Магистерская диссертация на тему: Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО ММП имени В.В. Чернышева

Введение

В результате проведенного анализа были выявлены некоторые недостатки в финансово-хозяйственной деятельности АО "ММП имени В.В. Чернышева": недостаточность прибыли для нормального функционирования организации, а также необходимость формирования собственных средств.

Помочь в такой ситуации может грамотное управление дебиторской задолженностью путем оптимизации сроков реализации продукции организацией. По примерным расчетам, чтобы дополнительно получить как минимум 2000 тыс. руб. прибыли от продаж без учета изменения инфляции и рыночной стоимости, нужно повысить объем услуг по ремонту двигателей РД-33, РД-33МК, ПГЛ-30МЛ на 100000 тыс. руб. Однако любой такой шаг должен предприниматься с учетом сопоставления возможного увеличения суммы затрат и получаемых в результате выгод. Для расчета необходимо рассчитать уровень переменных (себестоимости продаж) и постоянных (коммерческих и управленческих расходов) затрат в выручке от продаж АО "ММП имени В.В. Чернышева" за 2018 г.:

- уровень переменных затрат = ;

- уровень постоянных затрат = .

Исходные данные для оценки увеличения объема продаж АО "ММП имени В.В. Чернышева" на 2019 г. приведены в таблице 5.

Таблица 5 - Исходные данные для оценки увеличения объема продаж АО "ММП имени В.В. Чернышева" на 2019 г.

Показатель

Значение

1. Выручка от реализации, тыс. руб.

2. Себестоимость продажи продукции, тыс. руб., в том числе:

- переменные расходы, тыс. руб.

- постоянные расходы, тыс. руб.

3. Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.

4. Издержки финансирования прироста дебиторской задолженности, %

5. Средний период возврата дебиторской задолженности, дни

АО "ММП имени В.В. Чернышева" желает увеличить объемы ремонтных работ, для этого предлагает более длительный период отсрочки платежа, рассматривая при этом три варианта увеличения объема продаж. Выгоды, получаемые в результате использования каждого из этих вариантов, будут проявляться в увеличении прибыли от продажи по дополнительно заключенным договорам на ремонт двигателей РД-33, РД-33МК, ПГЛ-30МЛ. Издержки определяются увеличением дебиторской задолженности и необходимостью дополнительного финансирования сумм ее прироста, за основу уровня которого предлагается взять значение ключевой ставки Банка России, которая с 09.09.2019 г. составляет 7 %.

Объем продаж, увеличенный организацией в зависимости от вариантов оптимизации сроков продажи, представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Варианты увеличения объема продаж АО "ММП имени В.В. Чернышева" на 2019 г. (прогноз)

Показатели

Варианты

1. Увеличение среднего периода возврата задолженности, дни

2. Увеличение объема реализованной продукции (оценка), %

3. Увеличение выручки, тыс. руб.

4. Увеличение себестоимости реализованной продукции (за счет переменных расходов), тыс. руб.

5. Увеличение прибыли от реализации, тыс. руб.

6. Планируемый уровень дебиторской задолженности, тыс. руб.

(100000+5000) * (157 + 10) дн. / 360 дн.

(100000+7500) * (157 + 20) дн. / 360 дн.

(100000+8000) * (157 + 30) дн. / 360 дн.

7. Текущий уровень дебиторской задолженности, тыс. руб. (100000 * 157 дней / 360 дней)

8. Увеличение дебиторской задолженности, тыс. руб.

9. Издержки дополнительного финансирования, тыс. руб.

10. Чистый прирост прибыли от реализации, тыс. руб.

Таким образом, наиболее выгодным для АО "ММП имени В.В. Чернышева" будет второй вариант управления дебиторской задолженностью, при котором увеличение объема продаж на 7,5 % составит 7500 тыс. руб. с одновременным ростом среднего периода возврата задолженности по договорам на оказание ремонта двигателей РД-33, РД-33МК, ПГЛ-30МЛ на 20 дней.

Для оценки экономической эффективности предложения по оптимизации маркетинговой стратегии организации стоит учесть прирост чистой прибыли от увеличения выручки от дополнительного количества заключенных договоров на оказание ремонтных услуг, который на 0,05 % выше размера чистой прибыли, полученной АО "ММП имени В.В. Чернышева" в 2018 г.:

Однако если существует риск того, что увеличение сроков возврата задолженности приведет к росту сомнительных долгов, это также необходимо учесть в расчетах как дополнительные издержки возврата задолженности.

В качестве альтернативного способа принятия решений о предоставлении товарного кредита могут применяться такие же подходы, как и при обосновании инвестиций в основной капитал. Это связано с тем, что предоставление товарного кредита является отвлечением ресурсов от использования по другим направлениям в ожидании увеличения будущих потоков денежных средств благодаря увеличению объемов продаж. Различные уровни инвестиций в кредитование продаж и сроки предоставления кредита будут давать различную отдачу и представлять различные уровни риска, поэтому для оценки решений о предоставлении товарного кредита может быть использован метод оценки эффективности инвестиций путем расчета чистой приведенной стоимости (чистого дисконтированного дохода).

Для поощрения осуществления платежа по задолженности до наступления срока ее погашения организация может предложить потребителям скидки, величина которых зависит от того, насколько раньше срока выплачена задолженность. При этом снижение доходов должно быть сопоставлено с выгодами снижения затрат по финансированию дебиторов и величиной сомнительных долгов.

Таким образом, можно сделать вывод, что механизм предоставления коммерческого кредита способен качественно повлиять на величину дебиторской задолженности, сбалансировать ее размер, представить более выгодно ключевые показатели деятельности организации и может укрепить ее финансовое состояние.

Оценка финансового состояния организаций после предложенных в проектной части курсовой работы мероприятий требует получения как можно большего количества подробностей. Необходимо оценить стабильность отдельных элементов через вероятность их повторения в будущем. Это придает определенное значение анализу неповторяющихся факторов и чрезвычайных статей.

Прогноз объема выручки является результатом изучения таких факторов:

- прошлый объем продаж;

- рыночная конъюнктура и ее изменение;

- общая экономическая ситуация;

- доходность продукции;

- ценовая политика;

- имеющиеся производственные мощности;

- затраты.

Прирост выручки от продажи продукции АО "ММП имени В.В. Чернышева" в 2018 г. по сравнению с 2017 г. составил:

Тогда прогнозируемая величина выручки от продаж на 2019 г. составит:

1,45 * 14579563 = 21139900 тыс. руб.

Относительный показатель прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, составил:

Предположим, что в прогнозном периоде он будет на уровне 35 %, Тогда ожидаемая величина прибыли равна:

21139900 * 0,35 % = 7399128 (тыс. руб.).

Прогнозный отчет о финансовых результатах АО "ММП имени В.В. Чернышева" на 2019 г. приведен в таблице 7.

Таблица 7 - Прогнозный отчет о финансовых результатах АО "ММП имени В.В. Чернышева" на 2019 г.

Наименование показателя

Код строки

За 2019 год

За 2018 год

Выручка

Себестоимость продаж

Валовая прибыль

Коммерческие расходы

Управленческие расходы

Прибыль от продаж

Доходы от участия в других организациях

Проценты к получению

Проценты к уплате

Прочие доходы

Прочие расходы

Прибыль до налогообложения

Текущий налог на прибыль

Чистая прибыль

Оглавление

- Выводы

- Список литературы

- Приложение