Магистерская диссертация на тему: Механизм управления финансовым потенциалом предприятия

Введение

Экономические условия, в которых предприятия осуществляют свою деятельность, сегодня конкретным образом изменились, что предопределило формулировку целевых установок. С одной стороны предприятиям представлена хозяйственная самостоятельность, они сами решают вопросы закупки и сбыта продукции, определения масштаба производства и направления использования источников средств. С другой стороны, для этих предприятий характерным является высокая степень изношенности активной части основных производственных фондов, невысокий уровень производительности труда, качества выпускаемой продукции и как результат неустойчивое финансовое положение.

В условиях рыночной экономики проблема оценки финансового потенциала предприятия распадается на ряд отдельных вопросов, из которых ключевым является финансовый анализ.

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера.

Основной целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассива, в расчетах с дебиторами и кредиторами, чтобы своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности. В ходе такого анализа аналитика и управляющего (менеджера) может заинтересовать не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекцию на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

В условиях построения рыночных отношений процессу анализа финансового потенциала должен предшествовать глубокий финансовый анализ функционирования предприятия по следующим вопросам: анализ финансового состояния и определения финансовых возможностей предприятия. Основные тенденции динамики финансового состояния и итогов деятельности предприятия могут прогнозироваться с определенной степенью точности путем сочетания формализованных и неформализованных средств.

Формирование стратегии управления финансовым потенциалом предприятия включает следующие составляющие:

- стратегическое и тактическое планирование;

- организационно-правовое оформление финансовых потоков;

- контроллинг в управлении финансово-экономической деятельностью;

- выбор эффективных финансовых инструментов;

- управление финансовыми рисками;

- налоговое планирование;

- использование инвестиционных решений;

диагностика и прогнозирование финансового потенциала предприятия.

Исходной позицией в разработке стратегии управления финансовым потенциалом предприятия является эффективное использование финансового рынка, главной функцией которого является обеспечение движения денежных потоков от одних собственников к другим. В частности, необходимо активизировать систему вексельного обращения во взаимозачетах предприятий, развивать лизинговые отношения, внедрять факторинговые операции и т.п.

Главной задачей управления финансовым потенциалом предприятия является оптимизация финансовых потоков с целью максимального увеличения положительного финансового результата. Для этого предприятие должно иметь правильно составленный финансовый план своей деятельности.

Необходимо отметить, что содержание каждого элемента стратегии управления финансовым потенциалом предприятия зависит, прежде всего, от постоянно изменяющейся экономической ситуации в Украине и по существу элементы стратегии управления финансовым потенциалом являются конкретными направлениями общей стратегии развития предприятия.

Оглавление

- Введение 3

- Теоретические основы механизма управления финансовым потенциалом предприятия

- Концептуальные основы механизма управления финансовым потенциалом предприятия

- Основные направления управления финансовым потенциалом предприятия

- Прогнозирование финансового потенциала предприятия

- Стратегия управления финансовым потенциалом предприятия

- Аналитический подход в управлении финансовым потенциалом предприятия

- Классификация методов и приемов

- Финансовая отчетность предприятия как информационная база для анализа финансового потенциала

- Методические основы анализа финансового потенциала зао вупк донбассметуголь

- Анализ имущественного положения

- Анализ финансового состояния предприятия

- Анализ финансового равновесия источников и размещения активов предприятия

- Заключение 80

- Список использованной литературы 83

Заключение

В результате проведенного финансово-экономического анализа ЗАО "ВУПК "Донбассметуголь" было установлено:

1. В 1999 году основной формой расчетов был бартер *(взаимозачет). За полученной сырье, товарно-материальные ценности, газ, электроэнергию и т.д. производился расчет продукцией собственного производства и товарно-материальными ценностями, полученными по бартеру за отгруженную ранее готовую продукцию. Объем бартерных операций в общем объеме реализации составил 89,4%.

2. В имущественном состоянии предприятия и в структуре источников средств наибольший удельный вес (74,7%) составляют собственные средства в виде дополнительного капитала (индексация стоимости основных средств).

3. Сумма кредиторской задолженности неуклонно растет и значительно превышает сумму дебиторской задолженности, что отрицательно характеризует финансовое состояние.

4. Оборотные мобильные средства, хотя и незначительно увеличились (на 2,6%), но по сравнению с краткосрочными обязательства, сумма их значительно меньше, чем необходимо, что говорит о том, что ЗАО "ВУПК "Донбассметуголь" является ненадежным партнером, т.е. не может своевременно отвечать по своим долговым обязательствам.

5. Предприятие не имеет собственных средств для покрытия запасов и затрата, причем этот показатель продолжает снижаться, т.е. повышается зависимость от использования заемных источников, что характеризует финансовое состояние ЗАО "ВУПК "Донбассметуголь" как кризисное, предприятие находится на грани банкротства.

6. Ликвидность баланса не абсолютна, так как у предприятия практически отсутствуют средства для погашения наиболее срочных обязательств.

7. Оценка финансового равновесия источников и размещения активов предприятия показала, что состояние ЗАО "ВУПК "Донбассметуголь" может быть определено как чистое заимствование, т.е. у него недостаточно финансовых активов и заемных средств - положение предприятия неустойчивое.

Все выше перечисленное говорит о том, что руководству предприятия необходимо срочно предпринимать меры для улучшения финансового состояния, так как ЗАО "ВУПК "Донбассметуголь" находится на грани банкротства.

Для улучшения финансового состояния предприятия и реструктуризации структуры баланса необходима реализация следующих мероприятий.

1. Увеличение доходов за счет расширения объемов реализации продукции, реализация продукции должна быть увеличена путем внедрения комплекса мероприятий в отрасли маркетинга и продаж, создания эффективной системы сбыта продукции, приспособление ассортимента продукции, которая производится предприятием к постоянно меняющемуся спросу потребителей, расширение круга потребителей за счет выхода на новые экспортные рынки сбыта.

2. Уменьшение стоимости продукции за счет организационных и технических усовершенствований, а также за счет освоения инвестиций.

3. Уменьшение стоимости сырья, топлива, электроэнергии, которые используются предприятием газа за счет выгодных условий контрактов с поставщиками газа, электроэнергии и других материалов.

4. Уменьшение уровня кредиторской задолженности, а также количества просроченных платежей.

5. Уменьшение уровня бартерных контрактов и увеличение количества расчетов с потребителями по предварительной оплате.

6. Введение эффективной системы отчетности, системы контроля за поступлением и отправкой платежей для организации контроля над разделением денежных ресурсов.

7. Регулярное проведение анализа деятельности предприятия, для того, чтобы руководство могло "на ходу" оценит и улучшить сове финансовое положение.

Для этого в настоящее время, лучше всего использовать бухгалтерскую программу с встроенным блоком анализа финансовой деятельности. Эта программа очень удобна и даже необходима для неустойчивых предприятий, чтобы оперативно следить за изменениями финансового состояния.

Финансирование обновления и технического переоснащения ЗАО "ВУПК "Донбассметуголь" может быть осуществлено за счет таких источников:

1. Аккумулирование средств предприятия, полученных от реализации продукции как на внутреннем рынке, так и за его пределами.

2. Амортизационные отчисления и отчисления части прибыли на развитие производства.

3. Получение льготных кратко- и долгосрочных кредитов на техническое переоснащение предприятия с осуществлением комплекса мероприятий по защите окружающей среды.

Как известно основой стабильного положения предприятия является его финансовая устойчивость, ибо от устойчивости каждого предприятия в частности зависит финансовая устойчивость всей страны в целом.

Список литературы

1. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Изд-во "Дело и Сервис", 1998. - 256 с.

2. Артеменко В.Г. Белиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Издательство "Дело и Сервис" НГАЭиУ, 1997. - 128 с.

3. Артеменко В.Г. Белиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Издательство "Дело и Сервис" НГАЭиУ, 1999. - 160 с.

4. Управленческий учет. Под ред. В.Палия и Р.Вандера Вила. - М.: ИНФРА, 1997. - 518 с.

5. Аудит: Практическое пособие /А.Кузьминский, Н.Кужельный, и др.; Под ред. А.Кузьминского. - К.: "Учетинформ", 1996. - 238с.

6. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с анг./науч. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И.Елисеева. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 624 с.

7. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных объектов /Пер. с англ. Под ред. Л.П.Белых. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 631 с.

8. Бригхем Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. Сокр. Пер. с англ. - 5-е изд. - М.: РАТС: ОАО Изд-во "Экономика", 1998. - 823 с.

9. Бригхем Е. Основы финансового менеджмента /Пер. с англ. К.: Молодь, 1997. - 133 с.

10. Бланк И.А. Управление прибылью. К.: "Ника-центр", 1998. - 544 с.

11. Бородина Е.И. и др. Финансы предприятий. Учебное пособие. - М.: Банки и биржи, Юнити, 1995.

12. Бухгалтерский анализ /Пер. с англ. - К.: Торгово-издательское бюро ВНV, 1993. - 428 с.

13. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами /Пер. с англ. /Гл. ред. серии Я.В.Соколов. - М.: Финансы и статистика. 1996. - 799 с.

14. Герчикова И.Н. Менеджменти. Практикум: Учебное пособие для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 335 с.

15. Думинец О.С. Прогнозирование затрат предприятия //Финансы Украины. 1998. - №2. - с.11.

16. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996. - 432 с.

17. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу. Учебн. пособие. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 128 с.

18. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы. Учебн. пособие /пер. с франц. Под ред. проф. Я.В,Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 567с.

19. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО "ДИС", "МВ-Центр", 1994. - 256с.

20. Костырко Л.А. Финансовый анализ и прогнозирование экономического потенциала предприятия. - Луганск: ООО "Знания", 1997. - 92с.

21. Костырко Л.А. Ковшарь А.И.Костырко Р.А. Финансовый анализ в управлении инвестиционной деятельностью. Луганск: изд-во ВУГУ, 1998. - 166с.

22. Костырко Л.А. Финансовый анализ. - Луганск: Финансовый анализ. - Луганск: изд-во ВУГУ, 1998. - 166 с.

23. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых отношений. Методы, модели, техника вычислений. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 400с.

24. Маккензи Р.А. Ловушка времени. Как сделать больше за меньшее время. - М.: Изд. Слово и Дело. 1995. - 242 с.

25. Финансовый менеджмент Учебник для вузов /Г.В.Поляк, И.А.Акодис, Т.А.Краева и др. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 518с.

26. Методика анализа финансово-экономического положения предприятий и организаций. ГНА Украины, Главное управление экономического анализа. - Киев, 1997.

27. Методика проведения углубленного анализа финансово-хозяйственного состояния неплатежеспособных предприятий и организаций. Утверждено приказом Агенства по вопросам предотвращения банкротства предприятий и организаций. от 27.06.97. №81.

28. Меркулов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям. - М.:ИНФРА, 1996. - 336с.

29. Райзберг Б.А. Лозовской Л.Ш., Стародубцев Е.Б. Современный экономический словарь. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 496с.

30. Рогов Е.И. Настольная книга практического психолога в образовании. - М.: Владос, 1995. - 483с.

31. Ричард Брейли, Стюарт Майерс. Принципы корпоративных финансов /Пер. с англ. - М.: ИНФРА, 1996. - 336 с.

32. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Изд-во "Перспектива", 1995. - 420 с.

33. Роберт Н.Холт. Основы финансового менеджмента /Пер. с англ. - М.: "Дело ЛТД", 1995. - 385 с.

34. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Справочное пособие. - Минск, Высшая школа, 1997. - 187 с.

35. Самоукин А.И. Шишов А.А. Сборник задач по бизнесу: тесты и задачи с ответами и решениями для учащихся старших классов. - М.: Новая школа, 1995. - 112с.

36. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.

2-е изд., перераб. и доп. - - М.: ИП "Экоперспектива", 1997. - 498с.

37. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Ассоциация авторов и читателей "Тандем". - М.: Изд-во "ЭКМОС", 1997. - 360с.

38. Управленческий учет. Под ред. В.Палия и Р.Вандер Вила. - М.: ИНФРА, 1997. - 518с.

39. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник Под ред. Е.С.Стояновой - 2-еизд. перераб. и доп. - М.: Изд-во Перспектива, 1997. - 574с.

40. Финансы: Учебное пособие /Под ред. А.М. Ковалевой. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 384с.

41. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контролинга /Пер. с нем/под ред. и с предисловием А.А.Туркача, Л.Г.Головача, М.Л.Лукашевича. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.

42. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия., - М.: ИНФРА-М, 1998. - 343с.

43. Щекин Г.В. Практическая психология менеджмента. Кн.1. Как делать карьеру. Киев: МЗУУП - 1993. - 485с.

44. Шим Джей К. Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент /Пер. с англ. - М.: Информационно-издательский дом "Филинь", 1996. - 400 с.

45. Хелферт Э. Техника финансового анализа /Пер. с англ. Под ред. Л.П.Белых.- М.: Аудит, ЮНИТИ, 19936. - 663с.