Решение задач на тему: Теоретические проблемы приватизации. Некоторые вопросы методологии сравнения приватизационных

Введение

Принятая в условиях социальной борьбы и отражающая конфликты интересов разных общественных групп программа реформ в России вызывала и будет еще в течение долгого времени вызывать споры и столкновения мнений. Одна из трудностей идеологических дискуссий о смысле и основном направлении реформ состоит в определении механизма оценки их результатов. Логика российских реформаторов в части объяснения катастрофических для большей части реального сектора российской экономики последствий реформ состоит в том, что они явно или неявно предполагают, что альтернативы выбранному пути перехода к рыночной экономике у России не было. Непоследовательность и промедления в шоковой терапии, с их точки зрения, должны были неизменно приводить к возврату той системы, которую они предполагали разрушить. Важно отметить, что свою позицию они обосновывали не только теоретическими положениями, активно защищаемыми основными международными финансовыми институтами, но и эмпирическим опытом ряда стран, проводившим разгосударствление собственности в 80-х годах, прежде всего, развитых (Великобритания, США, Франция) и развивающихся (главным образом латиноамериканских) стран.

Их оппоненты неизменно возвращали им их же собственные аргументы в виде примеров большого числа стран, свидетельствовавших о возможности проведения политики разгосударствления со значительным приростом, а не падением физического объема производства в обрабатывающей промышленности и сельском хозяйстве. Эмпирические аргументы обеих сторон тем не менее не сопровождались, как правило, детальными исследованиями реальных приватизационных процессов и этапов становления рынка корпоративных ценных бумаг, между тем именно компаративистская проблематика становится основным полем научных дискуссий, где те или иные разновидности политики реформирования экономики, должны проверяться эмпирически.

В силу того, что интересы различных слоев и групп в обществе не совпадают, а идеология лишь обслуживает такие разные интересы, системы ценностей и, как следствие, системы оценок даже такого базового понятия как "экономическая эффективность" не схожи- от понимания ее как синонима понятия прибыльность в денежном выражении в конкретных условиях до понимания ее как максимальной утилизации существующих материальных ресурсов в целях достижения максимального потребления.

Приватизация как особая форма преобразования собственности является в конце ХХ века новым импульсом развития предпринимательства и рыночной экономики. Приватизационные процессы приобретают особые масштабы в странах, которые по классификации ООН относились к государствам с централизованно - планируемой экономикой, и развивающихся странах. Крупнейшими по абсолютному и относительному планируемому масштабам реформ примерами является Российская Федерация.

Анализ проблем приватизации и развития рынка корпоративных ценных бумаг в России актуален, прежде всего, тем, что изменение отношений собственности является не только стержнем экономической реформы, но и центральной проблемой тех глубоких сдвигов в обществе, которые характерны для всего ХХ века.

Во-вторых, актуальность исследования определяется тем, что приватизация сама по себе не может гарантировать прогресс в экономике. Она лишь усиливает конкурентность экономической сферы, которая включает в себя сочетание частной и государственной собственности на средства производства в широком смысле слова. Отсюда вытекает необходимость выделения в этом процессе того универсального и специфического, органичное сочетание которых и оказывает позитивное или негативное влияние на экономический рост и социально-экономические изменения [1].

Наконец, в-третьих, сравнительный анализ проблем приватизации и развития рынка ценных бумаг в России имеет и серьезное теоретическое значение. Программа реформ в России - предмет научных дискуссий представителей различных экономических школ.

В существующих исследованиях процессов перераспределения собственности достаточно глубоко и подробно рассмотрены важнейшие теоретические и практические вопросы приватизации и развития рынка ценных бумаг в постсоветской России. Важное место в них занимает анализ наиболее сложных аспектов приватизационных процессов в стране, разнообразные оценки социальных и экономических результатов приватизации, результаты исследования фондовых рынков и институциональных инвесторов, а также оценка активно предлагаемых в последнее время мер по самоуправлению трудовых коллективов предприятий в условиях реальной экономики России.

Большой интерес, в частности, представляет содержащееся во многих из этих исследований объяснение причин тяжелых экономических последствий форсированной российской приватизации. Компромиссные попытки рассмотреть их как чисто экономический феномен, по мнению большинства российских исследователей, позволяют утверждать об относительном характере приватизации как инструмента повышения эффективности экономики. Но как средство изменения социальной стратификации общества она (особенно в своей ваучерной форме) представляет собой сверхэффективный инструмент.

В работах ряда авторов достаточно глубоко и подробно рассмотрены важнейшие теоретические и практические вопросы приватизации и развития рынка ценных бумаг в постсоветской России. Важное место в них занимает анализ наиболее сложных аспектов приватизационных процессов в стране, разнообразные оценки социальных и экономических результатов приватизации, результаты исследования фондовых рынков и институциональных инвесторов, а также оценка активно предлагаемых в последнее время мер по самоуправлению трудовых коллективов предприятий в условиях реальной экономики России.

Большой интерес, в частности, представляет содержащееся во многих из этих исследований объяснение причин тяжелых экономических последствий форсированной российской приватизации. Компромиссные попытки рассмотреть их как чисто экономический феномен, по мнению большинства российских исследователей, позволяют утверждать об относительном характере приватизации как инструмента повышения эффективности экономики. Но как средство изменения социальной стратификации общества она (особенно в своей ваучерной форме) представляет собой сверхэффективный инструмент.

Следующую часть источников, положенную в основу данной работы, составляют работы экономистов, социологов, политических деятелей. Характеризуя в самом общем виде литературу по вопросам приватизации и развития фондовых рынков в России, следует сделать вывод, что, поскольку эти вопросы касаются острейших материальных интересов разных социальных групп в части распределения общественного богатства, то, как правило, они рассматриваются крайне идеологизированно и ангажированно, что не может не влиять на объективную научную ценность предлагаемых выводов и оценок. К сожалению, как и в случае с российскими источниками, нельзя не отметить тенденциозного характера многих из этих работ, в которых отражаются политические пристрастия их авторов.

В этой группе авторов к сторонникам развития приватизационных процессов в виде "шоковой экономики" относятся, прежде всего, такие экономисты, как М.Касем, Л.Кован, Я.Корнаи, К.Моргенштейн, А.Саба, М.Фахми, Р.Флойд, А.Фода, Х.Хандусса, А.Хейкал, А.Ховагминьян, А.Шоттер и ряд других. Часто утверждается, что экономика носит настолько комплексный характер, что в условиях проведения реформ в каком-то одном секторе экономики вся система разбалансируется и станет непредсказуемой и неуправляемой, что приведет к социальному недовольству и может заставить свернуть реформы, или произойдет перенос элементов старой экономической системы в новую, "засоряя" ее. Принципиальным моментом является и то, что "невидимая рука рынка", характерная для рыночной экономики, и централизованный контроль не могут, с их точки зрения, вместе работать лучше, чем каждый из них по отдельности. С технической стороны, утверждают они, сочетание обеих систем экономики вызывает острые инфляционные процессы.

Их оппоненты (Л.Тейлор, Б.Саймон, Дж.Аллэ и др.) предполагают в традициях Кейнса, Оскара Ланге и др., что государство на макроэкономическом уровне вместе ли с рынком или без рынка управляет экономикой эффективней, чем сам рынок. Эффективность экономики - это, в конечном счете, степень удовлетворения потребностей населения. А предприятия представляют собой ценность сами по себе хотя бы потому, что производят материальные ценности для народа, поэтому неумно допускать их закрытие, что предполагает "шоковая терапия".

Немалый интерес представляет леворадикальная литература по данной теме (Э.Мандель, Дж.Робинсон и др.). Так, за пределами дискуссии сторонников шоковой терапии и постепенного перехода к рынку остаются типы реформ, отстаиваемые синдикалистами, анархистами и марксистами. Все они выступают против возврата к обществу классического капитализма.

Что касается работ ученых из развивающихся стран, то можно отметить, что для общественной мысли государств третьего мира характерна определенная стратификация авторов: к числу активных сторонников или противников приватизационных реформ относятся политические деятели, тогда как профессиональные экономисты воспринимают приватизацию как некий данный позитивный объект исследования и приложения усилий, стараясь избегать нормативных оценок. Особый интерес представляют те этих работ, в которых формулируется тезис о том, что приватизация находит свое логическое завершение в развитии рынка ценных бумаг.

Истинное предназначение рынка ценных бумаг в этих документах видится не только в спекуляциях, не только в механизме покрытия дефицита бюджета и не столько в перераспределении собственности, сколько в создании финансового механизма для запуска инвестиций, для выживания и обновления народного хозяйства. Важнейшим источником нового промышленного подъема в России и Египте и преодоления инвестиционного кризиса может стать финансирование посредством рынка ценных бумаг, что в условиях России будет готовить появление нового масштабного источника финансирования - иностранных инвестиций не спекулятивного характера. Предпосылкой успешного решения этой масштабной задачи является правильное решение вопроса о темпе и характере процесса приватизации и его социальных регуляторах, исходя из того, что максимизация одновременно всех факторов приватизации невозможна.

Таким образом, несмотря на большое количество работ как российских, так и зарубежных ученых, разрабатывающих тему настоящего исследования, недостаточно внимания уделяется анализу приватизационных процессов и развитию рынка ценных бумаг в развивающихся и пост - социалистических странах.

Оглавление

- Введение

- Теоретические проблемы приватизации

- Некоторые вопросы методологии сравнения приватизационных процессов в части классификации процессов разгосударствления

- Понятия и определения

- Приватизация и собственность

- Принципы приватизации

- Ваучерная и денежная приватизация

- Методики денежной приватизации

- Приватизация и рынок корпоративных ценных бумаг

- Инвестиционные фонды

- Специфические и общие черты страны как среды преобразования экономики

- Экономика СССР перед реформой

- Общественное отношение к приватизации

- Инвестиции и приватизация

- Анализ приватизации в условиях централизованной экономики

- Цели и задачи приватизации. Механизм её осуществления в странах с централизованно-планируемой экономикой

- Нормативная база приватизации в России

- Ход приватизации в России

- Приватизация в Москве

- Рынок корпоративных ценных бумаг и его связь с процессами разгосударствления

- Государственное управление рынками государственных ценных бумаг

- Финансовое управление в РФ

- Заключение

- Вывод

- Литература

Заключение

Как показывает анализ процессов приватизации и развития фондового рынка в России, денационализация может осуществляться либо путем глобальной или ограниченной приватизации, либо бесплатной передачи предприятий или продажи его инвестору. В результате ваучерной приватизации уже к 1994 году в России 13 тыс. предприятий стали акционерными обществами. Малая приватизация была практически завершена, однако часто она проходила в условиях получения неполной собственности (например, аренды магазина). Примерно также с учетом жесткого давления международных финансовых институтов в конце 1995 г. и масштабов страны выглядят количественные индикаторы реализации задач разгосударствления в АРЕ.

Экономические последствия форсированной приватизации, проведенной по российскому образцу, оказались крайне тяжелы. Системы национальных счетов показывают, что для реального сектора российской экономики ситуация становится невыносимой. С другой стороны, если приватизация не ставит своей целью радикальное изменение социально - классовой структуры общества, то можно увидеть, что разумная, умеренная, постепенная приватизация действительно частично повышает инвестиционную активность, но только вместе с реформами в других областях финансовой деятельности.

Итак, проделанный анализ позволяет сделать

Список литературы

1. См., напр., наш прогноз осеннего краха 1997 года в С.Гафуров. "Очищающий" кризис: Возможен ли он в России? "Рынок ценных бумаг" Nо.19/1997

2. Приватизация. Сборник Законодательства Российской Федерации и нормативных актов Правительства Москвы. "Союз юристов". М. 1992. с. 70.

3. Цит. по: Harry G. Miller. Privatizaiton."Business Monthly", June 1993. Cairo. р.28.

4. Материалы о расцвете экономики. Приватизация государственных предприятий. Серия докладов по экономическому процветанию. Подготовлено Центром международного частного предпринимательства. Вена 1995. с. 15.

5. См.: С.В.Голубев. Функции фондового рынка в экономике развитых стран. "Финансы" Nо.6/1995 г. с.25.

6. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг". Собрание законодательства Российской Федерации. Nо.17. 22/4/1996.

7. См.: Рабочая группа экспертов при Комитете Государственной Думы по бюджету, налогам, банкам и финансам. Закон "О рынке ценных бумаг" (проект). "Рынок ценных бумаг". Nо.16/1994.

8. Цит. по Л.Тейлор. Постсоциалистический переход с точки зрения экономики развития. "Мировая экономика и международные отношения" Nо.1/1993 с.61-62.

9. См.: напр., А.Еремин. Теория и практика собственности в современной экономике. "Экономист". Nо.10/1994. С.5.

10. Л.П.Евстигнеева. Р.Н.Евстигнеев. Управляемость экономикой...

11. Н.Иванов. Российская приватизация и альтернативные модели общественного развития. "Мировая экономика и международные отношения" Nо.2/1995. с.90.

12. В.П.Гутник. Рыночные институты и трансформация российской экономики. "Мировая экономика и международные отношения" Nо.7/ 1995.

13. А.Еремин. Теория и практика собственности в современной экономике. "Экономист". Nо.10/1994. с.44.

14. На пути к экономической демократии. Международный опыт. (под ред. А.Бузгалина). М. "Третий путь". 1994. т.2.с.101.

15. См.: напр., На пути к экономической демократии. Международный опыт. (под ред. А.Бузгалина)...,. Э.Рудык. Мировая тенденция- демократизация собственности. "Независимая газета" 14/03/1996.

16. См. напр.,: В.Д.Гельбрас. Реформы в КНР: проблема оценки итогов. "Мировая экономика и международные отношения" Nо.7/1995 г. с.27.

17. Счетная палата Российской Федерации. Отчет о проверке центральных аппаратов государственного комитета Российской Федерации по управлению государственным имуществом, Российского фонда федерального имущества, Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России. М. 1996. с.5.

18. На пути к экономической демократии. Международный опыт. (под ред. А.Бузгалина). М. "Третий путь". 1994. т.I. с.153.

19. Е.Т.Гайдар. Государство и эволюция. М. "Евразия". 1995. С. 33.

20. См. М. Мобиус. Руководство для инвестора по развивающимся рынкам. М. "Атон" 1995. С.68.

21. Э.Мандел. Власть и деньги. М. "Экономическая демократия". 1992. С.39.

22. См.: напр., Счетная палата Российской Федерации... с.6

23. Л.Тейлор Постсоциалистический переход... с.66.

24. Неэффективность государственных органов ГКИ, РФФИ и других в области управления рынком ваучеров убедительно показаны в: Счетная палата Российской Федерации... с.20-66.

25. См. "Известия" 10/1/1995, а также Е.Т.Гайдар. Государство и эволюция. М. "Евразия". 1995. Сс. 150-170.

26. См. Ю.Ермоленко. Приватизация... "Правда" 20/6/1996.

27. См. "Независимая газета". 10.12.1995.

28. См. К. Маркс. Классовая борьба во Франции с 1848 по 1850 гг. Соч. Т.12.

29. См. Ю.Ермоленко. "Правда" 20/6/1996.

30. Материалы о расцвете экономики... с.10.

31. К.Моргенштейн... "Рынок ценных бумаг" Nо.15/1994 г.

32. Л.Тейлор. Постсоциалистический переход... с.12.

33. Г.Артеменко Школа Великого обмана. "Альтернативы" Nо.4/1995. С.34.

34. А.А.Фетисов. Чековый или инвестиционный. "Рынок ценных бумаг". Nо.2/1994 с.34.

35. См.: А.А.Фетисов. Мифы и ЧИФы. "Финансы" Nо.11/1995 с.34.

36. Подробно методологические проблемы этого противоречия изложены А.Шаталовым в: Похоже век ПИФов останется недолгим. "Рынок ценных бумаг". Nо.24/1995.

37. Ю.Ермоленко. Приватизация...

38. См.: "Интерфакс-АИФ" Nо.7/1996.

39. При этом далеко не все ЧИФы планировали такое преобразование в ПИФы. Ряд крупнейших из них (Первый ваучерный, Первый инвестиционный, "Союз" и др.) планировали превращение в обычные инвестиционные компании. (См. Д.Зайцев. Паевые фонды в России: старт дан? "Рынок ценных бумаг" Nо.20/1995).

40. См.: напр, Ю.Ермоленко...

41. "Капитал" 21-27/2/1996.

42. Цит. по: М.Ю.Загородняя. Выкуп предприятия работниками во Франции."Мировая экономика и международные отношения" Nо.7/1995.

43. С.Надель. Социальные императивы рыночной экономики."Мировая экономика и международные отношения" 8-9/1994. с.24.

44. Г.Дилигенский. Приватизация :.. с. 72.

45. Там же. С.74.

46. См.: Развитие капитализма арабском мире. М. "Наука" 1988. . с. 7-20.

47. Э.Мандель. Капитализм на рубеже ХХI века: новый вызов левым. "Альтерантивы" 3/1995. с.8.

48. См., напр.,: Р.Косолапов. Говорил ли так Молотов? "Марксист" Nо.2/1994 г. с.116-117.

49. М.В.Барабанов. Системный кризис экономики России. Мировая экономика и международные отношения Nо.3/1995 г. с.19.

50. На пути к экономической демократии... т.2. с.100.

51. "Известия" 10/1/1995.

52. А. Радыгин. Реформа собственности в России: на пути из прошлого в будущее. М. "Республика". 1994. С.12.

53. О.Смолин. Демократические левые в России: обозримое будущее - работа в оппозиции. "Альтернативы" Nо.3/1995. с.4.

54. "Деловой мир" 2/13/1993.

55. Ю.Ермоленко Приватизация...

56. См. Г.Дилигенский Приватизация... с. 71.

57. Ф.Чуев. Так говорил Каганович. М. "Отечество". 1992 с.145.

58. А.З.Астапович, Л.М.Григорьев. Иностранные инвестиции... с.27.

59. А.З Астапович, Л.М. Григорьев. Иностранные инвестиции в России... с.19.

60. См.: М.В.Барабанов. Системный кризис... с.22.

61. См.: Я.Миркин. Российский фондовый рынок... с5.

62. См.: К.Гусева, Н.Маркова. Возможности активизации инвестиционной деятельности "Экономист". Nо.3/1995. с.3.

63. См.: Я.Миркин. Российский фондовый рынок: что дальше?. "Рынок ценных бумаг" Nо.2/1996.

64. См.: К.Гусева, Н.Маркова. Возможности ... с.6.

65. См. Счетная палата Российской Федерации. Отчет... с.6.

66. См.: К.Гусева, Н.Маркова. Возможности... с.6.

67. См.: там же с.7.

68. См.: Я.Миркин. Российский фондовый рынок...

69. См.: К.Гусева, Н.Маркова. Возможности... с.9.

70. Я.Миркин. Российский фондовый рынок...

71. См.: К.Гусева, Н.Маркова Возможности... с.10.

72. К.Моргенштейн. Развитие рынков капитала... "Рынок ценных бумаг" Nо.15/1994 г.

73. См. Н.Иванов. Российская приватизация..."Мировая экономика и международные отношения" Nо.2/1995.

74. См. М.Шмидт. О темпах приватизации. "Мировая экономика и международные отношения" Nо.6/1995.

75. См. Материалы о расцвете экономики...с.17.

76. См. там же. с.18.

77. Ю.Ермолин. Приватизация: три года некомпетентности и коррупции. "Правда" 20/6/1996.

78. К.Жуковска. Преобразования переходного периода: теория и практика. "Мировая экономика и международные отношения" Nо.6/1995. с.118.

79. Экономические обзоры Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). "Российская Федерация". М. 1995. С. 54.

80. Счетная палата... с5.

81. А.З Астапович, Л.М. Григорьев. Иностранные инвестиции в России... с.28.

82. Из акционированных к 1995 г. 1110 предприятий ВПК 20% были объявлены неплатежеспособными. См.: Счетная палата... с.11.

83. Э.Рудык. Мировая тенденция - демократизация собственности. "Независимая газета" 14/03/1996.

84. Г.Дилигенский. Приватизация... с. 72.

85. Там же. с.73

86. Э.Рудык. Мировая тенденция ...

87. "Независимая газета". 10.12.1995.

88. См.: Ю.Ермоленко Приватизация...

89. Г.Дилигенский. Приватизация ... с.71

90. Концепция государственной опеки ваучерного рынка аргументируется в Ю.Ермоленко. Приватизация... "Правда". 20/6/1996.

91. Цит. по: Счетная палата...с. 19.

92. См.: Ю.Ермоленко Приватизация...

93. См. Там же.

94. См.: А.Канина. Москва - единственная свободная экономическая зона в стране. "Независимая газета" 19/03/1996.

95. См.: там же.

96. См.: М. Портягин. Инвесторы любят московскую недвижимость. "Независимая газета". 30/5/1996.

97. См.: "Московское имущество: обретение хозяина и города. М. 1996. С.11- 24.

98. См.: М. Портягин Инвесторы любят...

99. См.: А.Канина. Москва...

100. См.: Экономические и социальные перемены: мониторинг общественного мнения. Nо.4/1995.

101. См.: Г.Дилигенский Приватизация... с.70.

102. См.: Счетная палата... с.51.

103. См.: там же.... с.10.

104. Б.И.Златкис. Российский рынок государственных ценных бумаг. "Финансы" Nо.8/1995. С.24.

105. Л.Тейлор. Постсоциалистический переход... с.71.

106. См.: напр., О.Промптова. Пример сицилийской мафии вдохновляет небольшие фирмы. "Капитал" 5/9/1996.

107. Примеры нарушений прав граждан на участие в приватизационных процессах можно найти в: Счетная палата... с.20-32.

108. См.: Э.Рудык. Мировая тенденция - демократизация собственности. "Независимая газета" 14/03/1996.

109. Цит. по М.Портягин. Инвесторы любят...

110. "Независимая газета". 27/2/1996.

111. К.Моргенштейн... "Рынок ценных бумаг" Nо.15 /1994.

112. Губский. "Ценные бумаги можно сделать очень ценными. "Капитал" 5-11/3/1997.

113. Б.И.Златкис. Российский рынок... С.7.

114. Там же. С.9

115. См. Главное - создание депозитарной системы. Интервью с вице-президентом Владивостокской фондовой биржи А.Милютиным. "Рынок ценных бумаг". Nо.20/1995.

116. См. Приватизация: борьба за контроль нарастает. "Рынок ценных бумаг". Nо.7/1994.

117. См.: Д.Васильев. У российских акций...

118. См.: А.Волков. К.Бурицкий. Быть ли рынку голосующих акций российских предприятий? "Рынок ценных бумаг" Nо.2/1996.

119. См.: А.Волков. К.Бурицкий. Быть ли рынку...

120. С.Кашлев. Трейдеры увязли в акциях. "Независимая газета" 4/6/1996.

121. См.: А.О.Шабалин. Формирование фондового рынка России и государственная политика в области ценных бумаг. "Финансы" Nо.6/1996.

122. См.: А.Кузнецов. Частные инвестиции в производство России. "Рынок ценных бумаг" Nо.15/1994.

123. См.: К.Гусева, Н.Маркова. Возможности активизации... с.9.

124. В.Миловидов. Становление паевых инвестиционных фондов в России. "Рынок ценных бумаг". Nо.19/1995.

125. См.: Д.Зайцев. Паевые фонды в России: старт дан? "Рынок ценных бумаг" Nо.20/1995.

126. См.:"Капитал" 21-27/1996.

127. См. К.Моргенштейн... "Рынок ценных бумаг" Nо.15/1994.

128. См. Д.Васильев. У российских акций хорошее будущее. "Интерфакс-АИФ" Nо.13/1996.

129. Главное - единая технология. Интервью с Генеральным директором АТМВБ П.Былецким. "Рынок ценных бумаг". Nо.20/1995.

130. См.: Т.Кошкарева. Р.Нарзикулов. Создано новое министерство. "Независимая газета" 16/07/1996.

131. Концепция развития рынка ценных бумаг в РФ...

132. Д.Васильев. У российских акций...

133. Указ Президента РФ Nо.1009 "О федеральной комиссии по рынку ценных бумаг". Собрание Законодательства Российской Федерации. Nо.19/1996.

134. См.: "Деньги" Nо.24-25/1996. С.5.

135. А.Волков. К.Бурицкий. Быть ли рынку голосующих акций российских предприятий? "Рынок ценных бумаг" Nо.2/1996.

136. См.: Т. Никулишина. Уроки первого опыта вторичной эмиссии акций. "Рынок ценных бумаг" Nо.19/1995.

137. См.: Счетная палата... с.10.

138. Концепция развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации...

139. "Деньги" Nо.24-25/ 1996. С.6.