Дипломная работа на тему: Первом разделе дипломной работы рассмотрена методика анализа основных характеристик финансового

Введение

Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой политики понятия - банкротство предприятия. В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме, неспособность предприятия удовлетворить в установленный для этого срок предъявленные к нему со стороны кредиторов требования, а также выполнить обязательства перед бюджетом. Цели и задачи антикризисного управления нерентабельными, убыточными предприятиями существенно трансформировались в ходе экономических реформ. Вначале представлялось, что корень зла - государственные нерентабельные производства, привыкшие к дотациям, финансовой поддержке за счет государственного и региональных бюджетов. Поэтому и осуществлялась антикризисная политика, направленная на приватизацию государственных предприятий. Когда же оказалось, что негосударственный сектор производства, а также компании со смешанными формами собственности убыточны, антикризисное управление стало ассоциироваться с совершенствованием механизмов санации и банкротства, созданием условий для финансового оздоровления предприятий посредством спасения одних и ликвидации других независимо от формы собственности. Рационально антикризисное управление нерентабельными, убыточными предприятиями путем обновления производства, финансового оздоровления, преодоления убыточности, устранения факторов неэффективного функционирования. В таком антикризисном управлении принимает прямое или косвенное участие государство в лице, региональных и муниципальных органов, способствующих восстановлению платежеспособности предприятий и их эффективной производственной и торговой деятельности. Государственная поддержка антикризисного управления, проводимого в основном самими убыточными, неплатежеспособными предприятиями, может проявляться в разнообразных формах, т.е. включать налоговые льготы, структуризацию долга, гарантии для получения банковского кредита, содействие расширению рынков сбыта, предоставление государств венных заказов. Частное предприятие вправе рассчитывать на помощи при выходе из кризиса со стороны собственника и заинтересованных организаций. Санации присущи многие признаки внешнего управления, что не позволяет ассоциировать ее со сформировавшимся в последние годы представлением об антикризисном управлении, осуществляемом по инициативе предприятия, оказавшегося в кризисной ситуации, на основе разработанных им мер, предотвращающих само возникновение процедуры банкротства. При наличии общих целей антикризисное управление убыточными предприятиями заметно отличается от санации. Оздоровление нерентабельных предприятий достижимо путем их реструктуризации на основе взаимосвязанных системных преобразований. Реструктуризация предусматривает не только улучшение финансовых показателей в целях повышения прибыльности, но и преобразование структуры производства, его технико-технологической базы, организации маркетинговой деятельности, без чего не достижимо желаемое финансовое состояние. Тем самым охватывается вся финансово-хозяйственная сфера. Типовой план финансового оздоровления основывается на сохранении номенклатуры производства, вида выполняемых работ, характера осуществляемой деятельности, в то время как программа реструктуризации предполагает целесообразную, экономически выгодную диверсификацию производства в соответствии с рыночным спросом на продукцию, товары и услуги. Сложившаяся практика антикризисного управления, базирующаяся на Законе о банкротстве, характеризуется рядом положительных и отрицательных моментов применения данного нормативного акта. На уровне хозяйствующего субъекта - это проблемы, сдерживающие процедуры оздоровления. К их числу относятся не только несовершенство и несистемность инструментария, применяемого антикризисными управляющими, но и неурегулированность отношений акционеров и управляющих. Помимо этого, встречаются неоднократно описанные в специальной литературе случаи злоупотреблений со стороны антикризисных управляющих, что вызывает негативную реакцию в обществе. Предварительно можно выделить следующие направления упорядочения отношений в процессе антикризисного управления:

-организация процедуры управления проблемным предприятием;

-формирование методов управления, применяемых в этом режиме работы предприятия;

-привлечение профессиональных общественных организаций для обеспечения эффективного контроля над деятельностью управляющего.

Вместе с тем независимо от комбинации мер по указанным направлениям можно утверждать одно - требования к уровню профессиональных знаний управляющих будут возрастать. Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Его можно представить как меру обеспеченности предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и степень рациональности их размещения для осуществления эффективной хозяйственной деятельности и своевременного осуществления расчетов по своим обязательствам.

Финансовое состояние зависит от внешних и внутренних факторов. К основным внешним факторам можно отнести экономические условия хозяйствования, конъюнктуру рынка, экономическую, финансово-кредитную и налоговую политику государства. К внутренним факторам относятся состав и структура выпускаемой продукции и уровень ее конкурентоспособности, размер затрат, эффективность организации процессов производства, снабжения и сбыта, состояние и структура имущества и финансовых ресурсов, квалификация управленческого персонала и др.

Основной целевой установкой диагностики финансового состояния является его оценка и выявление резервов его стабилизации и улучшения. Средством реализации данной установки является организация рациональной финансово-экономической политики.

Существует широкий круг пользователей результатов экономической диагностики, поэтому цели ее проведения для каждой из этих групп будут отличаться. Выделяют внутренних и внешних пользователей финансовой информации.

К внутренним пользователям относится руководство предприятия, которое по данным отчетности оценивает эффективность деятельности предприятия и уровень устойчивости его финансового состояния в отчетном периоде, разрабатывает прогнозные формы финансовой отчетности и осуществляет на их основе предварительные расчеты экономико-финансовых показателей для плановых периодов.

Существующих и потенциальных инвесторов прежде всего интересует инвестиционная привлекательность предприятия, которая характеризуется уровнем доходности предприятия и риска вложений средств в него (т.е. ликвидностью, финансовой устойчивостью и стабильностью его функционирования).

Для кредиторов представляет интерес информация о кредитоспособности предприятия, которая является одной из характеристик его финансового состояния. Такая информация необходима для принятия решения о предоставлении кредита и условиях кредитования (т.е. эта характеристика определяется ликвидностью, платежеспособностью, финансовой независимостью и прибыльностью предприятия).

Поставщиков прежде всего интересует способность предприятия своевременно осуществлять расчеты за отгруженную продукцию (сырье, материалы, оборудование, услуги и т.п.).

Клиентов как потенциальных покупателей интересует стабильность деятельности предприятия, а значит, его способность выполнять договорные обязательства (т.е. уровень и качество финансовой устойчивости).

Государственные учреждения осуществляют контроль поступлений средств в бюджеты различных уровней и во внебюджетные фонды, поэтому их интересует информация о способности предприятия своевременно и в полном объеме платить налоги и другие обязательные платежи, (т.е. уровень ликвидности и текущей платежеспособности предприятия).

Работников предприятия в первую очередь интересует информация о своевременном выполнении обязательств по заработной плате и перспективах своей работы на данном предприятии, (т.е. платежеспособности и стабильности функционирования предприятия).

Вторую группу внешних пользователей результатов экономической диагностики составляют аудиторские фирмы, финансовые консультанты, законодательные органы, юристы, пресса, профсоюзы, органы статистики. Хотя они напрямую и не заинтересованы в деятельности предприятия и его финансовом состоянии, но используют информацию с целью защиты интересов первой группы пользователей.

Выполнение экономической диагностики хозяйствующих субъектов предполагает анализ и оценку результатов предприятия в рамках его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. При этом основной акцент делается на оценке эффективности использования всех экономических факторов производства, а именно средств производства, предметов труда, живого труда, финансовых и информационных ресурсов. Т.е. круг показателей, используемых для экономической диагностики, достаточно широк.

Оглавление

- Введение 6

- Методика проведения анализа кризисного состояния предприятия

- Сущность и причины возникновения кризисных ситуаций

- Виды кризисов

- Методические положения диагностики кризисного состояния

- Содержание диагностики банкротства

- Использование методов финансово-экономического анализа в диагностике банкротства

- Основные кризис-прогнозные методики и их применение

- Диагностика кризисного состояния шахты Шахтерская-Глубокая

- Характеристика предприятия

- Анализ формирования финансовых результатов деятельности предприятия

- Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на основе горизонтального и вертикального анализа баланса

- Оценка ликвидности и финансовой стабильности

- Анализ деловой активности

- Оценка вероятности банкротства

- Анализ денежных потоков предприятия с помощью метода источников и использования

- Разработка мероприятий по выведению из кризисной ситуации шахты Шахтерская-Глубокая

- Сущность и цели финансовой санации угледобывающего предприятия

- Мероприятия по финансовой стабилизации шахты Шахтеркая-Глубокая

- Заключение ...................................86

- Список литературных источников

- Приложение А. Баланс шахты Шахтерская-Глубокая за 2005-2006гг

- Приложение Б. Отчет о финансовых результатах за 2005-2006гг

- Приложение В. Основные технико-экономические показатели за 2004-2006гг

Заключение

В дипломной работе был выполнен анализ финансового-экономического состояния ОП ш. "Шахтерская - Глубокая". Анализ позволил выявить ряд проблем в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. К ним можно отнести:

- убыточность предприятия;

- критический уровень ликвидности и платежеспособности;

- критическое финансовое положение предприятия вследствие его убыточности и нехватки собственных оборотных средств;

- низкое значение показателей деловой активности, в частности, высокие сроки погашения кредиторской задолженности, а также значительная продолжительность операционного цикла вследствие увеличения срока погашения дебиторской задолженности.

Были проанализированы основные аспекты финансового состояния предприятия.

Уже на этапе предварительного ознакомления с балансом предприятия можно сделать вывод о глубоко кризисном состоянии предприятия. Нарушены основные балансовые пропорции: предприятие не имеет собственных оборотных средств, сумма оборотных активов ниже суммы текущих обязательств, что свидетельствует о не ликвидности предприятия.

Основной причиной сложившегося положения следует считать убыточность предприятия. По данным анализа динамики и структуры доходов и расходов предприятия, представленным в таблицах 2.1-2.4, можно сделать вывод, что общая сумма доходов предприятия за отчетный период увеличилось на 33462 и составило 167478тыс.грн.. Значительный удельный вес прочих операционных доходов объясняется получением господдержки на покрытие затрат по себестоимости угольной продукции. Общая сумма доходов выросла на 25% и составила 167478тыс.грн, по сравнению с прошлым годом 134016тыс.грн. По сравнению с предыдущим 2005 отчетным годом, ситуация в 2006 отчетном году заметно улучшилась по всем статьям доходов. Показатель себестоимости в структуре расходов составляет 70,6% и оказывает значительное влияние на рост расходов. В 2006г. расходы предприятия выше на 38560тыс.грн., чем расходы за базисный, при этом наблюдается закономерное в условиях увеличения объема добычи, увеличение себестоимости реализованной продукции и налога на добавленную стоимость.

В течение всего периода происходит снижение финансовых результатов, несмотря на то, что объем добычи и реализации угольной продукции растет. Это объясняется повышением себестоимости одной тонны угольной продукции, вследствие повышения цен на вспомогательные материалы и повышение оплаты труда. В то же время цена практически не менялась, что не позволяет предприятию покрыть даже затраты связанные с производством угольной продукции. В результате валовые убытки в 2005г увеличились на 10634тыс.грн., а в 2006 еще на 11739 тыс.грн.

По результатам операционной деятельности прослеживается аналогичная динамика. Если в 2004 году шахта получала прибыль , то в 2005 и 2006 годах убытки. К факторам, которые негативно повлияли на на убыточность операционной деятельности, кроме роста валовых убытков, можно отнести увеличение административных и прочих операционных расходов.

Вывод о кризисном состоянии подтвержден с помощью ряда интегральных кризис - прогнозных методик моделей Альтмана, Лиса, Таффлера, Спрингейта.

Были предложены направления укрепления финансового состояния предприятия в долгосрочной и краткосрочной перспективе. Основным направление повышения финансовой устойчивости, а значит, обеспечения нормального финансового положения в долгосрочном периоде должно стать увеличение собственного капитала за счет полученной прибыли. С этой целью предложены меры по освоению новых добычных лав, с помощью внедрения в производство нового технологического оборудования, что позволит увеличить объемы добычи и реализации угольной продукции. Шахта располагает значительными запасами угольной продукции, поэтому для выведения шахты на прибыльный уровень необходимо повысить объемы добычи и реализации.