Дипломная работа на тему: Теоретико-методологические основы финансовой устойчивости предприятий .1 Сущность и подходы к

Введение

Становление рыночной экономики в России актуализировало ряд принципиально новых проблем, одной из которых является проблема несостоятельности предприятий и обеспечения их финансовой устойчивости. В условиях административно-командной системы, такая проблема не могла стоять в принципе, однако рыночные условия хозяйствования сменили жестко регулируемую систему экономики и вопрос выживаемости обрел свою актуальность.

Необходимость обеспечения устойчивого развития усложняется еще непростыми условиями, в которых функционируют предприятия Российской Федерации. Однако, даже при относительной стабильности развития экономических отношений в современных условиях хозяйствования - изучение кризисных явлений, стратегии и тактики управления ими не потеряло своей актуальности.

Не вызывает сомнения тот факт, что эффективность деятельности предприятия обусловлена во многом состоянием его финансовых возможностей и эффективностью управления финансовыми ресурсами. Низкий уровень управления финансовыми ресурсами приводит к возникновению кризисных явлений, ухудшению финансового состояния, т.е. к потере предприятием своей финансовой устойчивости.

С целью повышения качества управления финансами и обеспечения устойчивого роста экономики предприятия, объективной необходимостью является разработка самостоятельной стратегии управления финансовой устойчивостью.

При этом необходимо учитывать следующий факт, даже при высокой эффективности и доходности предпринимательской деятельности недостаточное внимание вопросам обеспечения финансовой устойчивости и экономической безопасности предприятия может привести к возникновению финансовых затруднений.

Учитывая изложенное выше, актуальность исследования, во-первых, обусловлена необходимостью всестороннего научного анализа существующих подходов к управлению финансовой устойчивостью в стратегическом аспекте, выявлению факторов (возможных угроз и опасностей), приводящих к потери финансовой устойчивости, и, во-вторых, необходимостью разработки методики управления финансовой устойчивостью предприятия с целью определения финансовой стратегии, которая бы обеспечивала устойчивое положение предприятия как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.

Особое значение приобретает анализ финансовой устойчивостью в условиях кризиса.

Финансовый кризис, разразившийся в 2008 году в России, быстрыми темпами перерастает в масштабный спад производства, которому всегда сопутствует сокращение рабочих мест. Кризис не мог не отразиться на финансовом состоянии предприятий, относящихся к промышленному сектору. Для предотвращения развития кризисных явлений компании предпочитают сокращать не персонал, а рабочее время и зарплаты или отправлять сотрудников в неоплачиваемые отпуска. Однако данных мер может оказаться недостаточно и сокращение рабочего времени закономерно отразиться на объемах и эффективности производства. По мнению ведущих специалистов, 2009 год станет самым трудным для российской и мировой экономики со времени окончания Второй мировой войны.

Финансовый кризис, развивающийся в настоящее время в России, называют кризисом ликвидности, в этом случае банки преследуют две цели - увеличить приток высоколиквидных активов и снизить их отток. Как правило, в это время сворачиваются кредитные программы, повышаются процентные ставки (в том числе и по ранее выданным кредитам) и усиливается давление на неплательщиков.

В условиях кризиса ликвидности получить кредит становиться очень сложно - банкам практически нечего выдавать. Итог - общее снижение спроса на товары и услуги, спад производства, массовые увольнения - в общем, переход от кризиса ликвидности к общеэкономическому. Именно такая тенденция развития и наблюдается на современном этапе развития экономики РФ.

Таким образом, можно отметить тот факт, что в современных условиях финансового кризиса, актуальность стратегического управления финансовой устойчивостью предприятия только возрастает.

Степень изученности проблемы.

Значительный вклад в теорию и практику оценки, прогнозирования и управления финансовой устойчивостью внесли следующие отечественные ученные:

Абрютина М.С., Бандурин А.В., Басовский Е.Л., Бланк И.А., Бочаров В.В., Буряковский В.В., Вехорева А.А., Выборова Е.Н., Галимов М.А., Гиляровская Л.Т., Грачев А.В., Дворецкая А.Е., Кедров Б.И., Киперман Я.Г., Ковалев В.В., Козленко М.А., Колбачев Е.Б., Коротков Э.М., Крамин Т.В., Крейнина М.Н., Кульбака Н.А., Масленко Ю.В., Рощупкина И.В., Савицкая Г.В., Стоянова Е.С., Туников В.А., Чуб Б.А., Шеремет А.Д. и др.

Среди зарубежных специалистов в области теории и практики финансового менеджмента можно отметить: Е. Альтман, У. Бивер, Ю. Бригхем, Ш. Бургер, А. Винакор, Ж. Депалян, К.Л. Мервин, Р.Ф. Смит, А. Таффлер, Р.Дж. Фицпатрик, Д. Фридман, Дж. Фулмер, Б. Хикман, Г. Шельберг и др.

Несмотря на большое количество фундаментальных и прикладных трудов в области финансов, многие стороны такого сложного и многоуровневого раздела экономической науки как стратегическое управление финансовой устойчивости предприятия остаются недостаточно разработанными. Отсутствие методик оценки финансовой устойчивости адаптированных к российским условиям экономического развития, недостаточная проработка методических основ, обусловили необходимость дальнейшего исследования вопросов управления финансовой устойчивостью.

Цели и задачи исследования. Целью исследования является формирование теоретических и методологических подходов к стратегическому управлению финансовой устойчивостью, а также совершенствование методической базы управления финансовыми ресурсами предприятия в рамках обеспечения финансовой устойчивости.

Для достижения цели в диссертационной работе поставлены и решены следующие задачи:

1. Проанализирована сущность и подходы к диагностике финансовой устойчивости с учетом стратегии развития предприятия.

.Изучены факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятий.

.Уточнено место финансового анализа предприятия в рамках управления финансовой устойчивостью предприятия.

.Проведен анализ современных технологий стратегического управления финансовой устойчивостью предприятий в российской практике.

.Разработана модель и методика диагностики и стратегического управления финансовой устойчивостью предприятий.

.Проведена апробация авторской методики диагностики и стратегического управления финансовой устойчивостью предприятий.

.Сформированы подходы к организации процесса стратегического управления финансовой устойчивостью предприятий.

Объектом исследования является механизм оценки и прогнозирования финансовой устойчивости торгового предприятия "Навигатор - Т" в рамках ее стратегического управления, с учетом современных условий хозяйствования в Российской Федерации.

Предметом исследования - являются организационные и финансово-экономические отношения, возникающие в процессе формирования и развития системы управления финансовой устойчивостью предприятия, а также совокупность теоретических, методологических и практических вопросов управления финансовыми ресурсами предприятия на современном этапе развития экономической науки.

Теоретической и методологической базой исследования послужили методология системного подхода, диалектический метод познания, экономические законы, теоретические обобщения и выводы, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых в области стратегического управления финансовыми ресурсами предприятия.

Статистическую и информационную основу исследования составили: научные труды зарубежных и российских авторов; статистические сборники Госкомстата РФ по Российской Федерации; аналитические материалы научных учреждений; нормативно-справочные материалы, а также материалы российских и международных конференций, периодической печати и интернет-страниц по вопросам управления финансовыми ресурсами.

Оглавление

- Введение

- Теоретико-методологические основы финансовой устойчивости предприятий .1 Сущность и подходы к диагностике финансовой устойчивости стратегический аспект

- Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятий .3 Подходы к управлению финансовой устойчивостью при формировании стратегии предприятий Выводы к Главе

- Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО Навигатор - Т .1 Финансовый анализ как инструмент управления финансовой устойчивостью предприятий

- Анализ современных технологий управления финансовой устойчивостью предприятий российская практика .3 Анализ финансовой устойчивости ООО Навигатор - Т Выводы к Главе

- Совершенствование методической базы управления финансовой устойчивостью предприятий .1 Модель диагностики и управления финансовой устойчивостью предприятий и ее апробация

- Организация процесса управления финансовой устойчивостью предприятия ООО Навигатор - Т Выводы к Главе

- Заключение

- Литературные источники

Заключение

Рыночные условия хозяйствования актуализировал ряд принципиально новых проблем, одной из которых является проблема несостоятельности предприятий и обеспечения их финансовой устойчивости. В период финансового кризиса обеспечение финансовой устойчивости приобретает особое значение.

Финансовая устойчивость - это состояние предприятия, при котором риски внешнего воздействия на его финансовое положение сводятся к минимуму и обеспечивается высокий уровень управления финансовыми ресурсами предприятия, характеризующийся достаточными коэффициентами финансовой устойчивости.

Стратегическое управление финансовой устойчивостью можно представить как воздействие управляющей подсистемы на финансово-экономический потенциал предприятия, трансформирующее его структуру развитие в сторону упорядочивания денежных потоков, путем взаимодействия предприятия с субъектами неопределенной внешней среды.

Частью системы стратегического управления финансовой устойчивости является диагностика финансового состояния предприятия. К наиболее важным параметрам, входящим в инструментарий оценки финансовой устойчивости, относятся реально сложившийся уровень платежеспособности, уровень управления активами, степень зависимости от внешних источников финансирования, а также показатели, характеризующие изменение уровня деловой активности. В ходе исследования был проведен анализ факторов влияющих на финансовое состояние предприятия. Было предложено выделять внутренние факторы и внешние факторы, которые в свою очередь подразделяются на факторы прямого воздействия (микросреда) и факторы косвенного воздействие (макросреда). Основные факторы внутренней среды предприятия, определяющие тип финансовой устойчивости это:

структура источников образования имущества предприятия в соотношении со структурой имущества предприятия;

доля собственных средств в финансировании оборотных активов (запасов и затрат);

наличие ликвидных активов для обеспечения платежеспособности предприятия в краткосрочном и долгосрочном периоде.

Основные факторы внешней микросреды предприятия это: отношения с поставщиками, состояние и потребность в привлечении капитала (отношения с инвесторами); трудовые ресурсы; потребители, конкуренты, законодательство и государственные органы.

Основные факторы внешней макросреды среды предприятия это: состояние экономики, технология, социокультурные факторы, политическая обстановка.

В ходе исследования было уделено внимание вопросам стратегического управления финансовой устойчивостью. С целью обоснования необходимости построения системы управления финансовой устойчивостью был проведен анализ состояния отдельных отраслей промышленности.

По результатам проведенного анализа можно отметить некоторые положительные тенденции на протяжении 2003-2007 гг. (сокращение уровня убыточных предприятий, рост уровня платежеспособности и др.), однако положение отдельных отраслей (обработка древесины и производство изделий из дерева, производство кожи, изделий из кожи и производством обуви, текстильное и швейное производство, целлюлозно-бумажное производство, а также издательская и полиграфическая деятельность) не позволяет говорить об их стабильном развитии. Налицо наличие проблем в управлении финансовыми ресурсами, которые в той или иной мере присущи всем отраслям промышленности.

В результате интеграции всех рассмотренных подходов к управлению финансовой устойчивостью была предложена схема системы управления финансовой устойчивостью предприятия, которая содержит в себе концептуальную, структурную и методическую составляющие, и в тоже время описывает сам процесс управления финансовой устойчивостью предприятия.

По нашему мнению система управления финансовой устойчивостью предприятия в стратегическом аспекте должна включать в себя: систему сбора и обработки экономической информации, принятие решений на основании обработки информации, контроль за реализацией управленческих решений.

Особое внимание в рамках управления финансовой устойчивостью уделяется анализу финансового состояния предприятия. Цель финансового анализа с точки зрения стратегического управления финансовой устойчивостью - это объективная оценка состояния финансовых ресурсов предприятия, предоставленная оперативно в форме удобной для принятия тактических и стратегических решений для обеспечения стабильного финансового состояния и необходимого уровня финансовой устойчивости предприятия.

Как показало проведенное исследование большинство методик оценки финансовой устойчивости, базируются на расчете традиционных коэффициентов. Данные коэффициенты присутствуют в разработках методик определения финансовой устойчивости А.Д. Шеремета, Л.Т. Гиляровской, Г.В. Савицкой, Е.С. Стояновой и др. В частности, к ним относятся: коэффициент автономии, коэффициент соотношения собственных и заемных средств, коэффициент долгосрочной финансовой независимости, коэффициент маневренности собственного капитала. Для более полной оценки финансовой устойчивости предприятия в ходе анализа рассчитываются коэффициенты ликвидности, которые позволяют сделать вывод о платежеспособности предприятия.

Однако в большинстве случаев расчет традиционных коэффициентов не дает объективной оценки финансовому состоянию предприятия и его финансовой устойчивости. Так, коэффициенты ликвидности не учитывают реальные денежные потоки на предприятии, потому что при расчете показателей используются данные на конец периода.

Дополнительно к коэффициентам финансовой устойчивости и ликвидности проводится оценка эффективности функционирования предприятия, которая представляет собой расчет показателей рентабельности.

В процессе исследования был проведен анализ современных технологий стратегического управления финансовой устойчивостью предприятий применяемых в российской практике.

Особое значение в рамках стратегического управления финансовой устойчивостью предприятия приобретает выбор источников финансирования текущей и перспективной деятельности предприятия. В процессе формирования стратегии финансирования определяется оптимальное соотношение внутренних и внешних источников привлечения финансовых средств; цена, которую фирма может за них заплатить; способы распределения (перераспределения) финансовых ресурсов между подразделениями.

В рамках исследования стратегий финансирования были проанализированы преимущества и недостатки привлечения собственных и заемных средств для перспективного финансирования деятельности предприятия, а также приведен перечень возможных стратегий по привлечению финансовых средств в зависимости от сочетания источников финансирования и их ориентации (внешняя или внутренняя).

Помимо анализа стратегий финансирования, была рассмотрена такая технология стратегического управления финансовыми ресурсами как SWOT-анализ. Одним из основных достоинств данного анализа, по нашему мнению, является тот факт, что с его помощью можно проанализировать любую ситуацию, т.е. как в целом работу компании, так и отдельные ее бизнес-процессы. При этом следует отметить, что результаты SWOT-анализа нельзя рассматривать как готовую стратегию, они лишь помогают сформировать последовательность действий для достижения поставленных целей.

В процессе работы были составлены матрицы SWOT-анализа по привлечению собственных и заемных средств предприятия. Использование SWOT-анализа при разработке стратегии управления финансовой устойчивостью предприятия позволяет выбрать оптимальное соотношение источников финансирования, учитывая возможности компании и ее текущую финансовую устойчивость.

Целесообразным также является проведение SWOT-анализа системы управления финансовыми ресурсами предприятия, в данном случае матрица может включать в себя как количественные, так и качественные показатели, отражающие эффективность управления финансовыми ресурсами, например, квалификационный уровень персонала или наличие системы контроллинга на предприятии. Подобный анализ будет способствовать выявлению слабых мест в системе управления и положительным образом отразится на управлении финансовой устойчивостью предприятием.

Основываясь на проведенном исследовании зарубежного и российского опыта, были выделены количественные и качественные факторы, определяющие и оказывающие влияние на финансовую устойчивость предприятия.

Особое внимание в исследовании было уделено вопросам превентивного (предупредительного) управления финансовой устойчивостью предприятием. В частности была разработана методика превентивного (предупредительного) управления финансовой устойчивостью предприятием.

Данная методика предполагает ряд направлений по созданию эффективной системы "предохранительных" мероприятий и состоит из трех блоков:

первый блок - определение направлений диагностики функционирования и их детализация;

второй блок - разработка алгоритма внедрения диагностики кризисных явлений и системы, превентивных мер по их предотвращению;

третий блок - разработка финансовой программы развития компании с учетом результатов диагностики.

Также в ходе работы были сформированы функции финансового контроля в рамках стратегического управления финансовой устойчивостью:

наблюдение за ходом реализации управленческих решений в области управления финансовыми ресурсами предприятия;

измерение отклонений фактических финансовых показателей от запланированных;

диагностирование по отклонениям последствий в финансовом развитии предприятия;

разработка управленческих решений по исправлению ситуации по нормализации финансового состояния предприятия;

в случае необходимости внесение корректировок отдельных целей и задач, а также финансовых показателей связанных с изменениями внутренней и внешней предпринимательской среды.

Также в ходе исследования была разработана схема реализации превентивного контроля за финансовыми ресурсами предприятия в ходе в рамках формирования прогнозного баланса предприятия, в соответствии с которой этапы бюджетирования выглядят следующим образом:

предварительный контроль финансовой устойчивости предприятии; подготовка версии "план" бюджета;

текущий контроль финансовой устойчивости предприятия в случае реализации версии "план";

согласование планируемого бюджета;

утверждение планируемой версии бюджета; формирование версии "факт" бюджета;

контроль исполнения бюджета;

последующий контроль финансовой устойчивости предприятия; корректировка бюджета.

Результаты исследования и разработок позволят качественно по-новому построить систему стратегического управления финансовой устойчивости на предприятиях, а разработанная модель оценки финансовой устойчивости дает возможность более точно определить устойчивость финансового положения предприятия с учетом как качественных, так и количественных характеристик эффективности управления финансовыми ресурсами.