Дипломная работа на тему: Понятие рынка ценных бумаг и его виды

Введение

Ценные бумаги известны, по меньшей мере, с позднего средневековья. Тогда в результате великих географических открытий заметно расширились горизонты международной торговли и предпринимателям потребовались крупные суммы капитала, чтобы использовать новые возможности. Более того, расходы по освоению заморских рынков сбыта и источников сырья оказались не по плечу отдельным лицам, результатом чего явилось возникновение акционерных обществ.

В те времена лондонские брокеры заключали сделки прямо на улицах или в кафе (отсюда и пошло название "уличный рынок"). Только с начала промышленного перевороты и созданием крупных обрабатывающих предприятий, торговля акциями получила широкое распространение. Так появилась первая в мире Лондонская фондовая биржа, и рядом с "уличным рынком" стал быстро развиваться рынок "организованный", что в свою очередь способствовало развитию промышленности и торговли.

В классической рыночной экономике, как известно рынок ценных бумаг имеет большое значение. В России в течении длительного времени в движении по пути рыночных преобразований также отмечается развитие рынка ценных бумаг. Роль рынка ценных бумаг заключается в том, что при помощи его обеспечиваются движение, распределение, перераспределение, а также аккумуляция временно свободных денежных средств и их направление в форме инвестиций на расширение объемов промышленного производства, торговли и сферы услуг. Рынок ценных бумаг это, как правило высококонкурентный рынок в результате чего создаются предпосылки для объективной оценки эффективности тех или иных вложений капиталов. При этом большое внимание уделяется не только доходности той или иной ценой бумаги но и ее надежности и ликвидности. В свою очередь, на ликвидность существенное влияние оказывает исторически сложившиеся традиции и определенные стереотипы в оценке тех или иных сегментов рынка ценных бумаг. Субъектами рынка ценных бумаг преследуются различные цели, что обуславливает его сегментацию, способствуя аккумулированию средств инвесторов, как в высокодоходных секторах экономики, так и в государственных и местных бюджетах. Посредством рынка ценных бумаг могут решаться и социальные проблемы путем организаций и финансирования, а также повышается эффективность функционирования систем социального страхования и пенсионного обеспечения.

Рынок ценных бумаг в России до сих пор не имеет достаточно правовой базы, организационной и информационной структуры, а также достаточного и разнообразного количества ценных бумаг.

Существенной проблемой российского рынка ценных бумаг является и то обстоятельство, что отсутствует необходимое число высококвалифицированных специалистов, которые в состоянии обеспечить эффективную работу субъектов рынка ценных бумаг, таких, как инвестиционные компании, фондовые биржи, внебиржевые системы торговли ценными бумагами, информационные, консультантские и аналитические организации и отделы, посреднические структуры и т. п. Долгосрочное и эффективное функционирование рынка ценных бумаг: возможно только в условиях наличия устойчивого предприятия свободных денежных средств и спроса на последние.

Особенностью нынешнего этапа в развитии рынка ценных бумаг является его дерегуляция, что выражается в небольшом наборе средств и объектов государственного регулирования, в следствии недостатка существования данного сегмента по времени. Это проявляется в том, что основной упор в развитии рынка ценных бумаг на максимальном саморегулировании со стороны профессиональных участников рынка.

Хотя следует признать, что рынок ценных бумаг немыслим без должного государственного регулирования.

Кроме того на данный процесс влияет региональная специфика российской экономики. Следующей особенностью является то, что функционирование рынка ценных бумаг происходит параллельно с процессом создания инфраструктуры рынка ценных бумаг. Одной из основных функций государства в России на современном этапе, на рынке ценных бумаг выступает создание эффективной системы регулирования этого рынка и обеспечения условий для нормального его функционирования в масштабах всей страны.

Таким образом, исследование процессов становления и развития рынка ценных бумаг приобретает актуальное значение.

В последние годы появилось значительное количество публикаций, в которых излагаются проблемы рынка ценных бумаг. Большой вклад в становление нового для нашей страны научного направления внесли оригинальные переводные работы Э. Роде, Гастона Дефоссе, Дж. К. Ван Харна, Бренгеля, Э.Я., Бруно Бухвальда и др.

При достаточно широкой изученности кредитно-финансовых систем стран Запада сфера фиктивного капитала, или ценных бумаг, организации рынка ценных бумаг не получали достаточного освещения в отечественной литературе до начала 90-х годов. Среди авторов, анализирующих современную кредитно-финансовую систему следует назвать Агаркова М.М., Буренина А.М., Гончаренко Л.И. и др.

При написании выпускной квалификационной работы использовались научные труды выше перечисленных отечественных и зарубежных ученых - экономистов по актуальным проблемам фондового рынка. Исследования проводились с учетом принятых государственных программ и указов Президента РФ, законов и постановлений Правительства РФ.

По раскрытию темы выпускной квалификационной работы преследовались следующие цели:

Раскрыть содержание понятия рынка ценных бумаг, его состав, структуру и виды.

Осветить понятия участников рынка ценных бумаг.

Дать определение ценной бумаги и ее видов как объекта рынка ценных бумаг

Раскрыть понятие регулирования рынка ценных бумаг.

Осветить процесс формирования, развития и функционирования рынка ценных бумаг на примере отдельного региона в данном случае на примере Республики Мордовия.

Оглавление

- Введение . 7

- Понятие рынка ценных бумаг и его виды

- Понятие рынка ценных бумаг и его виды

- Функции рынка ценных бумаг

- Составные части рынка ценных бумаг

- Ценные бумаги как объекты рынка ценных бумаг

- Понятие и виды ценных бумаг, как объекты рынка ценных бумаг

- Ценные государственные бумаги

- Облигации

- Акции

- Другие основные виды ценных бумаг

- Вексель

- Депозитные и сберегательные сертификаты

- Коносамент

- 2.5.4. Чек 53

- Участники рынка ценных бумаг

- Рынок ценных бумаг и его регулирование

- Государственное регулирование рынка ценных бумаг

- Регулирование рынка ценных бумаг саморегулирующими организациями

- Регулирование рынка ценных бумаг общественными объединениями

- Формирование, развитие и функционирование рынка ценных бумаг В Республике Мордовия

- Анализ условий и процессов формирования рынка местных ценных бумаг Республики Мордовия

- Перспективы финансового обеспечения экономики региона с развитием рынка ценных бумаг

- Заключение .90

- Библиографический список ..95

Заключение

В выпускной квалификационной работе на тему: Рынок ценных бумаг раскрыты следующие основные положения, выносимые на защиту.

Рынок ценных бумаг - это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Основными функции рынка ценных бумаг: это

1) коммерческая функция;

2) ценовая функция;

3) информационная функция;

4) регулирующая функция;

5) перераспределительная функция.

Составные части рынка ценных бумаг это: первичный рынок; вторичный рынок; организованный рынок, биржевой рынок.

Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты: - это юридические лицо, гсударсвенный орган или орган местной администрации, выпускающий (эмитирующий) ценные бумаги и несущий от своего имени обязательства по ним перед владельцем ценных бумаг.

Инвестором - является гражданин или юридическое лицо приобретающее ценные бумаги от своего имени.

Кроме эмитентов и инвесторов участниками рынка ценных бумаг являются: брокеры и дилера; управленческие компании; регистраторы; депозитарии; расчетно-клиринговые организации; инвестиционные фонды.

Ценные бумаги являются объектами рынка ценных бумаг

Ценная бумага - это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяемым имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Законом предусмотрены следующие основные виды ценных бумаг:

Ценные государственные бумаги - это форма существования государственного внутреннего долга, отличающегося от других ценных бумаг тем что их эмитентом, является государство в лице Правительства Российской Федерации или органа которому Правительство поручило эту функцию.

Облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Акция - эмиссионная ценная бумага закрепляющая право ее держателя на получение прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Вексель - ценная бумага удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедержателя (простой вексель), либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель), выплатить по наступлении предусмотренном векселем срока определенную сумму владельцу векселя.

Сберегательные сертификаты банков - это письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющих право вкладчика на получение по истечении установленного срока депозита (вклада) и процента по нему.

Депозитные сертификаты банков представляют собой срочные сертификаты с крупным номиналом.

Коносамент - это товарораспределительный документ, которым оформляется морская перевозка груза. Коносамент удостоверяет право его держателя получить у морского перевозчика указанный в коносаменте груз и распоряжаться им.

Чек - документ выражающий одностороннюю обязанность чекодателя оплатить чек, если плательщик отказался от оплаты.

Регулирование рынка ценных бумаг - это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, правомочных обществом на эти действия.

Регулирование рынка ценных бумаг осуществляется государственными органами.

Саморегулирующими организациями.

Общественными объединениями.

В Данной выпускной квалификационной работе раскрыты определения и классификации рынка ценных бумаг, участников рынка ценных бумаг, ценных бумаг как объектов рынка ценных бума, регулирования рынка ценных бумаг и его виды.

Описано формирование, развитие и функционирование рынка ценных бумаг в Республике Мордовия. Проведен анализ проблем и перспектив развития рынка ценных бумаг в Республике Мордовия.

Республика Мордовия характеризуется низким уровнем инвестиционной активности, прежде всего в производственной сфере, и занимает отстающие позиции, как в стране, так и в производственной сфере, и занимает отстающие позиции, как в стране, так и в Волго-Вятском экономическом районе. Накопившиеся в предыдущие годы проблемы решить не удается. Повсеместно проявляются такие негативные моменты, сопутствующие производственному процессу как массовые неплатежи, недоступность кредитных ресурсов из-за высоких процентных ставок, рост цен на энергоносители, низкая эффективность производства и чрезвычайно высокие материальные затраты, инвестиционная неграмотность ряда руководителей предприятий и неприспособленность к выживанию в условиях жесткой рыночной конкуренции.

Наиболее характерной чертой развития рынка ценных бумаг в Мордовии является то, что основным инвестором на республиканском рынке ценных бумаг является индивидуальный инвестор и в подавляющем большинстве это - работники приватизированных предприятий, получившие свою долю собственности акциями, а также использующие свои сбережения для приобретения ценных бумаг. На долю физических лиц приходится около 40% корпоративных ценных бумаг. В настоящее время в сфере деятельности по передаче акций преобладает постприватизационный "контролируемый рынок", характеризующийся односторонней передачей акций от мелких акционеров, приобретших свои акции в ходе приватизации. Покупателями чаще всего являются руководители предприятий.

Основным недостатком в развитии рынка ценных бумаг в Мордовии является его фактическая изолированность от всероссийского рынка акций. Из-за отсутствия эффективных средств коммуникаций инвесторы не имеют доступа ко всем ценным бумагам, обращающимся на рынке. Это ограничивает возможности межрегионального перелива капиталов и препятствует реализации стратегических установок структурной политики. Целесообразным было бы создать в республике удаленную рабочую площадку Нижегородской Валютно-Фондовой Биржи (НВФБ), являющейся членом Ассоциации Российских Валютных Бирж, что позволит республике стать частью общероссийской инфраструктуры электронного финансового рынка.

Главная задача регионального рынка ценных бумаг - привлечение инвестиций на предприятия, обеспечение доступа этих предприятий к необходимым для их развития финансовым ресурсам на выгодных условиях. Для ее выполнения необходимо изменить систему регулирования ценных бумаг, целенаправленно развивать элементы инфраструктуры и совершенствовать взаимодействие между ними, создать эффективную систему контроля за исполнением законодательства на рынка ценных бумаг. Это требует вовлечения региональных органов власти в процесс регулирования и контроля за исполнением законодательства на фондовом рынке. Особую роль в этом предстоит сыграть объединениям профессиональных участников фондового рынка (саморегулируемым организациям, которые могут взять на себя часть полномочий и нести ответственность за исполнение контролирующих функций).

Для современного республиканского рынка ценных бумаг характерна крайняя неразвитость инфраструктуры. Основные усилия в этой области необходимо сосредоточить на создании крупных профессиональных регистраторов, инвестиционно-фондовых банков, расчетно-клирингового депозитарного центра, предоставляющих на рынке ценных бумаг информационные, регистраторские, депозитарные и клиринговые услуги.

Привлечение инвестиций в Республику Мордовия невозможно без развития вторичного рынка ценных корпоративных бумаг с целью свободного перераспределения капиталов и обеспечения ликвидности ценных бумаг, стимулирования новых эмиссий корпоративных ценных бумаг путе привлечения консалтинговых фирм для разработки условий выпуска ценных бумаг, внедрения цивилизованных форм размещения эмиссий путем создания общерегиональных эмиссионных синдикатов, поддержки коллективных форм инвестирования для привлечения средств частных лиц, стимулирования объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг в саморегулируемые организации, предоставления льготного налогового режима наиболее перспективным инвестиционным программам, информационной открытости.

Список литературы

1. Конституция Российской Федерации: Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993г - М: Юрист. 1997. - 31с.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации: от 21 октября 1994г - М: Инфра-М - Норма. 1996. - 560с.

3. Основы Гражданского законодательства Союза ССР и республик от 31 мая 1994. ст. 35.

4. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 5 марта 1999г.

5. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26 декабря 1995г.

6. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996г. № 17-ФЗ ст. 1918.

7. О банках и банковской деятельности: Закон РСФСР от 2 декабря 1990г.

8. О выпуске государственных краткосрочных бескупонных облигациях: Постановление Совета Министров Правительства РФ от 8 февраля 1993г № 7.

9. О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР: Постановление президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991г.

10. О Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ: Положение, утверждено Указом Президента РФ от 4 ноября 1994г № 2063.

11. О выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР: Положение, утверждено постановлением Правительства РСФСР от 28 декабря 1991г № 78.

12. Об акционерных обществах: Положение, утверждено постановлением Правительства РСФСР от 25 декабря 1990г № 601.

13. О депозитных и сберегательных сертификатах банков: Письмо Центрального банка России от 10 февраля 1992г № 14-3-20.

14. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах - М: Финстатинформ, 1993. - 450с.

15. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг - М: Финансы и статистика, 1992. - 500с.

16. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. - М: Финансы и статистика, 1991 - 494с.

17. Астахов В.П. Ценные бумаги - М: Аксамит, 1995 - 510с.

18. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента - М: Финансы и статистика, 1997г - 605с.

19. Беляков М.М. Вексель как важнейшее платежное средство - М: Трансфорт, 1992. 490с.

20. Белов В.А. Ценные бумаги: вопросы правовой регламентации: М - МПУ, 1993.

21. Баринов В.Т. Муниципальные облигации, выпуск и размещение - М: русское деловая литература, 1997. 570с.

22. Бренгель Э.Я. Кредит и кредитная система капитализма. - М: Госфиниздат, 1948. 370с.

23. Басова А.И., Голонова В.А. Рынок ценных бумаг - М: Финансы и статистика, 1996. 510с.

24. Бруно Бухвальд. Техника банковского дела - М: Мир. 1914. 472с

25. Буренин А.М. Фьючерские форвардные и опционные рынки - М: Инфра-М, 1996 - 605с.

26. Буренин А.М. Рынки производных финансовых инструментов - М: Инфра - М, 1996 - 570с.

27. Вестник Высшего Арбитражного Суда РФ, 1999. № 4.

28. Гильфердинг Р. Финансовый капитал - М: Госсоцэкгиз, 1931 - 405с.

29. Гончаренко М.И. Ценные бумаги: учет и налогообложение - М: ДИС, 1994. 598с.

30. Гришаев С.П. Что нужно знать о ценных бумагах - М: Юрист, 1997. 650с.

31. Долан Э. Деньги, банковское дело и кредитно денежная политика - М: Профика, 1991. 607с.

32. Едронова В.Н. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя. - М: Финансы и статистика, 1995. 570с.

33. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки - М: ЮНИСТИ, 1995. 588с.

34. Журнал "Закон", 1997г № 6.

35. Златкис Б.Н. Правовая база выпуска и размещения ценных бумаг - М: Деньги и кредит, 1993. 487с.

36. Златкис Б.Н. Российский рынок государственных ценных бумаг, М: Финансы и статистика, 1990. 511с.

37. Иванов Д.Л. ексель - М: Консант - банкир, 1994. 210с.

38. Козлов А.А. Основные этапы проведения сделок с ценными бумагами - М: Деньги и кредит, 1994. 501с.

39. Колесников В.И. Торконовский В.С. Ценные бумаги - М: Финансы и статистика, 1998. 498с.

40. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации части 1 - М: Юринформцентр, 1997. 448с.

41. Котлер Ф. Управление маркетингом - М: Экономика, 1980. 350с.

42. Кэмбелл Р. Макконелл, Стенли, Л. Брю. Экономика - М: Республика, 1992. 361с.

43. Лавров А.М. Проблемы рынка ценных бумаг и фондовых биржевых структур: вопросы теории и практики - М: Финансы и статистика, 1991. 496с.

44. Литвиенко Л.Т. Рынок государственных облигаций - М: Финстатинформ, 1997г 512с.

45. Маркин А.М. Ценные бумаги и фондовый рынок - М: Перспектива, 1995. 612с.

46. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок - М: Перспектива, 1995. 593с.

47. Пантелеев П.А. Рынок ценных бумаг - М: Инфро-М, 1996. 378с.

48. Первозванский А.А., Первозванский Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. - М: Инфро-М, 1994. 505с.

49. Развитие финансового рынка: Сборник нормативных документов, 1992. № 9. 115с.

50. Рынок ценных бумаг: Сборник нормативных документов. - М: Финансы, 1997. 95с.

51. Суханова .А. Правовое регулирование банковской деятельности - М: Юринфор, 1997. 487с.

52. Табанов Д.Н. Акции и биржа - М: Ново-пресс, 1991. 461с.

53. Тарансов В.И. Ценные бумаги государства российского - М: Интер-Волга, 1992. 407с.

54. Тренькин А.П. Формирование рынка ценных бумаг в экономике региона, на примере Республики Мордовия: Авто-реферат. дис. экон. наук. - Саранск; 1999. 19с.

55. Фельдман А.А. Государственные ценные бумаги - М: Инфра-М, 1995. 381с.

56. Фельдман А.А. Вексельное обращение: российская и зарубежная практика. - М: Инфра-М, 1995. 435с.

57. Фельдман А.А. Депозитные и сберегательные сертификаты, чековое обращение - М: Инфра-М, 1995. 487с.

58. Халфина Р.О. Современный рынок: правила игры. - М: Инфра-М, 1993. 525с.

59. Чернов В.И. Облигации как инвестиционный инструмент предпринимателя - М: Правовая культура, 1992. 503с.

60. Ширивастова С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами. - М: Инфра-М, 1995. 489с.