Реферат на тему: Участие России в деятельности международных финансовых организаций

Введение

Участие России в международных финансовых организациях вызывает много вопросов, ответы на которые не могут быть однозначными. Все же обозначились некоторые тенденции, на базе которых можно сделать определенные выводы.

Россия, как подавляющее число стран, испытывает недостаток собственных ресурсов для осуществления внутренних вложений, покрытия дефицита государственного бюджета, проведения социально-экономических преобразований и выполнения долговых обязательств по внешним заимствованиям1.

Все международные финансовые организации в отношениях с Россией действуют как обычные финансовые учреждения, т. е. ориентируются на цели проекта, условия предоставления ресурсов и т. д. с учетом своих правил, практики и лимитов.

Цена привлекаемых Россией у международных валютно-кредитных организаций ресурсов, как правило, является ниже рыночной. Во всяком случае, они предоставляются на таких условиях (включая объемы и сроки), которые не представляется возможным согласовать с иными источниками заимствований.

Объемы заимствований у России (включая прямые инвестиции и гарантии) весьма существенны и значительно превышают взносы России в уставные капиталы соответствующих организаций. Влиять же на политику ведущих международных финансовых организаций Россия может весьма умеренно (если за основу брать доли в уставных капиталах).

Взаимодействие России с международными валютно-кредитными организациями в наибольшей степени получило развитие на направлении т. н. клиентских отношений. Это означает, что Россия является получателем кредитов, гарантий, инвестиций, технического содействия.

В начале 90-х гг. Россия стала членом МВФ, МБРР, а затем ЕБРР.

Участие России в международных финансовых институтах открывает перед ней более широкие возможности доступ только к финансовым ресурсам этих организаций, но и к межгосударственным кредитам, а также частным займам и инвестициям. Одновременно оно налагает на нее определенные обязанности, выполнение которых предполагает в ряде случаев принятие трудных политических и экономических решений.

Участие России в международных финансовых организациях дает ей возможность заимствовать у них средства на определенных условиях, что повышает ее кредитный рейтинг и открывает доступ на мировой рынок ссудных капиталов. Такое кредитное сотрудничество может способствовать развитию экономики, если международные кредиты эффективно используются. Не менее важны рекомендации международных организаций по совершенствованию банковского надзора, техническая помощь по обучению банкиров, разработка международных стандартов учета и отчетности организаций, включая банки, а также унифицированных правил основных форм международных расчетов.

Рациональное использование этого мирового опыта, обобщенного международными организациями в виде рекомендаций, важно для модернизации российской банковской системы.

Участие России в международных финансовых организациях требует выполнения ряда обязанностей. Признание уставов этих организаций предполагает приведение национального законодательства, в частности, банковского и валютного, в соответствие с международными соглашениями, правовыми нормами.

Заимствование кредитов, особенно в МВФ, налагает на Россию обязательство соблюдать их условия, выполнять одобренную Фондом стабилизационную программу, которая не всегда отвечает интересам страны. ВБ, предоставляя кредиты, требует выполнения его рекомендаций по развитию кредитуемой отрасли. За внешней либеральностью условий кредитов международных финансовых институтов скрываются жесткие требования, позволяющие им влиять на экономику, денежное обращение, банковскую систему стран-заемщиков.

В условиях улучшения макроэкономических показателей России ее сотрудничество с международными финансовыми институтами станет более эффективным.

МБРР - головная структура группы. Квота России в нем составляет 44 795 акций, стоимость которых эквивалентна 5,4 млрд долларов, из них реально оплачено только 6,2%. На долю России приходится 2,85% суммарной величины капитала МБРР, что несколько больше нынешней доли российской квоты в МВФ. И по количеству, и по стоимости принадлежащих России акций она делит 7-11-е места с Индией, Италией, Канадой и Саудовской Аравией. Первые шесть мест занимают США, Япония, Германия, Великобритания, Франция и Китай. На долю других 14 бывших советских республик приходится 3,9 млрд долларов, или 2,03% капитала.

МБРР так определял цель предоставления кредитов России: "Помощь в максимально быстром переходе к рыночному финансированию путем повышения роли частного сектора, укрепления через правовые, институциональные и финансовые реформы институтов государственного сектора, а также содействия привлечению частных инвестиций в российскую экономику".

Инициируют проекты на поддержку структурных преобразований Министерство экономического развития и торговли, соответствующие отраслевые министерства и Министерство финансов, а инвестиционные проекты - федеральные органы исполнительной власти и органы исполнительной власти субъектов Федерации, подавая заявки в Минэкономразвития. Заявка содержит концепцию проекта, в которую включены оценка ожидаемого эффекта от его реализации для развития экономики страны, структура проекта, предварительный финансовый план расходования и погашения кредита.

С одной стороны, МБРР проводит тщательные предынвестиционные исследования, проверки и ревизии предлагаемых проектов, с другой - утверждение проекта зачастую требует длительных согласований в правительственных инстанциях. Поэтому с момента выделения займа до начала фактического кредитования проходит несколько лет. Возмещение предоставленных кредитов производится, как правило, в течение 15-17 лет, при льготном периоде - до 5 лет.

Период реализации проекта составляет обычно от 3 до 6 лет, к примеру, в 2007 году в среднем было 4,8 года (бюджетозамещающие кредиты на цели структурной перестройки использовались в течение 1-3 лет). Коэффициент освоения займов за 2004-2006 годы вырос с 9,7 до 15,75%, но был ниже, чем в среднем по МБРР и по региону Европы и Центральной Азии (соответственно 24 и 17,1% в 2006 финансовом году).

Стандартные кредиты МБРР предоставлялись в двух вариантах:

- первый - на условиях валютного пула, то есть одновременно в нескольких валютах, по процентной ставке ЛИБОР с добавлением спрэда, который изменяется через каждые шесть месяцев (в первой половине 2009 года - 0,05% по каждой валюте, но в сумме не свыше 0,25%);

- второй - в виде моновалютных займов по ставке ЛИБОР плюс неизменный до конца погашения займа спрэд в размере от 1,00 до 1,45% в зависимости от валюты и срока займа. В связи с глобальным финансовым кризисом ставка ЛИБОР по 6-месячным депозитам в долларах понизилась с 5,27% годовых в 2006 году (в среднем за год) до 1,64% в середине апреля 2009 года. Кроме процентов по кредиту, Банк через 60 дней после подписания кредитного соглашения взимает 0,75% за неиспользованный остаток кредитной линии.

Предоставление кредитов МБРР обычно связывает с выполнением страной-заемщицей тех же условий, которые выдвигает при кредитовании и МВФ. Но если Фонд делает акцент на меры, обеспечивающие макроэкономическую и финансовую стабилизацию, то МБРР - на структурные преобразования: приватизацию, утверждение частной собственности на землю, стимулирование конкуренции среди естественных монополий, либерализацию цен, реформирование банковской системы, совершенствование налогового регулирования, улучшение администрирования при сборе налогов и т. п. В некоторых случаях Банк предъявлял России чрезмерно жесткие требования поспешной реорганизации отдельных отраслей экономики (например, угольной) без должного учета конкретных российских условий. В начале 1990-х годов условия его кредитов фактически включали политические требования - создание многопартийности, развитие демократии, обеспечение независимости средств массовой информации и т. д.

С момента образования ЕБРР и до конца марта 2009 года он обеспечил кредитование (или финансирование) 512 инвестиционных проектов для России на общую сумму 35,5 млрд евро, или 47,2 млрд долларов. При этом доля дополнительно привлеченных средств составила 25,3 млрд евро (33,7 млрд долларов), или 71,3%, а самого Банка - 10,2 млрд евро (13,6 млрд долларов), или 28,7%. На март 2009 года Россия фактически освоила 9,2 млрд евро (12,2 млрд долларов), или 25,9% общей стоимости проектов и 90,2% величины предоставленных ЕБРР за свой счет финансовых ресурсов. Чистый объем сделок составил 10,9 млрд евро (14,5 млрд долларов)2.

Благодаря новым вложениям совокупный портфель действующих проектов ЕБРР в России вырос в 2007 году до 5,7 млрд евро. Кроме того, он привлек рекордные объемы средств софинансирования со стороны коммерческих банков на сумму 1,6 млрд евро.

ЕБРР увеличил долю инвестиций в акционерные капиталы российских предприятий в общей сумме подписанных для России обязательств с 14% в конце 2003 года до 37% на 31 декабря 2007 года (в 2,6 раза), намного превысив ранее намеченный ориентир. В своей стратегии ЕБРР делает упор на инвестирование в частный сектор, доля которого во всех средствах, выделенных России от начала деятельности Банка в нашей стране и до 2009 года, составила 86%.

Оглавление

- Участие России в деятельности международных финансовых организаций

- Функции и роль денег в рыночной экономике. Специфика денег

- Задание 2

- Задание 3

- Список литературы 17

Список литературы

1. Бюллетень банковской статистики // Москва. - 2013. - № 10 (245)

2. Деньги. Кредит. Банки : учеб. пособие для направления "Экономика" / Е. А. Маслихова ; Зап.-Сиб. ин-т финансов и права, каф. финансов и кредита. - Новосибирск : Сибпринт, 2013. - 138 с.

3. Деньги. Кредит. Банки : учебное пособие / М. Г. Матевосян ; М-во образования и науки РФ, Кубан. гос. ун-т. - Армавир ; Ростов-на-Дону : МарТ, 2013. - 150 с.

4. Деньги. Кредит. Банки : учебник для бакалавров в вопросах и ответах : соответствует Федеральному государственному образовательному стандарту 3-го поколения / Б. И. Соколов ; под ред. В. В. Иванова. - Москва : ИНФРА-М, 2013. - 287 с.

5. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги : учебное пособие / А. В. Мудрак ; Рос. акад. образования, Моск. психол.-социал. ин-т. - Москва : Флинта : МПСИ, 2012. - 229 с.