Дипломная работа на тему: Определение риска и его виды. Определение риска. Финансовые риски, связанные с ценными бумагами

Введение

Управление рисками представляет собой специфическую сферу экономической деятельности, требующую глубоких знаний в сфере разбора хозяйственной деятельности, методик оптимизации хозяйственных решений, страхового дела, психологии и многого другого. Основная задача предпринимателя в этой сфере - отыскать вид действий, обеспечивающий оптимальное для данного проекта сочетание риска и дохода, исходя из того, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при его осуществлении.

Обращение ценных бумаг - сложный процесс, в котором принимают участие многие профессионалы фондового рынка. Для организации данного процесса необходимо существование развитой сети специализированных лицензированных институтов, совершенной нормативной базы, квалифицированных аттестованных специалистов. В том числе очень важно гарантировать безопасность этого процесса, минимизировать риски.

Во хеджирование (от англ. Hedge - защищаться от возможных потерь, уклоняться, ограничивать) понимают деятельность, которая направлена на создание защиты от возможных потерь в будущем. Хеджирование - это общий термин, используемый для описания действий по минимизации ценовых рисков.

Как общее правило, потенциально более высокую прибыль можно получить, только взяв на себя и большую долю риска. К такой практике прибегают не многие инвесторы. Большая часть лиц стремится полностью или в определенной степени исключить риск. Кроме того, лица, связанные с производственным процессом, прежде всего заинтересованы в планировании своих будущих расходов и доходов и поэтому готовы отказаться от потенциальной дополнительной прибыли ради определенности перспектив своего финансового положения.

Рынок ценных бумаг должен обеспечивать стабильность экономики и стимулировать инвестирование производства путем выпуска акций юридически оформленными компаниями и частными лицами, при условии безопасности рынка ценных бумаг.

Обращение ценных бумаг - сложный процесс, в котором принимают участие многие профессионалы фондового рынка. Для организации данного процесса необходимо существование развитой сети специализированных лицензированных институтов, совершенной нормативной базы, квалифицированных аттестованных специалистов. В том числе очень важно гарантировать безопасность этого процесса, минимизировать риски.

В рыночной экономике постоянно наблюдаются изменения цен товаров, ценных бумаг, процентных ставок. Поэтому участники рынка ценных бумаг подвергаются риску потерь вследствие неблагоприятного развития конъюнктуры. Данный факт заставляет их, во-первых, прогнозировать будущую ситуацию, во-вторых, страховать свои действия.

В связи с этим тема работы представляется актуальной и интересной для изучения. При том, что существует достаточно много литературы по вопросам рынка ЦБ, на практике возникает множество вопросов по операциям хеджирования - некоторые продвинутые частные инвесторы активно используют производные ценные инструменты в целях максимизации дохода от сделок с ценными бумагами.

Целью работы является изучение рисков и методов их управления на рынке ценных бумаг

Задачами работы является:

- рассмотреть понятие и виды риска;

- проанализировать методы управления рисками на рынке ценных бумаг;

- выявить тенденции и перспективы развития методов управления рисками на рынке ценных бумаг

Оглавление

- Введение

- Определение риска и его виды

- Определение риска

- Финансовые риски, связанные с ценными бумагами

- Анализ методов управления рисками на рынке ценных бумаг

- Хеджирование риска с помощью форвардных и фьючерсных контрактов

- Хеджирование опционными контрактами

- Диверсификация

- Тенденции и перспективы развития методов управления рисками на рынке ценных бумаг Заключение

- Список использованной литературы

Список литературы

1. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов, Москва, 2002 г.

2. Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2002.

3. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 2004.

4. Дегтярева О.И. Биржевое дело: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2000

5. Жукова Е.Ф. Рынок ценных бумаг - М., 2002

6. Иванов А. П., Саркисян А. С. Определение финансовых рисков акций российских эмитентов // РЦБ. 2004. № 3 (258).

7. Иванов А. П., Саркисян А. С. Риск и доходность инвестиционного портфеля // РЦБ. 2004. № 4 (259).

8. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие. - М.: ЮРИСТЪ, 2001.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 432с.

10. Ковалева А.М. Финансы и кредит: Учеб. Пособие / Под ред. Проф. А.М.Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 512 с: ил.

11. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 496 с: ил.

12. Лялин В.А. П.В. Воробьев Ценные бумаги и фондовая биржа. - М.,2000.

13. Маренков Н.Л. Ценные бумаги. Феникс - 2005, 602 стр.

14. Рынок Ценных Бумаг". №22 2006, с.64-66

15. Твардовский В.В., Паршиков С.В. Секреты биржевой торговли. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

16. Тупикин Е. Российский фондовый рынок: тенденции и перспективы // РЦБ. - 2006. - № 16 (319). - с. 10-13.

17. Уткин Э.А. "Риск-менеждмент". - М.Экмос, 2004, 288 с.

18. Хохлов Н.В. "Управление риском" - М.: Юнити - Дана, 2003 -- 239 с

19. Ценные бумаги: Учебник/ под ред. Колесникова В.И., Торкановского В.С. - М.: Финансы и статистика, 2002.

20. Шарп У. Ф., Александр Г. Дж., Бэйли Дж. В. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1999.

21. Шварц Ф. Биржевая деятельность Запада: Фьючерсные и фондовые биржи, системы работы и алгоритмы анализа. -М.:, 2005.- 310с.

22. Информационные ресурсы сети Интернет. Официальный сайт "Фондовая биржа РТС" // http://www.rts.ru