Нужна индивидуальная работа?

Подберем литературу

Поможем справиться с любым заданием

Подготовим презентацию и речь

Оформим готовую работу

Узнать стоимость своей работы

Дарим 200 руб.
на первый
заказ

Курсовая работа

Финансы

Курсовая работа на тему: Поиск и отбор инновационных проектов для бизнес-ангельского инвестирования

Купить за 350 руб.

Страниц

Размер файла

10.99 МБ

Просмотров

Покупок

Введение

Любой инвестиционный проект проходит 5 стадий развития: посев, старт-ап, ранний рост, расширение, выход. Банки и венчурные фонды готовы помочь компаниям, когда они находятся на втором, третьем или четвертом этапе. Но в основном трудности у предпринимателя возникают на первом этапе развития бизнеса. Именно на этапе "посева" оказывают помощь частные инвесторы или так называемые бизнес-ангелы. Главное отличие бизнес-ангелов от других источников инвестирования бизнеса в том, что они готовы инвестировать средства в идею и людей.

Бизнес-ангелы предоставляют финансирование на длительный срок (3-7 лет), без залогов и гарантий, за долю в компании. Цель вложений бизнес-ангелов - рост стоимости проинвестированных ими компаний за счет разработки и продвижения высокотехнологичных продуктов на рынок. Несмотря на высокие риски, бизнес-ангельское инвестирование - высокодоходный вид бизнеса, способный принести не менее 70% годовых.

Для развития инновационной экономики большое значение имеет не только объем финансирования НИОКР, но и эффективность использования финансовых ресурсов.

Деятельность бизнес-ангелов позволяет ускорить коммерциализацию исследований и разработок.

Проблемы финансирования инновационных предприятий на ранних стадиях их развития характерны для любой страны в XXI веке. Одним из перспективных институтов финансирования инновационных проектов являются бизнес-ангелы.

Объектом исследования является национальный инновационный бизнес.

Предметом исследования выступает совокупность экономических отношений между различными элементами и субъектами национального инновационного бизнеса по поводу венчурного инвестирования инновационной деятельности.

Цель курсовой работы заключается в анализе механизма поиска и отбора инновационных проектов для бизнес-ангельского инвестирования.

В соответствии с целью исследования в работе решались следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты бизнес-ангельского инвестирования инновационного бизнеса;

- провести анализ состояния рынка ангельских инвестиций РФ;

- изучить организационные и методические основы поиска и отбора инновационных проектов для бизнес-ангельского инвестирования.

Теоретические и методологические основы исследования сформировали фундаментальные труды как отечественных, так и зарубежных ученых в области инновационной развития и управления инновациями, работы в области венчурного инвестирования. В ходе работы использовались общенаучные методы исследования: анализа и синтеза.

Значительный вклад в исследование проблемы инновационного развития страны и формирования национальной инновационной системы внесли такие ученые как А.И. Абалкин, С. Девис, С.Ю. Глазьев, Дж. Гэлбрейт, П. Друкер, А.И. Пригожин, Л. Соете, К. Фримен, Ф. фон Хайек, Й. Шумпетер, Ю.В. Яковец и др.

Проблемы инновационного развития страны и функционирования венчурного капитала нашли широкое отражение в отечественной и зарубежной научной литературе в трудах Х. Альбаха, А.М. Балабан, З. Блока, С.В. Валдайцева, М. Вильямса, А.В. Галицкого, К. Кэмпбелла, Дж. Питерса, Фрида, Р. Шмидта и др.

Вместе с тем, в научной литературе организационные и методические основы бизнес-ангельского инвестирования в развитии инновационного бизнеса представлена недостаточно полно.

Информационной базой исследования выступили материалы Федеральной службы государственной статистики, Российской венчурной компанией, Российской ассоциацией венчурных инвесторов.

Заключение

Существует три типа внешних инвесторов инновационного предпринимательства на ранних стадиях проекта: бизнес-ангелы, корпоративные венчурные фонды и государственные венчурные фонды. В обмен на инвестиции они получают пакеты акций, которые в дальнейшем и формируют капитал будущей компании с учётом потенциальных выгод и потерь.

Бизнес-ангелы являются физическими лицами, вкладывающими инвестиции в акционерный капитал новой компании с высоким потенциалом роста. Одновременно создаётся команда, организующая обмен информацией в рамках конкретного проекта или бизнес-идеи.

В отличие от венчурных фондов бизнес-ангелы вкладывают собственные сбережения и капиталы и предоставляют финансирование малым и средним предприятиям на более ранних стадиях их жизненного цикла, чем другие внешние инвесторы. Часто в качестве бизнес-ангелов выступают бывшие предприниматели, которые продали свой бизнес, либо учредители крупных и успешных компаний, деятельность которых связана с развитием инноваций. Инвестиции бизнес-ангелов, по мнению автора, более полезны и продуктивны, чем инвестиции венчурных фондов, поскольку их предоставление сочетается не только с возможностью получения средств, но и предоставлением практического опыта и контактов для бизнеса.

Ещё одним преимуществом бизнес-ангелов являются относительно низкие транзакционные издержки, их мобильность обусловлена отсутствием географической привязки стартапа к финансированию. Некоторые авторы сравнивают бизнес-ангелов с неформальным венчурным финансированием, именно поэтому их официальное количество установить достаточно сложно.

Бизнес-ангелы - это частные инвесторы, готовые вложить на ранней стадии проекта от 25 до 300 тыс. евро, которые могут сами принимать участие в создании бизнеса (активные) или нет (пассивные). Они ищут четкий и развернутый бизнес-план, очерченный сегмент рынка, возможности высокого роста за период не более трех лет, защищенную интеллектуальную собственность, реалистический финансовый план, интересную стратегию. При этом высокая квалификация предпринимателя оценивается выше, чем наличие сильной команды менеджеров.

Многим бизнес-ангелам просто интересно создавать инновации. Вкладывают деньги вне зависимости от сектора экономики, но часто предпочитают делать это в регионах своего проживания.

Бизнес-ангелы в основном сосредотачивают свою деловую активность на вложения в компании на самой ранней стадии развития и, как следствие, более рискованных инвестициях. Их можно "вырастить" только методом стимулирования, которое будет поддерживать мотивацию. В обмен на свои инвестиции в венчурные предприятия ангелы могут получать долю растущего бизнеса, которая будет обещать им в будущем значительную прибыль. К примеру (из опыта развитых стран), за инвестирование в стартовый этап $100 тыс. основатель компании такому "ангелу" должен отдать до 35% ее стоимости, когда она станет рентабельной.

Для венчурных капиталистов, инвестирующих средства именно в ранние этапы развития малых высокотехнологичных компаний, государству необходимо предусмотреть значительные налоговые льготы. Такие реальные методы стимулирования позволят ангелам с выгодой вкладывать часть доходов, полученных от прироста капитала, в новые венчурные высокотехнологичные предприятия.

Что касается отношения государства к венчурному финансированию, то на сегодняшний день государство не готово еще к венчурному финансированию и стать бизнес-ангелом из-за менталитета и боязни ответственности чиновников. Менталитет государственного чиновника не допускает, что проекты, в которые он вложил деньги (являясь руководителем), могут оказаться не рентабельными и привести к банкротству и затем к административной или судебной ответственности. В связи с этим ожидать высокорискованные вложения от государства, можно только в государственных компаниях, которые могут идти на риск, зная о предстоящих потерях. Что касается российских предпринимателей, то они также пока не готовы стать венчурными инвесторами или бизнес-ангелами. У них отсутствуют к этому мотивация (стимулы), а также в настоящее время действуют не выгодные проценты и условия полученного кредита. Для успешного внедрения венчурного финансирования предпринимателям необходимо научиться создавать, выводить компании-идеи до практического воплощения и научиться продавать свой бизнес.

На западе считают, что бизнес - это состояние мозгов и во всех делах 80% успеха зависит от руководства и только 20% - от подчиненных. Безусловно, венчурное финансирование станет реальностью, а не мечтой, когда изменится менталитет властей. Должны произойти кардинальные сдвиги в сторону понимания ключевой роли венчурного бизнеса и оказания реальной помощи для создания венчурной индустрии в целях оздоровления экономики.

Список литературы

1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования: утв. Госстроем России, Минэкономики России, Минфином России, Госкомпромом России 31.03.1994 № 7-12/47.

2. Акельев Е.С. О роли "бизнес-ангелов" в венчурном финансировании / Е.С. Акельев // Инновации в экономике: сб. материалов III Все-рос. экон. форума студентов, аспирантов и молодых ученых (3 - 7 марта 2008 г.). - Томск, 2009. - С. 127 - 128.

3. Ахметов Л. А. Формы венчурного инвестирования и альтернативные источники финансирования инноваций в предпринимательстве / Л. А. Ахметов, Б. Р. Шакиртханов // Роль и место цивилизованного предпринимательства в экономике России. - М., 2014. - Вып. 40. - С. 8-16.

4. Бенджамин Дж. А., Маргулис Дж. Руководство для бизнес-ангелов: как получить прибыль, инвестируя в растущий бизнес. М.: Вершина, 2007. 320 с.

5. Бизнес-ангелы инвестируют в Россию // Инновационный менеджмент. - 2014. - № 8. - С. 56-58.

6. Бубин М. Н. Особенности бизнес-ангелов в России / М. Н. Бубин // Инновационные технологии и экономика в машиностроении: сб. тр.V Междунар. науч.-практ. конф. (22-23 мая 2014 г.). - Томск, 2014. - Т. 2. - С. 101-104.

7. Бубин М. Н. Проблемы и перспективы развития ранних стадий венчурного инвестирования в России / М. Н. Бубин // Российское предпринимательство. - 2014. - № 4. - С. 96 - 104.

8. Бунчук М. Роль венчурного капитала в финансировании малого инновационного бизнеса // Технологический бизнес. 2001. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http: //www .techbusiness.ru.

9. Быкова О. Н. Краудфандинг: интернет-благотворительность или инструмент инвестирования инновационного проекта? / О. Н. Быкова, М. О. Ольховская, Д. А. Профатилов // Инновации. - 2015. - № 2. - С. 58-63.

10. Головизнина О. А. Бизнес-ангельское инвестирование инновационной деятельности и проблемы его развития в России / О. А. Головизнина // Беларусь. Казахстан. Россия: время инноваций: сб. материалов Междунар. науч.-практ. конф. (Архангельск, 17 - 18 апр. 2014 г.). Секции 1 - 3. - Архангельск, 2014. -Ч.1.- С. 74-84.

11. Головизнина О.А. Бизнес-ангельское инвестирование инновационной деятельности и проблемы его развития в России/Головизнина О.А.//В сборнике: Беларусь, Казахстан, Россия: время инноваций Сборник материалов международной научно-практической конференции: в 2 частях. Научный редактор А. Н. Ежов. 2014. С. 74-84.

12. Гордеева Е.В. Инновационные методы инвестирования воспроизводства основного капитала/Гордеева Е.В.//Социально-экономические явления и процессы. 2015. Т. 10. № 1. С. 11-14.

13. Гурунян Т.В. Инвестиционно-инновационный лифт для малого и среднего предпринимательства: вопросы финансирования стартапов/Гурунян Т.В.//Вестник Томского государственного университета. Экономика. 2013. № 3 (23). С. 120-124.

14. Гусарова С. А. Инвестиции бизнес-ангелов и их роль в инновационном развитии стран БРИКС / С. А. Гусарова // Экономика и предпринимательство. - 2014. - Т. 8, № 6. - С. 130 - 137.

15. Давлетгареева Л.Р. Бизнес-ангельское инвестирование в России/Давлетгареева Л.Р., Давлетгареев Н.Р.//В сборнике: Актуальные вопросы развития национальной экономики. Материалы международной заочной научно-практической конференции. 2014. С. 315-319.

16. Домнина И.Н. Современные механизмы участия частного капитала в финансировании региональных венчурных бизнесов/Домнина И.Н., Маевская Л.И. //Аудит и финансовый анализ. 2014. № 4. С. 452-456.

17. Домнина И.Н. Формы привлечения инвестиций в региональные венчурные проекты с учетом новых экономических реалий/Домнина И.Н., Маевская Л.И.//Интеллект. Инновации. Инвестиции. 2015. № 2. С. 24-34.

18. Дыкусова А.Г. Проблемы бизнес-ангельского финансирования/Дыкусова А.Г. //В сборнике: Наука и образование в XXI веке Сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции: в 8 частях. ООО "АР-Консалт". 2014. С. 107-109.

19. Ежегодное исследование рынка ангельских инвестиций. 2014. URL: http://rusangels.ru/ netcat_files/userfiles/Отчет_об_исследовании_ИТОГ.pdf.

20. Ермасов С.В. Закономерности бизнес-ангельского финансирования инноваций/Ермасов С.В.//Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. 2008. Т. 8. № 1. С. 34-41.

21. Жижикина Д. Бизнес-ангелы - ассоциации будущего / Д.Жижикина // Инновационные методы и подходы в экономике, управлении и образовании: материалы межвуз. науч.-практ. конф. - Балашов, 2008. - С. 164 - 167. - Библиогр.: с. 167 (3 назв.).

22. Каширин А. И. В поисках бизнес-ангела. Российский опыт привлечения стартовых инвестиций. М.: Вершина, 2008. 384 с.

23. Каширин А. И., Семенов А. С. Венчурное инвестирование в России. М.: Вершина, 2007. С.36-37.

24. Каширин А.И. Венчурное и бизнес-ангельское инвестирование / А. И. Каширин, А. С. Семенов// Российская акад. народного хоз-ва и гос. службы при Президенте Российской Федерации. Москва, 2012.

25. Каширин А.И. Инновационный бизнес. Венчурное и бизнес-ангельское инвестирование : учеб. пособие / А.И. Каширин, А.С. Се- лянов. - М.: Дело, 2010. - 260 с. - (Сер. Образовательные инновации).

26. Каширин А.И. Круглый стол московского венчурного форума: "бизнес-ангельское инвестирование"/Каширин А.И., Качанов О.Ю., Галицкий А.В., Шеховцов М.В., Пономарев И.В., Горемыкина Е.Г.//Инновации. 2008. № 9. С. 7-11.

27. Клопотова Л.М. Бизнес-ангелы в инновационной системе России/Клопотова Л.М., Веснина Л.С.//Вестник Томского государственного университета. Экономика. 2013. № 2 (22). С. 79-83.

28. Кокин А. С. Бизнес-ангельское инвестирование - один из важнейших элементов развития экономики / А. С. Кокин // Актуальные вопросы современной науки: экономика, управление проектами, политология, психология, право, педагогика, социология, медицина, философия : сб. науч. ст. по итогам Междунар. заоч. науч.-практ. конф. (29 - 30 марта, 2013 г.). - СПб., 2013. - С. 105 - 107.

29. Косов М.Е. Бизнес-ангельское финансирование инновационных проектов/Косов М.Е., Сигарев А.В. //Финансы и кредит. 2010. № 22 (406). С. 31-35.

30. Колесниченко Е.А. Методический инструментарий оценки уровня инвестиционной привлекательности стартапов/Колесниченко Е.А., Степанова Ю.Н., Иванова А.В. //Экономический анализ. Теория и практика. 2015. №12 (411). С.2-12.

31. Липатников В. Венчурные инновационные проекты: механизм оценки бизнес-ангелами / В. Липатников, Е. Гребенькова // Проблемы теории и практики управления. - 2014. - № 12. - С. 89-96.

32. Мазерсия У.Д. Эпоха бизнес-ангелов. Практика работы бизнес-ангельских сетей: пер. с англ./ Переводчик Е.В.Венюкова / У.Д. Мазерсия, Б.Дж. Уотсон, Ф. Фаст, С.А. Гедеон. - М.: Вершина, 2009. - 256 с.

33. Мазилкина Ж.В. Бизнес-ангельское финансирование: проблемы и перспективы развития в России/Мазилкина Ж.В. //В сборнике: Наука и образование в XXI веке сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции: в 34 частях. 2013. С. 48-49.

34. Панфилова Е.А. Динамика развития венчурной системы как фактор инновационного развития РФ / Е.А. Панфилова, А.С. Ли // Инновационное развитие: стратегические, тактические и правовые аспекты управления : материалы VIII регион. науч.-практ. конф. профессорско-преподават. состава, молодых учёных и студентов (27 - 30 сент. 2007 г.). - Ростов н/Д, 2007. - С. 100 - 102.

35. Переверзева М.Н. Механизм отбора инновационных компаний в секторе неформального рынка венчурного капитала/Переверзева М.Н., Шанин С.А.//Вестник Новосибирского государственного университета. Серия: Социально-экономические науки. 2010. Т. 10. № 1. С. 29-36.

36. Поплавский Г.В. Некоторые проблемы государственно-частного партнерства и "бизнес-ангельское" инвестирование на транспорте/Поплавский Г.В., Кляровская Д.Г.//Эксплуатация морского транспорта. 2007. № 2. С. 3-6.

37. Попова Г.В. Посевное и бизнес - ангельское инвестирование -начало инновационной экономики/Попова Г.В., Юренко И.С.//Регион: системы, экономика, управление. 2011. № 4 (15). С. 81-84.

38. Портал "Бизнес-ангелы". URL: http://www.business-angels.narod.ru.

39. Радыгина С.В. Зарождение бизнес-ангельского инвестирования в Российской Федерации/Радыгина С.В.//Вестник Удмуртского университета. Серия Экономика и право. 2008. № 2-2. С. 56-58.

40. Рыжинская Н. С. Сравнительный анализ деятельности бизнес-ангелов в России и США / Н. С. Рыжинская, А. А. Слабуха // Дни студенческой науки. Весна-2014. Институт менеджмента. - М., 2014. - Ч. 2. - С. 445-452.

41. Рынок венчурных инвестиций ранней стадии: ключевые тренды. 2014. URL: http://www.rusventure.ru/ru/programm/analytics/docs/ 201302_vciom.pdf.

42. Симоненко Н.Н. Финансирование фирм инновационного бизнеса/Симоненко Н.Н. //APRIORI. Серия: Гуманитарные науки. 2014. № 1. С. 21.

43. Симоненко Н.Н., Симоненко В.Н. Управление бизнес-процессами в предпринимательской деятельности (учебное пособие) // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2013. № 11. Ч. 1. С. 127.

44. Сковпень А.А. Налоговые льготы как стимул развития бизнес-ангельского инвестирования: опыт России, Сша и стран Европы/Сковпень А.А.//Актуальные вопросы экономических наук. 2013. № 31. С. 191-197.

45. Соловьева О.Л. Формирование инвестиционной привлекательности инновационного проекта для бизнес-ангелов / О.Л. Соловьева, А.С. Захарченко // Менеджмент инноваций. - 2008. - № 3. - С. 188 - 196.

46. Сороколет И.И. Бизнес-ангелы как источник финансирования инновационного бизнеса/Сороколет И.И., Тихонович Я.А.//В сборнике: Проблемы развития предприятий: теория и практика Материалы 13-й Международной научно-практической конференции. Самара, 2014. С. 149-150.

47. Тер-Газарян А. В ожидании "ангелов" // Известия. 2014. URL: http://izvestia.ru/ news/566533.

48. Удальцова Н. Л. Без риска нет и инвестиций. Проблема становления и развития венчурного предпринимательства в России / Н. Л. Удальцова, О. И. Никитина // Креативная экономика. - 2014. - № 5. - С. 10-17.

49. Цителадзе Д.Д. Пути решения проблем финансирования инновационных проектов ранних стадий в России/Цителадзе Д.Д.//Инновации. 2012. № 1. С. 15-22.

50. Чистякова О.В. Тенденции развития бизнес-ангелов в России/Чистякова О.В.//Вестник Бурятского государственного университета. 2012. № 2. С. 123-127.

51. Шматко А.Д. Источники финансирования инновационных проектов / А.Д. Шматко, М.М. Карельский // Экономические и правовые проблемы реализации национальных проектов в регионах: материалы Все- рос. науч.-практ. конф. "VIII Макаркинские научные чтения". - Саранск, 2008. - С. 333 - 336.

Как купить готовую работу?

Авторизоваться
или зарегистрироваться
в сервисе

Оплатить работу
удобным
способом

После оплаты
вы получите ссылку
на скачивание