Дипломная работа на тему: Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия

Введение

Рыночная система хозяйствования значительно расширяет выбор альтернативных вариантов финансовой политики, источников финансирования деятельности, а также возможных объектов инвестирования свободных денежных средств предприятий. В этих условиях первостепенное значение приобретает эффективное управление финансами предприятий, основанное на комплексном, структурированном финансовом анализе и других современных методах финансового менеджмента для обеспечения платежеспособности, финансовой устойчивости и защиты от возможного банкротства. Только реальная оценка финансового состояния предприятия способствует принятию правильных стратегических и тактических управленческих решений.

Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия характеризуются его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Финансовая устойчивость и платежеспособность непосредственно влияют на формы и условия осуществления предприятием хозяйственной и коммерческой деятельности.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. В условиях развития рыночных отношений он имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного, конкурентоспособного производства. В этих условиях финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия становятся критериями его выживания.

В связи с указанными обстоятельствами несомненна роль и значение финансового анализа, как для самого предприятия, так и для его партнеров, собственников, государства. Овладение методами анализа позволяет формировать аналитическое мышление, умение и навыки использования аналитических инструментов для объективной оценки складывающейся хозяйственной ситуации, выработки и обоснования оптимальных управленческих решений, а также навыки наиболее полного выявления и использования резервов улучшения финансово-экономической деятельности предприятия.

Поскольку никакое управленческое решение в принципе не принимается без надлежащего аналитического обоснования, с очевидностью напрашивается вывод о том, что любой специалист, считающий себя профессионалом в области экономики, должен иметь представление о наиболее распространенных методах анализа финансовой устойчивости и платежеспособности, условиях их применимости, достоинствах и недостатках, что и предопределило выбор темы данной выпускной квалификационной работы.

Объектом исследования в выпускной квалификационной работе являлось финансовая политика НУАВР Общества с ограниченной ответственностью "Газпром трансгаз Югорск" Открытого Акционерного Общества "Газпром".

Предмет исследования - показатели финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Целью исследования являлась разработка предложений по укреплению финансовой устойчивости и платежеспособности Надымского управления аварийно-восстановительных работ ООО "Газпром трансгаз Югорск" на основе результатов оценки показателей его финансовой устойчивости и платежеспособности.

Достижение поставленной цели предполагает решение в процессе исследования следующих задач:

изучить теоретические положения анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

провести анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

разработать и обосновать мероприятия по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, провести расчет их экономической эффективности.

Информационной базой исследования являлись монографическая, методическая и учебная литература по теме исследования, материалы периодической печати, справочные материалы, нормативная и отчетная документация Надымского управления аварийно-востановительных работ ООО "Газпром трансгаз Югорск" за 2011 - 2013гг., а также труды отечественных ученых-экономистов в области микроэкономического анализа, финансов, финансового менеджмента, теории управления и организации финансов предприятий, в том числе работы М.И. Баканова, Т.Б. Бердниковой, А.И. Гинзбург, Е.Л. Кантора, В.В. Ковалева, Н.В. Колчиной, Г.А. Савицкой, Н.Н. Селезневой и многих других.

Методы исследования: метод системного анализа, математические и статистические методы, методы сравнений и аналогий, метод обобщений и другие.

Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия использовались следующие методы: анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования; анализ финансовой устойчивости; анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности; анализ ликвидности баланса предприятия.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, библиографического списка и приложения. В структуру работы входят 14 таблиц и 7 рисунков. Библиографический список включает 40 источников литературы.

Оглавление

- Введение

- Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия

- Сущность, основные понятия анализа финансового состояния предприятия. Информационная база анализа

- Методика анализа финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса предприятия

- Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО Газпром Трансгаз Югорск НУАВР

- Краткая характеристика предприятия

- Анализ финансовой устойчивости предприятия

- Анализ платежеспособности и ликвидности баланса предприятия

- Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности ООО Газпром Трансгаз Югорск НУАВР

- Рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

- Расчет экономической эффективности внесенных предложений Заключение

- Библиографический список

- Приложения

Заключение

Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности являются одними из главных критериев оценки финансового состояния коммерческого предприятия.

В результате осуществления хозяйственных операций финансовое состояние предприятия может остаться неизменным либо ухудшиться или улучшиться. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность.

Платежеспособность означает способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако следует учитывать ее субъективный характер и различную степень точности.

Список литературы

не менее 0,5

8. Реальной стоимости имущества производст-венного назначения

не менее 0,5

Рисунок 6. Динамика финансовых коэффициентов платежеспособности

Проведем качественный анализ финансовых коэффициентов платежеспособности.

Коэффициент автономии в 2013 г. составлял 0,402 руб./руб.. В 2014г. значение коэффициента возрастет до 0,507 руб./руб., что превысит нормативное ограничение (0,5 руб./руб.). Повышение коэффициента оценим положительно, так как это свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств в 2013 г. составляло 0,0 руб./руб. В 2014 г. значение коэффициента составит 0,380 руб./руб., что соответствует нормативному ограничению и указывает, что после привлечения заемных средств предприятие не потеряет финансовой независимости.

В 2013 г. значение коэффициента маневренности имело отрицательное значение (-0,040 руб./руб.). В 2014 г. значение коэффициента возрастет до 0,212 руб./руб., что указывает на повышение возможности финансового маневрирования собственными средствами на предприятии.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования имел в 2013 г. отрицательное значение (-0,117 руб./руб.). В 2014 г. его значение возрастет до 0,556 руб./руб., что превысит нормативное ограничение (0,5 руб./руб.). Рост значения коэффициента подтверждает вывод о повышении финансовой устойчивости предприятия и достаточности у него средств для формирования запасов и затрат.

В таблице 14 и на рисунке 7 проведем расчет коэффициентов ликвидности НУАВР ООО ГТЮ.

Таблица 14

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности

Коэффициент

Нормативное ограничение

Значение

Изменения

Факт 2013 г.

Проект 2014 г.

1. Абсолютной ликвидности

2. Ликвидности

не менее 0,8

3. Покрытия

Рисунок 7. Динамика коэффициентов ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 г. составлял 0,009 руб./руб.. В 2014 г. значение коэффициента возрастет до 0,502 руб./руб. и будет соответствовать нормативному ограничению (0,2-0,5 руб./руб.). Таким образом, ликвидность, а соответственно и платежные возможности предприятия возрастут, соответственно, увеличатся возможности оплаты наиболее срочных обязательств.

Коэффициент ликвидности в 2013 г. был равен 2,895 руб./руб.. В 2014 г. его значение снизится до 1,229 руб./руб., но все равно будет превышать нормативное ограничение (0,8 руб./руб.). Значение коэффициента следует оценить положительно, так как это указывает на высокие прогнозируемые платежные возможности предприятия.

Значение коэффициента покрытия в 2013 г. составляло 3,774 руб./руб., что значительно превышало нормативное ограничение. В 2014 г. значение коэффициента составит 1,671 руб./руб. и будет соответствовать нормативному ограничению.

Таким образом, анализ финансовых коэффициентов, расчет которых проведен по проекту на 2014 г., свидетельствует о повышении устойчивости финансового положения и платежеспособности НУАВР ООО ГТЮ. Следовательно, внесенные в ВКР предложения действительно будут способствовать повышению финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности НУАВР ООО ГТЮ.

Заключение

Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности являются одними из главных критериев оценки финансового состояния коммерческого предприятия.

В результате осуществления хозяйственных операций финансовое состояние предприятия может остаться неизменным либо ухудшиться или улучшиться. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность.

Платежеспособность означает способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако следует учитывать ее субъективный характер и различную степень точности.

Понятию "платежеспособность" близко понятие "ликвидности". От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее, так и будущее состояние расчетов. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности. Несмотря на отличия в методиках разных авторов, практически весь спектр методических подходов оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия включает следующие этапы:

расчет абсолютных и относительных показателей;

расчет и оценка системы финансовых показателей;

рейтинговая (средняя интегральная) оценка финансово-экономического состояния предприятия;

анализ ликвидности баланса;

расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия. Кроме того, финансовый анализ может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и его финансовой деятельности в целом.

Объектом исследования во второй главе ВКР являлось Надымское Управление аварийно-восстановительных работ Общества с ограниченной ответственностью "Газпром трансгаз Югорск" Открытого Акционерного Общества "Газпром".

Надымское УАВР не является юридическим лицом по российскому законодательству и осуществляет свою деятельность от имени ООО "Газпром трансгаз Югорск" на основании утвержденного им Положения и доверенности, выданной начальнику Надымского УАВР.

Управление НУАВР ООО ГТЮ осуществляет начальник, назначаемый генеральным директором по эксплуатации газопроводов ООО "Газпром трансгаз Югорск".

Организационная структура определяет состав и взаимосвязи служб НУАВР ООО ГТЮ в целях эффективного управления производством и базируется на рациональной организации труда работающих.

В НУАВР ООО ГТЮ учет финансовых операций осуществляет бухгалтерия. Состав бухгалтерии укомплектован полностью. Все рабочие места в бухгалтерии компьютеризованны. Бухгалтерский учет ведется по журнально-ордерной форме. Журналы заполняются на основании программ, разработанных АСУ ООО "Газпром Трансгаз Югорск".

Анализ финансовой устойчивости НУАВР ООО ГТЮ за 2011 - 2013гг. был проведен по данным бухгалтерского баланса.

На основе результатов проведенного анализа структура имущества НУАВР ООО ГТЮ за период 2011 - 2013 гг. была признана удовлетворительной, так как наряду с положительной тенденцией роста стоимости основных средств предприятия, направленной на повышение производственного потенциала, был отмечен рост ликвидных активов, таких как денежные средства и дебиторская задолженность.

Структура источников формирования имущества НУАВР ООО ГТЮ за 2011 - 2013 гг. была признана неудовлетворительной, так при анализе выявлено снижение доли собственных средств предприятия на фоне роста краткосрочной задолженности. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия снижается.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа финансовой устойчивости НУАВР ООО ГТЮ был рассчитан показатель недостатка (излишка) средств для формирования запасов и затрат. Результаты расчетов показали, что финансовое положение анализируемого предприятия в 2011 - 2013 гг. является стабильно неустойчивым. Тип финансовой ситуации - неустойчивое финансовое положение.

Для анализа платежеспособности был рассчитан ряд финансовых коэффициентов, сравнительный анализ которых позволил сделать вывод о недостаточной устойчивости финансового положения и низкой платежеспособности НУАВР ООО ГТЮ в 2013 г.. Негативной является тенденция недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты наиболее срочных обязательств предприятия. Это свидетельствует о низкой ликвидности баланса НУАВР ООО ГТЮ.

За анализируемый период 2011 - 2013 гг. отмечено снижение ликвидности баланса НУАВР ООО ГТЮ за счет увеличение суммы наиболее срочных обязательств. Полностью оплатить наиболее срочные обязательства предприятие сможет только после реализации постоянных активов (основных средств).

Считаем, что финансовой службе НУАВР ООО ГТЮ необходимо следить за достаточностью денежных средств на расчетном счете и своевременным погашением кредиторской задолженности, в противном случае ликвидность и платежеспособность предприятия еще более снизятся и предприятие может перейти в разряд банкротов.

В 3-ей главе ВКР были внесены предложения по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности НУАВР ООО ГТЮ:

1. Систематически проводить анализ финансовой устойчивости и платежеспособности с повышения контроля за финансовым состоянием предприятия.

2. С целью снижения кредиторской задолженности при формировании запасов и затрат предлагаем рассмотреть возможность привлечения краткосрочных кредитных средств. Привлечение кредитных средств рекомендуем осуществлять в строгом соответствии с расчетами потребности в заемных ресурсах.

3. При расчетах с покупателями и заказчиками продукции (работ, услуг) применять систему скидок, интенсифицирующих приток денежных средств в условиях его дефицита на предприятии. Реализацию продукции (работ, услуг) со скидкой осуществлять в размере 20% от объема выручки. При оплате по факту в начале месяца предоставлять скидку 2%.

Расчеты показали, что применение скидок при досрочной оплате продукции (работ, услуг) заказчиками приведет в НУАВР к снижению величины дебиторской задолженности на 39 300 тыс. руб., которые будут переведены в денежных средства и направлены на погашение части оценочных обязательств перед вышестоящей организаций ООО "Газпром трансгаз Югорск".

В целом внедрение системы скидок в НУАВР ООО ГТЮ будет способствовать защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной форме.

В соответствии с проведенными расчетами в 2014 г. предприятию рекомендовано рассмотреть возможность привлечения краткосрочного кредита в сумме 27 000 тыс. руб. Проведенный анализ финансовых коэффициентов платежеспособности на 2014 г. с учетом внесенного предложения о привлечении краткосрочного кредита, свидетельствует о повышении устойчивости финансового положения предприятия.

Результаты анализа влияния внесенных предложений с учетом проведенных расчетов их экономической эффективности на статьи бухгалтерской отчетности НУАВР ООО ГТЮ по проекту на 2014 г. показали, что прогнозируемый уровень финансовой устойчивости повысится. По проекту в 2014 г. финансовое положение анализируемого предприятия будет устойчивым, так как прогнозируется излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат в сумме 181 тыс. руб.

В 2014 г. прогнозируется повышение значение финансовых коэффициентов, что указывает по повышение устойчивости финансового положения, платежеспособности и ликвидности НУАВР ООО ГТЮ.

Следовательно, внесенные в ВКР предложения действительно будут способствовать повышению финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности НУАВР ООО ГТЮ.

Библиографический список

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая, третья и четвертая) - М.: Изд-во Юристъ, 2013.

2. Федеральный закон Российской Федерации от 6 декабря 2011г. № 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" //Российская газета. - 2011. - 9 декабря.

3. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебник /М.С. Абрютина, А.В. Грачева. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2010. - 376с.

4. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебное пособие /М.М. Алексеева. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 245с.

5. Анализ финансовой отчетности /Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - 2-е изд., испр. и под. - М.: Издательство "Омега-Л", 2009. - 408с.

6. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие /В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. - 2-е изд. - М.: Издательство "Омега-Л", 2011. - 270с.

7. Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учебник /В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. - М.: ДИС, 2009. - 312с.

8. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник /М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 416с.

9. Банк В.Р. Финансовый анализ: Учебник /В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. - 344с.

. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия /Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 215с.

11. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие /В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2012. - 240с.

. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М.: "Издательство ПРИОР", 2009. - 168с.

13. Басовский Л.Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие /Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский. Под ред. Л.Е. Басовского. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 222с.

. Герасименко Г.П. Финансовый анализ: Учебник /Г.П. Герасименко. - М.: ПРИОР, 2005. - 328с.

15. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник /Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. - 360с.

. Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебное пособие /А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2012. - 176с.

. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: Учебник /В.Я. Горфинкель, Е.М. Купряков. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2010. - 516с.

. Деркач Д.И. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятий и организаций /Д.И. Деркач. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 292с.

. Ефимова О.В. Финансовый анализ: практическое пособие /О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2008. - 188с.

20. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие /А.А. Канке, И.П. Кошевая. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2011. - 288с.

21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учебник /В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 560с.

22. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник /В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2011. - 620с.

23. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов /Лысенко Д.В. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 320с.

24. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оценки /М.Н. Крейнина. - М.: ИКС "ДИС", 2007. - 288с.

. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ деятельности коммерческих организаций: Учебное пособие /К.В. Пивоваров. - М.: Издательство "Дашков и Ко", 2010. - 120с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник /Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 400с.

27. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебник /Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 639с.

28. Сергеев И.В. Экономика организаций (предприятий) /И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова. - 4-е изд. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. - 560с.

29. Финансовый менеджмент: Учебник /Под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. - 396с.

. Финансовый менеджмент: Учебник /Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2008. - 516с.

. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /Под ред. В.С. Золотарева. - 2-е изд., перераб. и доп. - Ростов - на - Дону, 2013. - 226с.

. Финансы: Учебник /Под ред. проф. В.В. Ковалева. - М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2013. - 640с.

. Финансы: Учебное пособие /Под ред. А.М. Ковалевой. - 2-е изд.. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 488с.

34. Финансы: Учебник /Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. - М.: Издательство "Перспектива", Издательство "Юрайт", 2007. - 520с.

35. Финансы предприятий: Учебник /Под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 413с.

36. Шадрина Г.В. Экономический анализ: Учебное пособие /Г.В. Шадрина. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2010. - 161с.

. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учебник /А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 496с.

38. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учебник /А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 416с.

39. Экономика предприятия: Учебник /Под ред. Е.Л. Кантора. - СПб.: Питер, 2012. - 352с.

. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 3-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 615с.

имущество финансовый платежеспособность ликвидность