Магистерская диссертация на тему: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия АО Киров ТЭК

Введение

3 Глава "Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия"

3.1 Анализ производственных результатов

Хозяйственная и финансовая деятельность АО "Киров ТЭК" измеряется экономическими показателями, которые сводятся в определенную систему. Любой хозяйственный процесс измеряется не одним, а рядом взаимосвязанных показателей.

Для более детальной характеристики внутренних ресурсов АО "Киров ТЭК"" необходимо проанализировать экономические показатели его деятельности (табл.1).

Таблица 1

Технико-экономические показатели деятельности АО "Киров ТЭК""

Наименование показателя

годы

Отклонение, (+,-)

Выручка от продажи, тыс. руб.

Материальные затраты на производство и продажу, тыс. руб.

Годовой фонд оплаты труда персонала, тыс. руб.

Численность персонала, чел

Величина основного капитала (внеоборотных активов), тыс. руб.

Основных средств , тыс. руб

Оборотного капитала (оборотных активов), тыс. руб.

Полная себестоимость проданных товаров, тыс. руб.

Прибыль от продаж, тыс. руб.

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

Чистая прибыль, тыс. руб.

Производительность труда (годовая выработка), тыс. руб.

Фондоотдача (по первоначальной стоимости)

Материалоемкость продукции

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

Затратоемкость проданных товаров

Рентабельность продаж, %

Рентабельность активов по чистой прибыли, %

Коэффициент автономии

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Как видно из табл. 1. за анализируемый период произошло снижение выручки . Это связано в большей степени со снижением производственных мощностей. Снижение себестоимости продаж составило 19847 тыс. руб.

Следует отметить тот факт, что рентабельность продаж находится на высоком уровне, так на конец 2020 года ее показатель составил отрицательное значение, при нормальном значении 20-25%. Это связано с тем, что себестоимость превысила выручку . Снижение показателя фондоотдачи в 2020 году свидетельствует о увеличении эффективности вложения средств. Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня.

Материалоотдача и коэффициент оборачиваемости оборотных активов находятся на практически неизменных уровнях, что свидетельствует о стабильной эффективности использования этой материалов и оборотных активов в целом.

Снижение по сравнению с 2018 годом среднегодовой стоимости оборотных активов свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия, так как именно оборотные активы прямо влияют на платежеспособность.

Коэффициент автономии (независимости) рассчитывается как отношение собственного капитала ко всему капиталу предприятия. Рекомендуемое значение доли собственного капитала в общей величине для признания предприятия независимым, финансово устойчивым составляет ≥ 0,6. В нашем примере данный показатель находится ниже нормы.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть наиболее срочных долгов может быть погашена за счет абсолютно ликвидных активов. Рекомендуемый уровень показателя - ≥ 0,2. В нашем примере данный показатель находится выше нормы, несмотря на снижение, свидетельствует о том, что в случае необходимости предприятие сможет покрыть 28% срочных долгов за счет ликвидных средств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные пассивы, то есть, сможет ли предприятие выполнить все свои текущие обязательства, если направит на их покрытие все мобильные активы. Рекомендуемый уровень показателя - ≥ 1,5 - 2,0. Данный показатель находится ниже уровня нормативного значения, как на начало, так и на конец периода и свидетельствует о том, что АО "Киров ТЭК" не сможет выполнить все свои текущие обязательства.

3.2 Анализ структуры и эффективности использования основных производственных фондов

Таблица 2

Анализ показателей использования основных средств АО "Киров ТЭК"

Показатели

Значение

Изменение

1. Фондоотдача, руб./руб.

2. Фондоемкость, руб./руб.

3. Рентабельность основных средств (через чистую прибыль), %

Фондоотдача

Fа=V/ОС

Фондоемкость

Fе=ОС/V

Рентабельность основных средств

RОС=Чистая прибыль/ОС

RОС(2019)=49677/646613=7.68%

RОС(2020)=-365316/627437=-58.22%За отчетный период каждый рубль, вложенный в основные средства организации, принес убыток в размере 58.22 руб.

Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств организации (на 1 рубль основных средств приходится 0.88 рубля выручки). Фондоотдача уменьшилась на 0.11 и составила 0.88 руб.

Рентабельность основных средств предприятия снизилась, что свидетельствует о низкой эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.

Таблица 3

Производство продукции, наличие и использование основного капитала АО "Киров ТЭК"

Показатель

2019 год

2020 год

Изменения

в %

1. Объем выпуска продукции, тыс. руб.

2. Среднегодовая стоимость, тыс. руб., Ф

2а. в т.ч. активной части тыс. руб., Фа

3. Фондоотдача, руб. (стр. 1/стр.2), ФО

Из производственных расчетов видно что фондоотдача ОПФ уменьшилась на 4.553% причем:

- на 0.0918 руб. за счет увеличения доли активной части в общей стоимости основных средств: ∆ФОda = 1.741 * (0.678 - 0.625)

- на -0.141 руб. за счет снижения отдачи активной части основных средств: ∆ФОa = (1.532 - 1.741) * 0.678

В результате общая фондоотдача снизилась на 0.0495 руб.: ∆ФО = ∆ФОda + ∆ФОa = 0.0918 - 0.141

По этим данным можно также определить, какое влияние оказали показатели использования основных средств и их структура на изменение объема продукции.

Из таблицы видно что общее изменение объема продукции составило -100902 тыс. руб.:

- за счет изменения объема основных средств на -71455.903 тыс. руб.: ФОa*daa*(Ф1 - Ф0) = 1.741 * 0.625 * -65700 = -71455.903

- за счет повышения на 8.439% доли активной части в стоимости основного капитала способствовало увеличению объема продукции на 54572.966 тыс. руб.: ФОa*(da1 - da0)*Ф1 = 1.741 * 0.0527 * 594587 = 54572.966

- за счет того что фондоотдача активной части снизилась на -11.981% это привело к снижению объема продукции на -84019.063 тыс. руб.: (ФО1 - ФО0)*da1*Ф1 = -0.209 * 0.678 * 594587 = -84019.063

3.3 Анализ трудовых ресурсов предприятия

Таблица 4

Исходные данные для факторного анализа производительности труда АО "Киров ТЭК"

Показатель

2019 год

2020 год

Отклонение

Среднегодовая численность ППП

В том числе рабочих

Удельный вес рабочих в общей численности работников (Уд)

Отработано дней одним рабочим за год (Д)

Средняя продолжительность рабочего дня, ч (П)

Отработано часов всеми рабочими, ч

Производство продукции в 2019 годовых ценах, руб.

Среднегодовая выработка одного работника, руб.

Выработки рабочего:

среднегодовая, (ГВ)

Из данных таблицы видно что среднегодовая выработка одного работника занятого в основном производстве уменьшилась на -1176.021 руб. или на -25.219% в том числе за счет изменения:

а) удельного веса рабочих в общей численности персонала предприятия

∆ ГГВуд = ∆ УУд * Дпл * ЧВпл = (-0.0618) * 254 * 7 * 4.039 = -443.663

б) количества отработанных дней одним рабочим за год

∆ ГГВд = УДф * ∆ ДД * ЧВпл = 0.588 * (3) * 7 * 4.039 = 49.837

в) продолжительности рабочего дня

∆ ГГВп = УДф * Дф * ∆ ПП * ЧВпл = 0.588 * 257 * (1) * 4.039 = 609.912

г) среднечасовой выработки рабочих

∆ ГГВчв = УДф * Дф * Пф * ∆ ЧЧВ = 0.588 * 257 * 8 * (-1.152) = -1392.107

Таким образом наибольшее влияние на изменение производительности труда оказало изменение продолжительности рабочего дня

Аналогичным образом анализируется изменение среднегодовой выработки рабочего, которая зависит от количества отработанных дней одним рабочим за год, средней продолжительности рабочего дня и среднечасовой выработки:

ГВ1 = Д * П * ЧВ.

∆ ГГВ1д = ∆ ДД * Ппл * ЧВпл = (3) * 7 * 4.039 = 84.819

∆ ГГВ1п = Дф * ∆ ПП * ЧВпл = 257 * (1) * 4.039 = 1038.023

∆ ГГВ1чв = Дф * Пф * ∆ ЧЧВ = 257 * 8 * (-1.152) = -2369.259

На изменение среднегодовой выработки рабочего наибольшее влияние оказало изменение средней продолжительности рабочего дня

3.4 Анализ прибыли

Таблица 5

Оценка структуры отчета о финансовых результатах АО "Киров ТЭК", тыс.руб.

Показатели

Стоимостная оценка

Темп роста, %

Удельный вес, %

Изменение (+,-)

Изменение (+,-)

Выручка

Себестоимость продаж

Валовая прибыль

Управленческие расходы

Прибыль (убыток) от продаж

Проценты к получению

Проценты к уплате

Прочие доходы

Прочие расходы

Прибыль (убыток) до налогообложения

Текущий налог на прибыль

Чистая прибыль (убыток)

Основной доход предприятие получает за счет выручки от продаж. В отчетном году она составила 617232 тыс.руб.

Валовая прибыль от реализации продукции (услуг) составила 18023 тыс.руб.

Как видно из проведенных расчетов, выручка от реализации продукции предприятия в отчетном периоде снизилась на 100902 тыс.руб. или на 14.05%, а себестоимость - на 19847 тыс.руб. или на 3.21%.

Темп роста выручки меньше темпа роста себестоимости, что свидетельствует о не рациональном и не эффективном использовании финансовых и трудовых ресурсов.

Поскольку в абсолютном выражении выручка уменьшилась больше, чем себестоимость, снизилась валовая прибыль предприятия на 81055 тыс.руб. или на 81.81%.

Прибыль до налогообложения снизилась на 387055 тыс.руб. или на 587.48%.Как видно из проведенных расчетов, на 10.88% повысилась доля себестоимости продукции в выручке от реализации, что означает рост затратоемкости продукции и снижение эффективности основной деятельности организации.

Снизились также доля валовой и налогооблагаемой прибыли в выручке - что отрицательно характеризует эффективность работы фирмы.

Негативным моментом является снижение доли чистой прибыли в выручке - это говорит о том, что в целом эффективность всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия уменьшилась.

3.5 Анализ рентабельности предприятия

3.5.1 Сводная система показателей рентабельности предприятия

Рентабельность продаж (валовая маржа)

R=Прибыль от реализации/Выручка

Рентабельность продаж по EBIT

Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)

Rч=Чистая прибыль/V

Rч(2019)=49677/718134=6.92%

Rч(2020)=-365316/617232=-59.19%

Рентабельность затрат

Rс=П/(Себестоимость+Расходы на продажу)

Rс(2019)=-24610/742744=-3.31%

Rс(2020)=-121604/738836=-16.46%

Коэффициент покрытия процентов к уплате

ICR=EBIT/Проценты к уплате

Таблица 6

Анализ рентабельности АО "Киров ТЭК"

Показатели

Изменения

1. Рентабельность продаж (валовая маржа), %

2. Рентабельность продаж по EBIT, %

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки), %

4. Рентабельность затрат, %

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет -19.7% от полученной выручки.

Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении предприятия с каждого рубля реализованной продукции. В данном случае это -59.19%. Отрицательное значение говорит о невозможности самостоятельно финансировать свой оборотный капитал.

3.5.2 Факторный анализ рентабельности продукции

3.5.3 Факторный анализ рентабельности имущества предприятия

Рентабельность активов

ROA=П/Активы

Рентабельность собственного капитала

RК=Чистая прибыль/Капитал

RК(2019)=49677/189586.5=26.2%

RК(2020)=-365316/75452=-484.17%

Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)

Rч=Чистая прибыль/V

Rч(2019)=49677/718134=6.92%

Rч(2020)=-365316/617232=-59.19%

Рентабельность производственной деятельности (экономическая)

RПД=Чистая прибыль/Себестоимость

RПД(2019)=49677/619056=8.02%

RПД(2020)=-365316/599209=-60.96%

Рентабельность производственных фондов

Rf=П/(ОС+Z)

Таблица 7

Расчет и динамика показателей рентабельности

Показатели

Изменения

Темпы роста

1. Выручка, V

2. Себестоимость реализованной продукции

3. Прибыль (убыток) от продаж (п.1-п.2)

4. Прибыль до налогообложения

5. Чистая прибыль

6. Средняя стоимость производственных активов

7. Собственный капитал

8. Среднегодовая стоимость ОПФ

9. Среднегодовая стоимость оборотных производственных фондов

10.1 Рентабельность активов, %

10.2 Рентабельность собственного капитала, %

10.3 Рентабельность продаж, %

10.4 Рентабельность производственной деятельности (экономическая), %

10.5 Рентабельность производственного капитала, %

Выполним расчет и сравнительную оценку показателей рентабельности, характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия.

3.5.4 Факторный анализ рентабельности продаж

Общее изменение рентабельности:

В том числе:

Из за изменения цен:

За счет изменения себестоимости:

Из за изменения структуры продукции:

в том числе:

а) из-за изменения цен:-10,71%

б) из-за изменения себестоимости:10,71%

в) из-за изменения структуры продукции:-13%

Взаимосвязь Δr=Δr(р)+Δr(z)+Δr(q)=-10.71+10.71-13=-13%

3.5.5 Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)

Rч=Чистая прибыль/V

Rч(2019)=49677/718134=6.92%

Rч(2020)=-365316/617232=-59.19%

Оборачиваемость активов

ОА=V/Активы

Мультипликатор собственного капитала

М=А/Кс

М(2018)=1668382/183762=9.079

М(2019)=141695/223324=0.6345

М(2020)=1345138/-45080=-29.8389

Рентабельность собственного реального капитала

ROE=Чистая прибыль/ИС

Таблица 2 - Анализ по модели "Du Pont".

Показатели

Изменения

Темпы роста

1. Активы, А

2. Выручка, V

3. Чистая прибыль (убыток)

4. Собственный капитал, Кс

5. Рентабельность продаж (маржа), п.3/п.2

6. Оборачиваемость активов, п.2/п.1

7. Мультипликатор собственного капитала, п.1/п.4

8. Рентабельность собственного капитала (ROE), п.3/п.4

Прирост рентабельности собственного капитала за счет мультипликатора собственного капитала:

ΔМ - прирост мультипликатора в абсолютном исчислении; М0 - значение мультипликатора в предыдущем периоде; R0 - рентабельности собственного капитала в предыдущем периоде.

Прирост рентабельности за счет оборачиваемости активов:

ΔKO - прирост оборачиваемости в абсолютном исчислении; KO0 - оборачиваемость активов в предыдущем периоде.

Прирост рентабельности за счет чистой маржи:

ΔР - прирост маржи в абсолютном исчислении; Р0 - коммерческая маржа в предыдущем периоде.

Таблица 6 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала.

Факторы

Изменение фактора, пункты

Влияние фактора, пункты

Влияние фактора, %

Мультипликатор собственного капитала

Оборачиваемость активов

Коммерческая маржа

Итого изменение рентабельности

Оценивая перечисленные показатели для анализируемой организации можно утверждать, что снижение рентабельности собственного капитала с 24.41% до -409.91% определили следующие факторы: мультипликатор собственного капитала (вклад -1172.33%), оборачиваемость активов (вклад -58.12%). Положительные факторы: коммерческая маржа (вклад +11521.93%).

Снижение рентабельности собственного капитала произошло, в том числе, и за счет снижения оборачиваемости активов. Поэтому для анализа причин спада, необходимо проанализировать данный показатель.

3.6 Анализ динамики состава и структуры источника финансовых ресурсов

Таблица 1 - Состав имущества предприятия

Актив

Абсолютное изменение

1. Внеоборотные активы, в том числе:

Нематериальные активы

Основные средства

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

2. Оборотные (текущие) активы, в том числе:

Запасы

* НДС

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

Баланс

Таблица 2 - Структура имущества предприятия, %

Актив

Абсолютное изменение

1. Внеоборотные активы, в том числе:

Нематериальные активы

Основные средства

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

2. Оборотные (текущие) активы, в том числе:

Запасы

* НДС

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

Баланс

Для производственного предприятия оптимальной считается структура: 65% - запасы, 30% - дебиторская задолженность, 5% - денежные средства.

Как видно из таблицы, общая стоимость имущества в отчетном периоде составляла 1345138 тыс.руб.

В активах организации доля текущих активов составляет 52.3%, а внеоборотных средств 47.7%. Таким образом, наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, что способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия, т.е. предприятие использует умеренную политику управления активами.

Доля основных средств в общей структуре активов за отчетный год составила 44.2%, что говорит о том, что предприятие имеет тяжелую структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет дебиторской задолженности и финансовых вложений на общую сумму 645169 тыс.руб.

За анализируемый период общая стоимость имущества увеличилась на 1203443 тыс.руб. Это произошло за счет сокращения как внеоборотных (на 9.54%), так и оборотных (на 24.55%) активов предприятия.

Следует обратить внимание на сокращение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса (-452.83%), что может говорить об ускорении оборачиваемости оборотных активов.

Снижение стоимости основных средств на 421.79% следует отметить как негативную влияющую тенденцию, так как она направлена на уменьшение производственного потенциала предприятия.

Поскольку имущество предприятия увеличилось, то можно говорить о повышении платежеспособности.

Уменьшение доли отложенных налоговых активов может быть оценена как положительно влияющая тенденция.

За отчетный период оборотные средства снизились на 228899 тыс.руб. или на 24.55%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Произошло это главным образом за счет уменьшения стоимости дебиторской задолженности и денежных средств на 314013 тыс.руб.

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности снизились (на 304869 тыс.руб.), что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

Сумма денежных средств снизилась на 9144 тыс.руб., или на 89.19%., кроме того, их доля в общей структуре активов снизилась на 7.16%.

В оборотных активах организации на конец года отмечается увеличение величины краткосрочных финансовых вложений, т.е. наиболее ликвидных активов.

При анализе активов виден спад стоимости внеоборотных средств на 67658 тыс.руб., или на 9.54% от их величины предыдущего периода. Произошло это главным образом за счет уменьшения стоимости основных средств и отложенных налоговых активов на 69607 тыс.руб.

Темп роста оборотных активов меньше темпа роста внеоборотных активов на 15.01%. Такое соотношение характеризует тенденцию к замедлению оборачиваемости оборотных активов.

Доля оборотных средств в активах занимает от 30% до 70%, поэтому политику управления активами можно отнести к умеренному типу.

Таблица 4 - Состав источников формирования имущества предприятия

Пассив

Абсолютное изменение

1. Собственный капитал, в том числе:

Уставный капитал

Переоценка внеоборотных активов

Резервный капитал

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

2. Долгосрочные обязательства, в том числе:

заемные средства

прочие долгосрочные обязательства

3. Краткосрочные обязательства, в том числе:

заемные средства

кредиторская задолженность

прочие обязательства

Валюта баланса

Таблица 5 - Структура источников формирования имущества предприятия, %

Пассив

Абсолютное изменение

1. Собственный капитал, в том числе:

Уставный капитал

Переоценка внеоборотных активов

Резервный капитал

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

2. Долгосрочные обязательства, в том числе:

заемные средства

прочие долгосрочные обязательства

3. Краткосрочные обязательства, в том числе:

заемные средства

кредиторская задолженность

прочие обязательства

Валюта баланса

Для производственного предприятия оптимальной считается структура: капитал и резервы - 40%, долгосрочные обязательства - 20%, краткосрочные обязательства - 40%.

В структуре собственного капитала основное место занимают уставный капитал и переоценка внеоборотных активов (1.69%).

В отчетном периоде имеется задолженность по долгосрочным заемным средствам в размере 321600 тыс.руб. (или 23.91% от пассивов).

Предприятие только на начало анализируемого периода накопило убытки в сумме 87795 тыс.руб.(6.53)%. Наличие непокрытых убытков означает крайне неэффективное использование средств организации.

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период увеличилась. Величина совокупных заемных средств предприятия составила 1408199 тыс.руб. (104.69% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

У организации в отчетном году имеются отложенные на будущие периоды обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль в размере 34711 тыс.руб. (2.58%).

В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец отчетного периода превышают долгосрочные на 695577 тыс.руб., что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.

Отрицательным признаком является то, что оборотные активы анализируемой организации меньше краткосрочных обязательств, что свидетельствует о неспособности погасить задолженность перед кредиторами.

Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов позволило выявить недостаток у организации собственного оборотного капитала, что также свидетельствует о не достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Собственный капитал снизился на 277026 тыс.руб. или на 129.47%, что негативно характеризует динамику изменения имущественного положения организации. Произошло это главным образом за счет уменьшения стоимости нераспределенной прибыли и переоценки внеоборотных активов на 277026 тыс.руб.

В отчетном периоде доля собственного капитала уменьшилась на 17.72%.

Задолженность по краткосрочным заемным средствам снизилась на 4252 тыс.руб. или на 0.9%. Доля заемных краткосрочных средств в структуре пассивов в отчетном периоде возросла с 28.88% до 34.93%.

Рост краткосрочных заемных средств отмечен на фоне увеличения кредиторской задолженности, величина которой выросла в анализируемом периоде на 55060 или на 10.82%. Доля кредиторской задолженности в структуре пассивов увеличилась с 31% до 41.93%.

Кроме того, рассматривая кредиторскую задолженность следует отметить, что предприятие в отчетном году имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 205423 тыс.руб.

Исследуя динамику краткосрочных обязательств (как в целом, так и по отдельным статьям) целесообразно сопоставление их величин с показателями прибыли и объемов реализации. Рост величины краткосрочных обязательств может быть вызван ростом объема реализации и направлен на максимизацию прибыли. Если темпы роста выручки, прибыли и краткосрочных обязательств приблизительно одинаковы или темп роста прибыли или выручки выше, то факт роста краткосрочных обязательств имеет позитивный характер.

Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина уменьшилась на 277016 тыс.руб. и составила -85704 тыс.руб., что в целом можно назвать негативной тенденцией так как снижение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о не эффективной работе предприятия.

Доля краткосрочных кредитов и займов в пассивах занимает менее 10%, поэтому политику управления пассивами можно отнести к консервативному типу.

3.7 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования осуществляется в следующей последовательности:

1) Определяется наличие собственных оборотных средств (ЕС) как разность между собственным капиталом (ИС) и иммобилизованными активами (FИММ):

ЕС = ИС - FИММ

2) При недостаточности собственных оборотных средств организация может получить долгосрочные займы и кредиты. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (ЕМ) определяется по расчету:

ЕМ = (ИС + КТ) - FИММ

3) Общая величина основных источников формирования определяется с учетом краткосрочных займов и кредитов:

Еа=(ИС+КТ+Кt)-FИММ

Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости

Показатели

Абсолютное значение

Абсолютное изменение

1. Собственный капитал, Кр

2. Внеоборотные активы, ВА

3. Наличие собственных оборотных средств (СОС1), ЕС, (п.1-п.2)

4. Долгосрочные обязательства, КТ

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СОС2), ЕМ, (п.3+п.4)

6. Краткосрочные займы и кредиты, Кt

7. Общая величина основных источников формирования запасов (СОС3), Еа, (п.5+п.6)

8. Общая величина запасов, Z

9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных источников формирования запасов, ±ЕС, (п.3-п.8)

10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, ±ЕМ, (п.5-п.8)

Излишек (+)/недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, ±Еа, (п.7-п.8)

12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S

Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода является неустойчивым (Z ≤ Ес+КТ + Кt), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 761922 тыс.руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 405611 тыс.руб., и излишек общей величины основных источников формирования запасов 64238 тыс.руб.

Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств

Ко=ЕС/Z

Ко(2018)=-297127/56244=-5.2828

Ко(2019)=-59988/54425=-1.1022

Ко(2020)=-348317/57294=-6.0795

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

КЗ/С=ЗК/ИС

КЗ/С(2018)=1484620/183762=8.079

КЗ/С(2019)=1418371/223324=6.3512

КЗ/С(2020)=1390218/-45080=-30.8389

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

КА=ИС/В

КА(2018)=183762/1668382=0.1101

КА(2019)=223324/1641695=0.136

КА(2020)=-45080/1345138=-0.0335

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

КМ/И=М/F

КМ/И(2018)=973750/694632=1.4018

КМ/И(2019)=932470/709225=1.3148

КМ/И(2020)=703571/641567=1.0966

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

КМ=СОС2/Капитал и резервы

КМ(2018)=-297127/183762=-1.6169

КМ(2019)=-59988/223324=-0.2686

КМ(2020)=-348317/-45080=7.7266

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

КД=КТ/(ИС+КТ)

КД(2018)=232297/(183762+232297)=0.5583

КД(2019)=435272/(223324+435272)=0.6609

КД(2020)=356311/(-45080+356311)=1.1448

Коэффициент финансовой устойчивости

Ку=(ИС+КТ)/В

Ку(2018)=(183762+232297)/1668382=0.2494

Ку(2019)=(223324+435272)/141695=4.648

Ку(2020)=(-45080+356311)/1345138=0.2314

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

KOC=ИС/ОА

Таблица 6 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия

Показатели

Значение

Изменение

Нормативное ограничение

1. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств

более 1. Оптимально 0.6 - 0.8

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа), КЗ/С

меньше 1; отрицательная динамика

3. Коэффициент автономии (финансовой независимости), КА

0.5 и более (оптимальное 0.6-0.7)

4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, КМ/И

1 и более

5. Коэффициент маневренности, КМ

Оптимальное значение 0.2-0.5; положительная динамика

6. Индекс постоянного актива, КП

менее 1

7. Коэффициент реальной стоимости имущества, КР

8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КД

9. Коэффициент финансовой устойчивости, Ку

Оглавление

- Введение

- Выводы

- Список литературы

- Приложение

Заключение

Анализируемая организация характеризуется следующими основными показателями: валюта баланса: 1345138 ., остаточная стоимость основных средств: 594587 ., выручка: 617232 ., чистый убыток: -365316 .

Предприятие отличается низким уровнем финансовой устойчивости и достаточно рискованной стратегией финансирования, использующей в качестве основного источника кредиторскую задолженность. Предприятие является нетто-заемщиком. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости ниже нормативных значений. Тенденция этих показателей носит негативную динамику. Формальные показатели ликвидности находятся на очень низком уровне. На протяжении анализируемого периода предприятие не увеличивало уставный капитал, собственный капитал существенно уменьшился. Общая оценка собственного капитала заключается в том, что собственный капитал составляет менее половины в структуре финансирования

Удельный вес стоимости основных средств в валюте баланса достаточно высок. Основные средства предприятия сокращаются, что может привести к снижению степени годности основных средств. Анализ показателей эффективности использования основных средств дает основания в целом положительно оценивать уровень и динамику соответствующих показателей - фондоотдачи и фондорентабельности.

4 глава "Анализ затрат на производство и реализацию продукции на предприятии

4.1 Анализ структуры затрат на предприятии

Структура статей издержек представлена в табл.4.

Таблица 4

Анализ структуры издержек по экономическим элементам

Показатели

годы

Изменение

Материальные затраты

Затраты на оплату труда

Взносы в небюджетные фонды

Амортизация основных средств