.; под. ред. Т.Тэрано, К.Асаи, М.Сугэно. - М.: Мир, 1993.

19 Бабайцев И.В., Варенков А.Н., Потоцкий Е.П. Безопасность жизнедеятельности и экология в дипломной работе. Учебное пособие. - М.: мисис, 1997.

20 ГОСТ 12.0.003-74. Опасные и вредные производственные факторы. Классификация. - М.: Издательство стандартов, 1975.

21 СНиП 2.01.02-85. Противопожарные нормы. - М.: Стройиздат, 1986.

22 НПБ 105-95. Определение категорий помещений и зданий по взрывопожарной и пожарной опасности. М.:МВД РФ. Государственная противопожарная служба, 1995.

23 ГОСТ 12.1.030-81. Электробезопасность. Защитное заземление. Зануление. - М.: Издательство стандартов, 1981.

24 СанПиН 2.2.542-96. Гигиенические требования к видеодисплейным терминалам, персональным электронно-вычислительным машинам и организации работы. - М.: Госкомсанэпиднадзор России, 1996.

25 Учебное пособие по разделам "Безопасность жизнедеятельности" и "Охрана окружающей природной среды" в дипломной работе / под ред. проф. Б.С.Мастрюкова - М.: мисис, 2000.