Курсовая работа на тему: Теоретические основы анализа финансовой отчетности 1.1 Сущность финансового анализа организации

Введение

В условиях рыночной экономики, жесткой конкуренции всегда важно иметь представление о финансовом состоянии как собственного предприятия для принятия эффективных управленческих решений, так и предприятий - партнеров.

Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить: имущественное состояние предприятия, степень предпринимательского риска, возможность погашения обязательств перед третьими лицами, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования и др., а затем по его результатам принять обоснованные решения. Этим и обусловлена актуальность анализа финансовой отчетности предприятия.

Задачей финансового анализа является определение состояния компании на сегодняшний день, приемлемых параметров работы компании и их сохранение на сложившемся уровне, определение отрицательных тенденций в деятельности компании, требующих оперативного вмешательства. В процессе анализа не только вскрываются и характеризуются основные факторы, влияющие на хозяйственную деятельность, но и измеряется степень их воздействия.

В широком смысле финансовый анализ может использоваться: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и эффективности управления; как способ прогнозирования будущих результатов.

Таким образом, объектом исследования в данной работе является анализ финансовой отчетности предприятия.

Предметом исследования является анализ финансовой отчетности ОАО "Утес".

Целью данной курсовой работы является анализ финансовой деятельности предприятия ОАО "Утес".

Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:

. провести теоретический анализ изучаемого вопроса;

. дать общую характеристику предприятия ОАО "Утес";

. проанализировать финансового состояние ОАО "Утес" по данным финансовой отчетности;

. рассмотреть пути улучшения финансового состояния ОАО "Утес".

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных ученых, посвященные проблеме оценки и управления финансовой устойчивости предприятия, антикризисному управлению на предприятии. Среди них можно выделить научные публикации Ковалева В.В., Савицкой Г.М., Грищенко О.В., Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А. и других. Также в исследовании применялись методы системного, сравнительного анализа и статистической обработки данных, интерпретация полученных результатов.

База исследования - открытое акционерное общество "Утес". Предприятие занимается авионикой, а также производством и продажей медицинского оборудования, осуществляет производственно-сбытовую деятельность сельскохозяйственных продуктов.

Анализ финансовых показателей ОАО "Утес" поможет выявить существующие отрицательные и положительные факторы, оказывающие влияние на деятельность предприятия. Результаты анализа помогут сократить эффект влияния отрицательных факторов, и усилить эффект положительных. Также появится возможность составить рекомендации по улучшению существующего положения предприятия, повышения показателей эффективности его деятельности.

финансовый бухгалтерский капитал кредитоспособность

Оглавление

- Введение

- Теоретические основы анализа финансовой отчетности 1.1 Сущность финансового анализа организации

- Методы и приемы анализа финансовой отчетности Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО Утес

- Анализ бухгалтерского баланса ОАО Утес

- Анализ отчета о финансовых результатах ОАО Утес

- Анализ отчета об изменении капитала ОАО Утес

- Анализ отчета движения денежных средств ОАО Утес

- Анализ приложений к бухгалтерскому балансу ОАО Утес Глава 3. Комплексный анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности и рейтинговая оценка финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности ОАО Утес

- Комплексный анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

- Рейтинговая оценка финансового состояния и оценка кредитоспособности ОАО Утес

- Разработка рекомендаций по улучшению кредитоспособности ОАО Утес Заключение

- Список используемой литературы

- Приложения

Список литературы

1. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" (№ 402 ФЗ от 06.12.11)

. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (в ред. Приказа Минфина РФ от 24.12.10 №186н).

. Учетная политика организации ПБУ 1/08 (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 № 55н)

. Бухгалтерская отчетность организации ПБУ 4/99 (в ред. Приказа Минфина РФ от 08.11.10 №) Документ применяется в части, не противоречащей ФЗ N 402-ФЗ (т.е. продолжают действовать п.6 и п.37, раздел VIII Положения)

. Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы ПБУ 8/2010 (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 № 55н)

. Доходы организации ПБУ 9/99 (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 № 55н)

. Расходы организации ПБУ 10/99 (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 N 55н)

. Учет расходов по займам и кредитам ПБУ 15/08 (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 № 55н)

. Учет финансовых вложений ПБУ 19/02 (в ред. Приказа Минфина РФ от 27.04.2012 № 55н)

. Отчет о движении денежных средств ПБУ 23/11 (в ред. Приказа Минфина РФ от 02.02.11 №11н)

. Баканов, М.И. Теория экономического анализа/ М.И. Баканов - М.: Финансы и статистика, 2011. - 416 с.

. Банк, В.Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011, - 344 с.

. Беспалов, М.В. Оценка финансовой устойчивости организации по данным годовой бухгалтерской отчетности / М.В. Беспалов // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - № 4. - 2011.

. Гаценко, А. Об управлении ликвидностью и формировании управленческой отчетности по методу начислений / А. Гаценко // Финансовый директор. - № 11 (121). - 2012.

. Гермалович, Н.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Н.А. Гермалович. - М: Финансы и статистика, 2011. - 346 с.

. Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская и др. - М.: ТК Велби, Проспект, 2011. - 360 с.

. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2011. - 368 с.

. Зубарев, А.Л. Финансовый анализ автономного учреждения: ликвидность и платежеспособность / А.Л. Зубарев // Финансовый менеджмент. - №3. - 2012.

. Канке, Л.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/ Л.А. Канке, И.П. Кошевая. - М.: ИД "ФОРУМ": ИНФРА-М, 2009. - 288 с. - (Профессиональное образование).

. Климова, Н.В. Оценка влияния факторов на показатели рентабельности / Н.В. Климова // Экономический анализ: теория и практика. - 20 (227). - 2011.

. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова: Учебник. - М.: OOO "ТК Велби", 2010. - 424 с.

. Когденко, В.Г. Особенности анализа основных средств и финансовых вложений на основе новых форм отчетности (пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках) / В.Г. Когденко, М.С. Крашенинникова // Экономический анализ: теория и практика. - №25 (280). - 2012.

. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, и др. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 672с.

. Крейнина, М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле / М.Н. Крейнина. - М: Инфра-М, 2009. - 256 с.

. Крылов, С.И. Методика анализа отдельных видов внеоборотных активов по данным формы № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" бухгалтерской (финансовой) отчетности / С.И. Крылов // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - № 3. - 2011.

. Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Н.П. Любушин. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2009. - 448 с.

. Николаева, В.Е. Классификация организаций по уровню их финансового состояния / В.Е. Николаева // Российское предпринимательство. - № 17 (215). - 2012.

. Подъяблонская, Л.М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий / Л.М. Подъяблонская //Финансы. - 2010. - №12. - С. 18 - 20.

. Полисюк, Г.Б. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: проблемы выявления искажения информации / Г.Б. Полисюк, Л.М. Корчагина // Экономический анализ: теория и практика. - №46 (301). - 2012.

. Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник /С.М. Пястолов. - М.: Академический Проект, 2010. - 576 с.

. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 367 с.

. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. - Минск: ООО "Новое знание", 2010. - 688 с.

. Севрюкова, Л.В. Методика анализа и оценки финансовой устойчивости с учетом налоговых показателей / Л.В. Севрюкова // Финансовый менеджмент. - №3. - 2012.

. Семенова, Н.В. Анализ деловой активности организации с учетом налогообложения / Н.В. Семенова // Управленческий учет. - №10. - 2012.

. Свердлинова, А.В. Анализ финансовых показателей деятельности подразделений / А.В. Свердлинова // Управленческий учет. -№6. - 2012.

. Слободняк, И.А. Анализ интегральной динамики финансово-хозяйственной деятельности с использованием рейтинговой оценки / И.А. Слободняк // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - № 11. - 2012.

Приложение 1

Таблица 2.2. - Состав и структура внеоборотных (долгосрочных) активов ОАО "Утес"

Показатель

Значение показателя

Изменение

Удельный вес в имуществе

2010г

2011г

2012г

2010г.

2011г

2012г

тыс. руб.

Внеоборотные активы

в том числе: основные средства

доходы, вложенные в материальные ценности

финансовые вложения

прочие внеоборотные активы

отложенные налоговые активы

имущество предприятия, всего

Таблица 2.3. - Состав и структура оборотных активов ОАО "Утес"

Показатель

Значение показателя

Изменение

Удельный вес в имуществе

2010г.

2011г.

2012г.

тыс. руб.

2010г

2011г

2012г

Оборотные, всего

в том числе: запасы

налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

дебиторская задолженность

денежные средства и денежные эквиваленты

имущество предприятия, всего

Таблица 2.4. - Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия ОАО "Утес"

Показатель

Значение показателя

Изменение

Удельный вес в имуществе %

2010г.

2011г.

2012г.

тыс. руб.

2010г

2011г

2012г

1. Собственный капитал

в том числе: уставной капитал

добавочный капитал

резервный капитал

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

2. Долгосрочные обязательства, всего

в том числе: заемные средства

отложенные налоговые обязательства

3. Краткосрочные обязательства, всего

в том числе: кредиторская задолженность

оценочные обязательства

прочие обязательства

источники средств предприятия, всего

Собственные источники средств для формирования внеоборотных активов

х

х

х

Наличие собственных оборотных средств

х

х

х

Таблица 2.6. - Анализ ликвидности баланса ОАО "Утес" на 31.12.2012г.

Активы по степени ликвидности

2012г

Норм. соотно-шение

Пассивы по сроку погашения

2012г

Излишек/ Недостаток платеж. Средств тыс. руб.,

А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)

П3. Долгосрочные обязательства

А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)

Таблица 2.7. - Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя

Способ расчета

Нормальное ограничение

Пояснения

1.Общий показатель платежеспособности КОП

А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3 КОП = -------------------------------- П1т + 0,5 П2 + 0,3 П3

К ОП ≥ 1

Характеризует изменение финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности и применяется преимущественно при выборе наиболее надежного партнера

2.Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ

ДС + КФВ КАЛ = ------------------- ТО

К АЛ ≥ 0,1 - 0,7 (зависит от отраслевой принадлежности)

Показывает часть текущей краткосрочной задолженности, которую предприятие может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов

3.Коэффициент промежуточного покрытия КПП

ДС + КФВ + ДЗ КР КПП = ---------------------------- ТО

Допустимое К ПП ≥ 0,7 - 0,8 Желательное К ПП ≥ 1,0

Показывает часть краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов

4.Коэффициент текущей ликвидности КТЛ

ОА КТЛ = ----------------- ТО

Необходимое значение К ТЛ = 1,5 Оптимальное К ТЛ = 2,0 - 3,5

Показывает часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которые можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала КМ

З + ДЗ ДС + НДС +ПрОА КМ = ------------------------------- ОА - ТО

Уменьшение показателя в динамике считается положительной тенденцией

Показывает ту часть функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности

6.Доля оборотных средств в активах ДОС

ОА ДОС = ------------------------ ВБ

Д ОС ≥ 0,5

Зависит от отраслевой принадлежности предприятия

7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами КОСС

СК - ВнА КОСС = ------------------------ ОА

К ОСС ≥ 0,1 (чем больше, тем лучше)

Характеризует наличие оборотных средств у предприятия, необходимых для ее текущей деятельности

Таблица 2.9. - Показатели для установления неудовлетворительной структуры баланса

Показатель

Значение показателя

Изменение

Нормативное значение

Соответствие фактического значения нормативному на конец периода

2010г

2011г

2012г

1. Коэффициент текущей ликвидности

не менее 2

соответствует

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

не менее 0,1

соответствует

3. Коэффициент утраты платежеспособности

х

не менее 1

соответствует

Таблица 2.10. - анализ вероятности банкротства ОАО "Утес"

Коэффициент

Расчет

Значение на 31.12.2012

Множитель

Произведение (гр. 3 х гр. 4)

Т1

Отношение оборотного капитала к величине всех активов

Т2

Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов

Т3

Отношение EBIT к величине всех активов

Т4

Отношение собственного капитала к заемному

Т5

Отношение выручки от продаж к величине всех активов

Z-счет Альтмана:

Таблица 2.11. - Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя

Расчет показателя

Нормальное ограничение

Пояснения

1.Коэффициент капитализации КК (финансового левериджа)

ЗК КК = ------------- СК

Показывает объем привлеченных средств на 1 рубль вложенных в активы собственных средств

2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования КОСИ

СК - ВнА КОСИ = ---------------- ОА

Нижняя граница ≥ 0,1 Оптимальное ≥ 0,5

Показывает часть оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников

3.Коэффициент финансовой независимости (автономии) КФН

СК КФН = ------------ ВБ

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

4.Коэффициент финансирования (или коэффициент соотношения собственного и заемного капитала) КФ

СК КФ = ------------ ЗК

Нижняя граница ≥ 0,7 Оптималь-ное ≥ 1,5

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств

5.Коэффициент финансовой устойчивости КФУ

СК + ДЗК КФУ = ----------------- ВБ

Показывает часть активов, финансируется за счет устойчивых источников

6. Коэффициент обеспеченности запасов

СК-ВнА КОЗ = ------------------ З

0,5 и более.

Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов.

7. Коэффициент краткосрочной задолженности

КЗД ККЗД = ------------------ ЗД

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности

Таблица 2.12. - Показатели финансовой устойчивости ОАО "Утес"

Наименование показателя

2010г

2011г

2012г

Изменение

1.Коэффициент капитализации КК (финансового левериджа)

2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования КОСИ

3.Коэффициент финансовой независимости (автономии) КФН

4.Коэффициент финансирования (или коэффициент соотношения собственного и заемного капитала) КФ

5.Коэффициент финансовой устойчивости КФУ

7. Коэффициент краткосрочной задолженности