Дипломная работа на тему: Посредническая деятельность банков рынках производных финансовых инструментов

Введение

В условиях модернизации экономики у предприятий возникает повышенная потребность в дополнительном капитале, для покрытия которой они все чаще используют инструменты фондового рынка. В связи с чем возрастает значение рынка ценных бумаг как механизма привлечения капитала в экономической политике предприятий, который становится одним из действенных источников финансирования производственной деятельности.

Рынок ценных бумаг может стабильно функционировать только при наличии устойчивого в долгосрочном плане спроса на инвестиционные ресурсы, принимающие форму спроса на ценные бумаги. В этой связи возрастает значение рынка ценных бумаг как важнейшего механизма доступа к инвестиционным ресурсам. Вместе с тем, когда первичный рынок осуществляет трансформацию свободного капитала в инвестиции, а вторичный рынок, не увеличивая стоимости привлеченного капитала, обеспечивает только перепродажи ценных бумаг (спекуляцию), а также создает спрос на ценные бумаги для получения посредниками доходов за счет вторичного обращения этих бумаг.

Уже с середины XX в. финансовые институты начинают уже рассматриваться не просто как финансовые посредники, но и как основные участники обеспечения функционирования рыночной экономики, способные решать широкий круг общественно значимых задач. В связи с чем повышаются ожидания к участникам рынка ценных бумаг, которые через свою деятельность могут оказывать влияние на социальную сферу, а также на соблюдение принципов этики и корпоративного управления в компаниях-эмитентах, выпускающих в обращение свои ценные бумаги. Усиление социальной направленности в развитии рынка ценных бумаг обусловлено и возрастанием его роли как фактора устойчивого развития, а следовательно, и организации предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг.

Оглавление

- Введение 3

- Правовые основы деятельности банков на рынках ценных бумаг

- Организация рынка ценных бумаг

- Правовые модели места банков на рынках ценных бумаг

- Глава 2. 16

- Виды профессиональных участников рынка ценных бумаг

- Посредническая деятельность банков на рынках производных финансовых инструментов

- Заключение 32

- Список использованной литературы 34

Заключение

Предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется всеми его участниками. Участниками рынка ценных бумаг являются непрофессиональные участники, или эмитенты и инвесторы, профессиональные участники и органы регулирования рынка.

Профессиональные участники рынка обеспечивают установление отношений между эмитентами и инвесторами, а также оказывают услуги, связанные с выпуском и обращением ценных бумаг на рынке. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг устанавливаются законом. Для приобретения статуса профессионального участника следует получить государственную лицензию, т.е. разрешение на право заниматься такой деятельностью.

Профессиональные участники могу быть разделены на 2 группы: на торговых посредников, к которым относятся брокеры, дилеры и управляющие компании, и на организации инфраструктуры, к которым относятся регистраторы, депозитарии, клиринговые организации и организаторы рынка, в том числе фондовые биржи.

В отношении рынка производных ценных бумаг дополнительные выводы:

1. Инвестиционные потоки в компаниях должны быть четко разделены по направлениям инвестирования в силу нескольких причин. Во-первых, для компаний разных секторов приоритетными будут являться разные направления инвестирования, что может привести к противоположным выводам об эффективности инвестиционной политики компании. Во-вторых, рыночная неопределенность будет по-разному влиять на разные направления инвестирования, поэтому необходимо учитывать, компания какого сектора рассматривается.

2. Производные ценные бумаги на базовые активы компаний предоставляют целый набор возможностей для производственных компаний улучшить свою деятельность в различных аспектах. Так, подобные ценные бумаги могут использоваться как механизмы хеджирования для минимизации рисков компании. Другим важным свойством производных финансовых инструментов является то, что по результатам торгов ими может быть составлено представление о том, какие цены на активы, являющиеся базой этих бумаг, сложатся через некоторое время, что могло бы позволить компаниям корректировать свои планы и свою деятельность.

3. Инвестиционные процессы в крупнейших российских компаниях добывающего сектора, составляющих на сегодняшний день основу экономики России, не обладают достаточной степенью точности и эффективности. Зачастую при оценке параметров применяются простейшие расчеты и предположения, что приводит к значительным отклонениям фактических показателей от плановых и внесению большого количества поправок в бюджеты. Выявление принципов влияния рыночной неопределенности на инвестиционную политику компаний может помочь в создании прогнозных моделей для более точного прогнозирования будущих цен.

Список литературы

1. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг, СПб - Питер, 2009 - 320 с.

2. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: Федеративная книготорговая компания, 2008. 352 с.

3. Буренин А.Н. Рынки производных финансовых инструментов. М.: ИНФРА-М, 2011 - 326 с.

4. Галанов В. А. Рынок ценных бумаг. М.: Инфра-М, 2010. 254 с.

5. Голубев С. Г., Галочкин В. В. Коммерческие банки. Минск: Алгоритм, 2010. 262 с.

6. Гончаренко Л. И. Анализ коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2013. 210 с.

7. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. - М.: ЮНИТИ, 2010 - 250с.

8. Каратуев А.Г. Ценные бумаги виды и разновидности. Москва, 2009 - 370 с.

9. Лаврушин О. И. Банковское дело. М.: Финансы и статистика, 2009. 261 с.

10. Маренков Н.Л. Ценные бумаги, М.: Феникс, 2007 - 600 с.

11. Рынок ценных бумаг /Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2010 -310с.

12. Рынок ценных бумаг /Под ред. Н.Т. Клещеева. - М.: Экономика, 2009 - 260с.