Дипломная работа на тему: Основы деятельности по доверительному управлению ценными бумагами

Введение

Ценные бумаги являются одним из источников необходимого капитала для важнейших отраслей промышленности. Эффективное формирование и стратегия управления инвестиционным портфелем является одной из основных проблем в современной теории инвестиций.

Инвестиционный портфель представляет собой набор инвестиционных инструментов, которые служат достижению поставленных целей. Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

В процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

Важным моментом получения прибыли из инвестированных средств является успешное управление портфелем. Управление портфелем подразумевает искусство распоряжаться набором различных видов ценных бумаг, чтобы они не только сохраняли свою стоимость, но и приносили постоянный доход, не зависящий от каких-либо рисков.

Российский рынок услуг в области финансов и кредита подвергается в последнее время трансформации, что выражается в постепенном уменьшении банковской монополии и в развитии новых финансовых услуг. Одним из наиболее динамично развивающихся направлений этой деятельности является доверительное управление активами, ПИФов, представляющее собой аккумулирование средств инвесторов с целью их последующего прибыльного вложения.

Развитие данного вида услуг увеличивает приток капиталовложений в экономику, создает условия для экономического роста, расширяет возможности граждан сохранять и преумножать свои сбережения, усиливает конкуренцию между различными видами финансовых институтов. В России огромная численность населения, таким образом, это является большим потенциалом для активного внедрения доверительного управления в свою финансовую систему. Однако лишь 1% экономически активного населения является владельцем инвестиционных паев.

Актуальность данной работы заключается в том, что для успешного совершенствования рынка необходимо повысить доверие к рынку ценных бумаг.

Целью данной работы является изучение доверительного управления портфелем ценных бумаг, особенности этого управления и определение основных направлений совершенствования деятельности по доверительному управлению ценными бумагами.

Автором поставлены задачи:

- изучить основы деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, виды и типы портфеля ценных бумаг;

- провести анализ деятельности по доверительному управлению ценными бумагами на фондовом рынке России;

- рассмотреть основные направления совершенствования деятельности по доверительному управлению ценными бумагами.

Предметом исследования в данной работе является механизм предоставления услуг доверительного управления, а объектом - управляющие компании по доверительному управлению.

При написании работы была использована научная литература таких авторов как Е.В. Алексеева, С.Ш. Мурадова, В.А. Лялин, П.В. Воробьев, В.А. Галанов, статьи из журналов, ресурсы из сети Интернет.

В первой главе рассматриваются основы деятельности по доверительному управлению портфелем ценных бумаг, характеристика видов и инвестиционных качеств ценных бумаг и портфелей ценных бумаг.

Во второй главе проводится анализ по доверительному управлению ценными бумагами на фондовом рынке России.

В последней главе выявляются проблемы и направления совершенствования деятельности по доверительному управлению ценными бумагами.

Оглавление

- Введение

- Основы деятельности по доверительному управлению ценными бумагами

- Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами как один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

- Понятие портфеля ценных бумаг, их виды и типы, характеристика видов и инвестиционных качеств ценных бумаг для формирования портфеля

- Анализ деятельности по доверительному управлению ценными бумагами на фондовом рынке России

- Осуществление деятельности по доверительному управлению портфелем ценных бумаг и средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги

- Особенности деятельности управляющих компаний

- Формирование доходов и расходов от деятельности по доверительному управлению ценными бумагами управляющих компаний

- Основные направления совершенствования деятельности по доверительному управлению ценными бумагами Заключение

- Список использованных источников

Список литературы

1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с последующими изменениями и дополнениями).

2. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (с последующими изменениями и дополнениями).

3. Федеральный закон от 26 ноября 2001 г. № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (с последующими изменениями и дополнениями).

4. Приказ ФСФР от 3 апреля 2007 г. № 07-37/пз-н "Об утверждении Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами".

5. Приказ ФСФР от 3 декабря 2009 г. № 09-51/пз-н "Об утверждении положения о порядке расчета дохода от управления акционерным инвестиционным фондом и дохода от доверительного управления паевым инвестиционным фондом".

6. Алексеева Е.В. Рынок ценных бумаг: учебное пособие/ Е.В. Алексеева, С.Ш. Мурадова - Ростов н/Д: Феникс, 2009. 331с.

7. Берзон Н.И., Буянова Е.А., Кожевников М.А., Чаленко А.В. Фондовый рынок: Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля. - М.: Вита-Пресс, 1998. 400с.

8. Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг. М., Научно-техническое общество имени С.И. Вавилова, 2008, - 440с.

9. Доклад о мерах по совершенствованию регулирования и развития рынка ценных бумаг на 2008-2012 годы и на долгосрочную перспективу (проект к обсуждению с участниками рынка).

10. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. - М.: ИНФРА-М., 2008. 379с.

11. Жижилев В.И. Оптимальные стратегии извлечения прибыли на рынке FOREX и РЦБ/В.И. Жижилев. - М.: Финансовый консультант, 2002. - 280с.

12. Иванов А.П. Финансовые инвестиции на РЦБ. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К°", 2004. - 444 с.

13. Килячков А.А., Чаадаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юристъ, 2000. 704с.

14. Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг: учеб.- М.: Проспект, 2009. - 384с.

15. Максимова В.Ф. Инвестирование./Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М.: 2003. - 84с.

16. Миркин Я.М. рынок ценных бумаг. Учебное пособие. - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2002. 87с.

17. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок: Профессиональный курс в Финансовой Академии при Правительстве РФ. - М.: Издательство "Перспектива", 1995 - 529с.

18. Правила осуществления деятельности по доверительному управлению ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги инвестиционной компании "Шелди".

19. Рынок ЦБ. Опорный конспект лекций. Издательство "Азбука". Всероссийский заочный финансово-экономический институт, 2006. - 124с.

20. Ценные бумаги/Н.Л. Маренков. - Изд. 2-е. - М.: Московский экономико-финансовый институт. Ростов н/Д: Изд-во "Феникс", 2005. - 602с.

21. Шведов А.С. Теория эффективных портфелей ценных бумаг. Пособие для студентов, изучающих портфельную теорию и теорию финансовых деривативов. - М.: 1999 - 141с.

22. Аналитические материалы//Сильный отток средств ПИФам не грозит//Финансовый олимп - http://www.finolymp.ru/.

23. Введение/Доверительное управление (ИДУ)//ИДУ - что это такое?//Финансы и инвестиции - http://investments.web-3.ru/.

24. Введение//ПИФ или ИДУ - что выбрать?// Финансы и инвестиции - http://investments.web-3.ru/.

25. Группа компаний/Инвестиционные услуги/О компании/ Публикации// Доверительное управление стало доступно всем! (Профиль № 18/15 мая 2006 г.)//Инвестиционная компания АКСИОМА - http://www.axi.ru/.

26. Группа компаний/Инвестиционные услуги/Услуги и тарифы//Доверительное управление// Инвестиционная компания АКСИОМА - http://www.axi.ru/.

27. Доверительное управление//Деятельность по управлению ценными бумагами, правовые аспекты//АКК-Д-Трейдинг Нижний Новгород - http://www.accordgroupe.ru/.

28. Доходность от операций с ценными бумагами//Фондовая биржа РТС - http://www.rts.ru/.

29. Журнал/Рубрикатор Институциональные инвесторы/РЦБ № 11 Июнь (362) 2008//Новые возможности на рынке коллективных инвестиций//Журнал "Рынок ценных бумаг" - http://www.rcb.ru/.

30. Инвестиционные фонды и компании как участники рынка ценных бумаг/Особенности деятельности паевых инвестиционных фондов//Биржевое дело. Рынок ценных бумаг - http://dendi-treningi-igry.ru/.

31. Исследования/Управления активами//Обзор рынка коллективных инвестиций и доверительного управления активами за 9 месяцев 2009 года//Рейтинговое агентство Эксперт Ра - http://www.raexpert.ru/.

32. Куда вложить/Доверит. управление/Главное про доверительное управление//Индивидуальное доверительное управление//Все о ценных бумагах для частного инвестора - http://stockportal.ru/.

33. Куда вложить/Доверит. управление/Статьи раздела//Доверительное падение// Все о ценных бумагах для частного инвестора - http://stockportal.ru/.

34. Куда вложить/Доверит. управление/Статьи раздела//Рынку ДУ угрожает банкротство// Все о ценных бумагах для частного инвестора - http://stockportal.ru/.

35. Куда вложить/Доверит. управление/Статьи раздела//Управление потеряло доверительность// Все о ценных бумагах для частного инвестора - http://stockportal.ru/.

36. О ПИФах//Типы ПИФов//Портал российских пайщиков Пифовик - http://www.pifovik.ru/.

37. Паевые инвестиционные фонды//Доход пайщика// Биржевое дело. Рынок ценных бумаг - http://dendi-treningi-igry.ru/.

38. Персональные инвестиции/Обзоры работы фондов/Архив обзоров//Годовые обзоры 2006-2009 г.г.//Тройка Диалог - http://www.troika.ru/.

39. ПИФы//Количество ПИФов в России растет, несмотря на кризис//Финансовый центр - http://www.financecenter.ru/.

40. Полезная информация//Структура деятельности Управляющей компании//Управляющая компания Атлас Капитал - http://www.atlas-capital.ru/.

41. Проблемы портфельного инвестирования//Портфельное инвестирование - http://investportfels.ru/.

42. Рейтинги//Управляющие компании//РосБизнесКонсалтинг - http://www.rbc.ru/.

43. Управленцу/Статьи//Индивидуальное доверительное управление. Управляющие компании//Информационное агентство - http://financial-lawyer.ru/.

44. Управляющие компании//Крупнейшие управляющие компании ПИФами по итогам 9 месяцев 2009 года//РБК.Рейтинг - http://rating.rbc.ru/.

45. Экономика/Финансовый менеджмент//Операции с ценными бумагами. Управление портфелем ценных бумаг//Электронная библиотека Библиотекарь.Ру - http://bibliotekar.ru/.

46. Экономические статьи/Финансы и инвестиции//Анализ деятельности инвестиционных фондов в условиях кризиса//Мировая экономика - http://www.ereport.ru/.