Решение задач на тему: Анализ внешней среды функционирования ОАО «Газ»

Введение

Высокая научно-практическая ценность и актуальность работы обусловлены тем фактом, что каждое предприятие для нормального функционирования в рыночных условиях ежегодно (а при необходимости - ежеквартально) должно проводить анализ своего финансового состояния, который позволяет выявить финансовые возможности предприятия, своевременно обнаружить негативные тенденции его развития, в том числе угрозу банкротства, выработать меры по улучшению финансового состояния, а также выбрать надежного с финансовой точки зрения партнера.

Роль оценки финансово-хозяйственного состояния как средства управления производством с каждым годом возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами:

Во-первых, необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ужесточением конкуренции на российских товарных рынках.

Во-вторых, дальнейшим развитием рыночных отношений в России.

В-третьих, повышением открытости российского бизнеса, когда наличие достоверной информации о финансово-экономическом положении предприятия становится фактором, в немалой степени обусловливающим успешность бизнеса.

В этих условиях руководитель предприятия не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли анализа финансового состояния, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят чувствительные потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к оценке финансово-хозяйственного состояния, имеют хорошие результаты, высокую экономическую эффективность.

Объект исследования - открытое акционерное общество "ГАЗ".

Предмет исследования - финансово-хозяйственная деятельность ОАО "ГАЗ".

Целью настоящей работы является углубленное изучение и всесторонний анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере конкретного субъекта хозяйствования - открытого акционерного общества "ГАЗ" (г. Н.Новгород, далее - ОАО "ГАЗ").

Для реализации этой цели был сформулированы следующие задачи:

1. изучить внешнюю среду функционирования предприятия;

2. проанализировать доходы и расходы ОАО "ГАЗ";

. охарактеризовать эффективность использования ресурсного потенциала предприятия;

. дать оценку финансовых результатов деятельности предприятия.

Основным источником информации для анализа финансового положения послужила финансовая отчетность ОАО "ГАЗ", опубликованная на официальном сайте предприятия.

Оглавление

- Введение

- Анализ внешней среды функционирования оао газ

- Анализ доходов и расходов оао газ

- Анализ ресурсного потенциала

- Анализ финансовых результатов деятельности организации заключение

- Список литературы

- Приложения

Заключение

Прибыль от продаж за 2012 г составила 1 882,8 млн. руб.

Относительно 2011 г. при росте выручки на 532 . прибыль от продаж снизилась на 765,4 млн. руб. Это связано с тем, что доля себестоимости в выручке от продаж увеличилась с 81,5 % до 84,1 %. При этом рентабельность продаж снизилась с 11,58 % до 8,05%, т.е. на 3,53 процентных пункта.

Прибыль до налогообложения сократилась на 1 607,7 млн. руб. При снижении прибыли от продаж ( -765,4 .), наибольшее влияние оказало снижение сальдо прочих доходов и расходов (-926,7 млн. руб.).

На результат финансово-хозяйственной деятельности повлияли следующие факторы:

превышение процентов к уплате над суммой процентов к получению на 1 490,6 .;

отсутствие дохода от участия в других организациях;

Список литературы

Среднегодовая выработка в расчете на одного работника, тыс.руб.

Среднегодовая выработка в основного персонала в расчете на одного работника, тыс.руб.

Фонд заработной платы всего персонала, млн.руб. *

Среднегодовая заработная плата одного работника, тыс.руб.

Уровень фонда заработной платы, %

Таким образом, среднесписочная численность ОАО "ГАЗ" сократилась на 12,94% или на 1269 чел, причем среднесписочная численность основного персонала сократилась на 465 человека или на 7,93%, при росте оборота по продаже продукции на 2,33% или на 532,1 млн.руб. В результате растет удельный вес основного персонала с 59,81% до 63,26%, т.е. на 3,45 процентного пункта, растет выработка в расчете на одного работника предприятия с 2331 тыс.руб. до 2739,6 тыс.руб., т.е. на 408,6 тыс.руб. или на 17,53%, в том числе в расчете на одного основного работника с 3897,1 тыс.руб. до 4331,1 тыс.руб., т.е. на 434,0 тыс.руб. или на 11,14%.

Для проведения факторного анализа выработки одного работника ОАО "ГАЗ" используем следующую мультипликативную модель:

ВППП = Восн.раб.* dосн.раб.

Применим метод абсолютных разниц:

Общее изменение выработки одного работника определим по формуле:

ВППП = ВППП1 - ВППП0 = 3563,6 - 3380,1 = 183,5 тыс.руб./чел.

В том числе:

за счет роста доли основных рабочих:

ВППП (dосн.раб.) = dосн.раб.* Восн.раб0

ВППП (dосн.раб.) = (0,6326 - 0,5981)* 3897,1 = 134,2 тыс.руб./чел.

за счет роста среднегодовой выработки основных рабочих:

ВППП (Восн.раб.) = Восн.раб.* dосн.раб1

ВППП (Восн.раб.) = (433,1 - 3897,1)*0,6326 = 274,5 тыс.руб./чел.

Проверка: ВППП = ВППП (Восн.раб.) + ВППП (dосн.раб.)

,7 = 274,5 + 134,2 -верно

Результаты расчетов обобщим в табл.3.6.

Таблица 3.6 - Обобщающая таблица изменения среднегодовой выработки персонала ОАО "ГАЗ"

Факторы

Объем влияния, тыс.руб.

Доля влияния факторов, %

Удельный вес основных работников, %

Среднегодовая выработка основного персонала в расчете на одного работника, тыс.руб.

Итого

Таким образом, в результате роста среднегодовой выработки основных рабочих растет на 274,5 тыс.руб. среднегодовая выработки всего персонала ОАО "ГАЗ", а в результате увеличения удельного веса основных рабочих в составе персонала предприятия среднегодовая выработки всего персонала выросла на 134,2 тыс.руб.

Проанализируем эффективность расходования средств на оплату труда, используя следующую мультипликативную факторную модель:

ФОТ = УОТ* N.

Общее изменение затрат на оплату труда определим по формуле:

ФОТ = ФОТ1 - ФОТ0 = 3048 - 3027 = 21 млн.руб.

В том числе за счет:

роста выручки от реализации продукции:

ФОТ(N) = N* УОТ 0 = 532,1*13,24/100 = 70,4 млн.руб.

увеличения уровня расходов на оплату труда:

ФОТ(УОТ) = УОТ * N 1 = - 0,21*23396,6/100 = -49,4 млн.руб.

Проверка:

ФОТ =ФОТ(N) + ФОТ(УОТ)

,0 = 70,4 +(-49,4)-верно

Результаты расчетов представлены в табл.3.7.

Таблица 3.7- Обобщающая таблица изменения расходов на оплату труда в зависимости от выручки предприятия и уровня расходов на оплату труда

Факторы

Объем влияния, млн.руб.

Доля влияния факторов, %

Оборот по продаже товаров (оказанию услуг), тыс.руб.

Уровень фонда заработной платы, %

Итого

Таким образом, в целом фонд оплаты труда на предприятии увеличился на 21 млн.руб. Причем за счет увеличения выручки от реализации продукции расходы на оплату труда выросли на 70,4 млн.руб... Кроме того, в результате снижения уровня расходов на оплату труда на предприятии с 13,24% до 13,03%, т.е. на 0,21 процентного пункта, расходы на оплату труда уменьшились на 49,4 млн.руб

Таблица 3.8 - Данные для анализа эффективности использования материальных ресурсов ОАО "ГАЗ"

Показатели

Базисный год

Оотчетный год

Отклонение

Темп изменения, %

Объем товарной продукции, тыс.руб.

Материальные затраты, тыс.руб., всего

В том числе:

- основные сырье и материалы, в % к общей сумме материальных затрат

- вспомогательные материалы, в % к общей сумме материальных затрат

- энергия, в % к общей сумме материальных затрат

- топливо, в % к общей сумме материальных затрат

- прочие, в % к общей сумме материальных затрат

- основные сырье и материалы, тыс.руб.

- вспомогательные материалы, тыс.руб.

- энергия, тыс.руб.

- топливо, тыс.руб.

- прочие, тыс.руб.

Таким образом, при росте объема товарной продукции на 5,85% или на 1342080 тыс.руб. материальные затраты увеличились на 11,31% или на 1492655 тыс.руб., т.е. более высокими темпами. Следовательно, рост затрат не обоснован. При этом наибольший удельный вес в составе затрат составляют затраты на сырье и основные материалы, причем он растет на 1,9 процентного пункта: с 74,1% до 76%, а сумма затрат на сырье и основные материалы увеличилась на 1385243 тыс.руб. или на 14,16%. Кроме того, темпами более высокими, чем рост совокупных материальных затрат увеличиваются расходы на энергию (на 16,61% или на 46039 тыс.руб.) и топливо (на 18,73% или на 74168 тыс.руб.). в результате их удельный вес в составе материальных затрат вырос соответственно на 0,1 и 0,2 процентного пункта. Второй наиболее крупной составляющей материальных затрат являются расходы на вспомогательные материалы, но их доля сокращается с 17,3 до 17,2%, т.е. 0,1 процентного пункта. Это происходит за счет роста расходов на вспомогательные материалы темпами более низкими (на 10,66%), чем растут материальные затраты в целом. Положительно на изменение материальных затрат повлияло сокращение прочих затрат на 256330 тыс.руб. или на 55,48%, а их удельного веса на 2,1 процентного пункта.

Оценим эффективность использования материальных затрат с помощью материалоотдачи, материалоемкости и коэффициента использования материальных ресурсов.

Расчет показателей эффективности использования материальных ресурсов производим по следующим формулам:

материалоемкость:

МЕ = МЗ/N

МЕ0 = 13201272/ 22923364 = 0,576

МЕ1 = 14693927/ 24265444= 0,606

материалоотдача

МО = N/МЗ

МО0 = 22923364 /13201272= 1,736

МО1 = 24265444/14693927= 1,651

коэффициент использования материальных затрат показывает соотношение фактической величины материальных затрат и плановой величины при фактическом объеме выпуска продукции:

Кисп = МЗф / МЗ'пл = 14693927/ (0,576*24265444) = 1,091

Результаты расчетов представлены в табл.3.9.

Таблица 3.9 - Показатели эффективности использования материальных ресурсов

Показатели

Базисный год

Отчетный год

Откло-нение

Темп роста, %

1. Материалоотдача

2. Коэффициент использования материальных ресурсов

3. Материалоемкость

В том числе:

3.1. Основных сырья и материалов

3.2. Вспомогательных материалов

3.3.Энергии

3.4. Топлива

3.5. Прочих видов материальных ресурсов

Таким образом, с каждого рубля материальных затрат объем товарной продукции уменьшился на 8,5 коп. или на 4,90%. При этом для производства товарной продукции на 1 руб. потребовалось больше материальных затрат на 3,3 коп. или на 5,15%, в том числе увеличился расход сырья и материалов на 3,3 коп. или на 7,85%, вспомогательных материалов - на 0,5 коп. или на 4,54%, топлива - на 0,2 коп. или на 12,16%, энергии - на 0,1 коп. или на 10,16%. Но уменьшился прочих материальных ресурсов - на 1,2 коп. или на 57,94%,

Значение коэффициента использования материальных ресурсов выше единицы, следовательно, при производстве продукции имеет место перерасход материальных ресурсов.

Обобщим результаты проведенных расчетов в этом разделе курсовой работы в табл.3.10

Таблица 3.10 - Показатели эффективности использования основных видов ресурсов ОАО "ГАЗ"

Показатели

Базисный год

Отчетный год

Отклонение

Темп роста,%

Объем товарной продукции, тыс.руб.

Материальные затраты, тыс.руб.

Средняя стоимость основных средств, тыс.руб.

Среднесписочная численность персонала, чел.

Материалоотдача

Фондоотдача

Среднегодовая выработка одного работника, тыс.руб./чел.

Таким образом, объем товарной продукции увеличивается на 5,85% и превосходит рост материальных затрат (11,31%), среднегодовой стоимости основных средств (0,05%), сокращению среднесписочной численности персонала (на 12,94%). В результате повышается эффективность использования трудовых ресурсов, основных средств, но снижается эффективность материальных затрат.

При этом материалоотдача снижается, а фондоотдача растет быстрее, чем стоимость основных средств. а среднегодовая выработка одного работника увеличивается на 17,53%, т.е. быстрее, чем растет объем товарной продукции.

Следовательно, на основании динамики материальных затрат и материалоотдачи можно сделать вывод о том, что предприятие развивается по экстенсивному пути. Сопоставление темпов роста среднегодовой стоимости основных средств и фондоотдачи мы видим, что предприятие развивается по интенсивно-экстенсивному пути. При этом анализ динамики среднесписочной численности персонала и среднегодовой выработки одного работника показывает, что направление развития предприятия интенсивное.

4. Анализ финансовых результатов деятельности организации

Источником информации о финансовых результатах служит Отчет о прибылях и убытках (Приложение). Проведем его горизонтальный анализ (табл.4.1)

Таблица 4.1. - Показатели формирования финансовых результатов деятельности организации

Показатели

2011 год

2012 год

Отклонение

Темп роста, %

Выручка, тыс.(млн.) руб.

Себестоимость, тыс.(млн.) руб.

Валовая прибыль, тыс.(млн.) руб.

Уровень валовой прибыли (маржинального дохода),%

Коммерческие и управленческие расходы, тыс.(млн.) руб.

Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.

Рентабельность продаж, %

Операционный рычаг

Проценты к получению

Проценты к уплате

Доходы от участия в других организациях

Прочие доходы, тыс.(млн.) руб.

Прочие расходы, тыс.(млн.) руб.

Налогооблагаемая прибыль (убыток), тыс.(млн.) руб.

Налог на прибыль, тыс.(млн.) руб.

Чистая прибыль (убыток), тыс.(млн.) руб.

Таким образом, выручка от реализации увеличилась на 532076 тыс.руб. или на 2,33%, а себестоимость продукции - на 1048786 тыс.руб. или на 5,63%. В результате опережающего темпа роста себестоимости продукции над выручкой валовая прибыль снизилась на 516710 тыс.руб. или на 12,21%, а валовая прибыль, полученная с каждого рубля выручки, - с 18,51 коп. до 15,88 коп., т.е. на 2,63 коп или на 14,21%. При этом коммерческие и управленческие расходы выросли на 248673 тыс.руб. или на 15,71%, в результате прибыль от продаж уменьшилась на 765383 тыс.руб. или на 28,9%, а прибыль от продаж, полученная с каждого рубля выручки, - с 11,58 коп. до 8,05 коп., т.е. на 3,53 коп. или на 30,52%.

За счет опережающего темпа снижения прибыли от продаж над темпом сокращения валовой (маржинальной) прибыли операционный рычаг растет: если в 2011г. с ростом выручки на 1 процентный пункт прибыль от продаж увеличивалась на 1,60 процентного пункта, то в 2012г. только на 1,97 процентного пункта.

Анализируя финансовые результаты по прочим видам деятельности, мы видим, что сократились суммы полученных процентов на 133298 тыс.руб. или на 52,6%, снижаются суммы уплаченных процентов на 217648 тыс.руб. или на 11,9%, а также уменьшаются прочие доходы - на 1918945 тыс.руб. или на 51,33%, а прочие расходы - на 992278 тыс.руб. или на 43,68%.

В результате всего выше перечисленного прибыль до налогообложения сократилась на 1607700 тыс.руб. или на 63,3%. Сумма уплаченного налога на прибыль выросла на 198946 тыс.руб. Поэтому чистая прибыль снизилась на 1254468 тыс.руб. или на 64,69%.

Проведем факторный анализ прибыли от продаж, используя следующую факторную модель:

Ппрод = N *md - Спост

где Ппрод - прибыль от продаж;

N - выручка от реализации;

md - уровень маржинального дохода;

Спост - постоянные расходы.

В целом прибыль от продаж сократилась на 765383 тыс.руб.:

Ппрод = Ппрод1 - Ппрод0 = 1882800 - 2648183 = -765383 тыс.руб.

В том числе:

за счет роста выручки:

Ппрод (N) = N *md0 = (23396601 - 22864525)*0,1851 = 98470 тыс.руб.

за счет снижения уровня маржинального дохода:

Ппрод (md) =md *N1 = (0,1588 - 0,1851)* 23396601 = -615180 тыс.руб.

за счет роста постоянных расходов:

Ппрод (Спост) = -Спост = -(1831953 - 1583280) = - 248673 тыс.руб.

Результаты расчетов представим в виде обобщающей таблицы 4.2.

Таблица 4.2 - Обобщающая таблица изменения прибыли от продаж

Факторы

Объем влияния, тыс.руб.

Доля влияния, %

Выручка от реализации

Уровень маржинального дохода

Постоянные расходы

Итого

Таким образом, прибыль от продаж в целом уменьшилась на 765383 тыс.руб. причем в результате роста выручки от реализации на 532076 тыс.руб. или на 2,33% прибыль от продаж выросла на 98470 тыс.руб. Но за счет снижения уровня маржинального дохода на 2,63 процентного пункта прибыль от продаж сократилась на 615180 тыс.руб., а в результате роста постоянных расходов прибыль от продаж уменьшилась на 248673 тыс.руб.

Для анализа имущественного положения предприятия построим агрегированный баланс (табл.4.3).

Таблица 4.3 - Агрегированный аналитический баланс

Статьи

На 01.01.2011

На 31.12.2011

На 31.12.2012

Темп изменения за 2011г., %

Темп изменения за 2012г., %

тыс.руб.

тыс.руб.

тыс.руб.

1. Иммобили-зованные активы

в том числе основ-ные средства

2. Мобильные активы

В том числе: 2.1. Запасы

2.2. Дебиторская задолженность

2.3.Денежные средства и КФВ

Итого баланс:

3. Собственный капитал

4. Долгосрочные обязательства

5. Краткосрочные обязательства

В том числе:

5.1. заемные средства

5.2. кредиторская задолженность

- поставщики и подрядчики

- покупателями и заказчиками

задолженность перед персоналом организации

- задолженность перед государст-венными внебюдж-етными фондами

- задолженность по налогам и сборам

- с разными кредиторами

5.3.прочие

Итого баланс

Таким образом, стоимость имущества предприятия снизилась за 2011г. на 1,35%, а за 2012г. - на 2,14%. При этом в 2011г. сокращаются как иммобилизованные активы на 1,62% (основные средства - на 5,33%), так и мобильные активы - на 0,45% (дебиторская задолженность - на 4,6%, а увеличиваются запасы - на 22,83% и денежные средства - на 5,33%). В 2012г. сокращение стоимости имущества происходит только в результате уменьшения оборотных активов на 20,44%, в том числе дебиторской задолженности - на 17,14%, денежных средств - на 29,19%, при увеличении запасов на 7,38%, но при росте внеоборотных активов на 3,3%, в результате увеличения остаточной стоимости основных средств на 5,50%.

При этом сложилась тенденция к сокращению доли оборотных активов с 22,7% до 18,6% при росте иммобилизованных активов с 77,3% до 81,4%.

Основным источником финансирования деятельности на конец 2012г. являются собственные средства, в результате роста их удельного веса ежегодно с 42,4% до 52,3%. Кроме того, уменьшается доля долгосрочных обязательств в составе источников финансирования с 41,6% до 41,4%, а также доли краткосрочных обязательств с 16,0% до 6,4%. Следовательно, снижается финансовая зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Оценим способность предприятия к погашению своих краткосрочных обязательств (табл.4.4)

Таблица 4.4 - Показатели платежеспособности организации

Показатели

На начало базисного года

На начало отчетного года

На конец отчетного года

Отклонение за базисный год

Отклонение за отчетный год

Среднемесячная выручка, тыс. руб.

Степень платежеспо-собности по текущим обязательствам, мес.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент критической ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

Показатель обеспечен-ности обязательств должника его активами

Таким образом, в 2011г. предприятию для погашения своих текущих обязательств было необходимо 3,333 месяца, а в 2012г. - 2,530 месяца , т.е. на 0,803 месяца меньше. Следовательно, ОАО "ГАЗ" в 2012г. способно расплатиться по своим текущим обязательствам быстрее, чем за три месяца, а платежеспособность предприятия растет, т.к. еще в 2011г. оно было не платежеспособным.

Кроме того, растут значения коэффициентов абсолютной, критической и текущей ликвидности в 2012г., после их снижения в 2011г. В результате положительной тенденции, значения коэффициентов абсолютной, критической и текущей ликвидности выше нормативных значений.

При этом растет и показатель обеспеченности обязательств должника его активами. Если на начало 2011г. на каждый рубль обязательств приходилось 1,723 руб. внеоборотных активов и ликвидных активов, то к концу 2012г. - уже 2,074 руб., т.е. в целом его значение уменьшилось на 0,487. Оценим финансовую устойчивость предприятия (табл.4.5)

Таблица 4.5 - Показатели финансовой устойчивости

Показатели

На начало базисного года

На начало отчетного года

На конец отчетного года

Отклонение за базисный год

Отклонение за отчетный год

Собственный капитал в обороте, тыс. руб.

Коэффициент обеспечен-ности оборотных активов собственными оборот-ными средствами (Косс)

Коэффициент обеспечен-ности запасов собствен-ными оборотными средствами (Косз)

Коэффициент автономии

Коэффициент маневренности собственного капитала

Мультипликатор собственного капитала

Плечо финансового рычага

Таким образом, собственный оборотный капитал у ОАО "ГАЗ" в 2011- 2012гг. отсутствует, причем за 2011г. он увеличился на 2531779 тыс.руб., а за 2012г. снизился на 208620 тыс.руб. При этом коэффициенты обеспеченности Оборотных активов, запасов собственным оборотным капиталом, а также маневренности собственного капитала в 2011-2012гг. принимают отрицателные значения. Основным источником финансирования деятельности ОАО "ГАЗ" на конец 2012 является собственный капитал в результате роста его удельного веса с 42,4% на начало 2011г. до 52,3% к концу 2012г. При этом на каждый рубль собственного капитала приходилось на начало 2011г. 1,361 руб. заемных средств, а к концу 2012г. только 91,4 коп. Кроме того, мультипликатор собственного капитала уменьшился с 1,361 до 0,914.

Определим тип финансовой устойчивости предприятия (табл.4.6).

Таблица 4.6 - Показатели оценки типа финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели

На начало базисного года

На начало отчетного года

На конец отчетного года

Отклонение за базисный год

Отклонение за отчетный год

Перманентный капитал

Внеоборотные активы

Собственный капитал в обороте

Запасы

Обеспеченность запасов собственным капиталом

Нормальные источники финансирования запасов

Обеспеченность запасов нормальными источниками финансирования запасов

Тип финансовой устойчивости

Устойчивое

неустойчивое

Устойчивое

Таким образом, ОАО "ГАЗ" находится в устойчивом состоянии, т.к. значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами выше 1, а значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами ниже 0,1.

Таблица 4.7 - Показатели эффективности деятельности предприятия

Показатели

За 2011 год

За 2012 год

Отклонение за год

Темп роста, %

Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача), об.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, об.

Коэффициент оборачиваемости запасов, об.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочных источников, об.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об.

Длительность оборота активов за период, дни

Длительность оборота оборотных активов за период, дни

Длительность оборота запасов за период, дни

Длительность оборота дебиторской задолженности за период, дни

Длительность оборота кредиторской задолженности за период, дни

Период операционного цикла, дни

Период финансового цикла, дни

Рентабельность активов, %

Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения, %

Рентабельность собственного капитала, %

Рентабельность продаж (по прибыли до налогообложения), %

Рентабельность деятельности (отношение прибыли от продаж к себестоимости), %

Таким образом, ускоряется оборачиваемость совокупных активов предприятия с 0,68 оборота до 0,70 оборота, т.е. на 0,02 оборота, а продолжительность каждого оборота активов выросла с 532,38 дня до 511,20 дня, т.е. на 21,18 дня или на 4,0%. Но при этом ускоряется оборачиваемость оборотных активов на 0,42 оборота или на 14,2%: с 2,96 оборота до 3,38 оборота. При этом продолжительность каждого оборота оборотных активов увеличилась с 121,54 дня до 106,39 дня (на 15,14 дня или на 12,5%).

На изменение скорости обращения оборотных активов повлияло как замедление оборачиваемости запасов с 85,74 оборота до 76,76 оборота, так и ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности с 4,75 оборотов до 5,44 оборотов. При этом продолжительность каждого оборота запасов выросла с 4,20 дней до 4,69 дней, т.е. на 0,49 дня или на 11,7%, а продолжительность каждого оборота дебиторской задолженности сократилась с 75,78 дней до 66,12 дней, т.е. на 9,66 дня или на 12,8%

В результате замедления оборачиваемости запасов более низкими темпами, чем ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности снизилась продолжительность операционного цикла на 9,17 дня или на 11,5%: с 79,98 дня до 70,81 дней.

Положительно деловую активность предприятия характеризует и ускорение оборачиваемости краткосрочных источников финансирования деятельности предприятия на 0,97 оборота (с 3,05 оборотов до 4,02 оборотов), в том числе оборачиваемости кредиторской задолженности с 11,30 оборотов до 12,73 оборотов при росте продолжительности каждого оборота с 31,86 дней до 28,27 дней.

Так как продолжительность одного оборота кредиторской задолженности сокращается на 3,59 дня, а продолжительность операционного цикла на 9,17 дня, то продолжительность финансового цикла сокращается на 5,58 дня или на 11,6%: с 48,12 дня в 2011г. до 42,53 дней в 2012г.

Негативно финансовые результаты деятельности ОАО "ГАЗ" характеризует снижение показателей рентабельности. Так чистая прибыль, полученная с каждого рубля совокупных активов предприятия, снизилась с 5,74 коп. до 2,06 коп., т.е. на 3,68., в том числе чистая прибыль, полученная с каждого рубля собственного капитала, снизилась на 8,47 коп.: с 12,53 коп. в 2011г. до 4,06 коп. в 2012г. Кроме того, сокращается и прибыль до налогообложения, полученная с каждого рубля оборотных активов, с 25,12 коп. до 9,90 коп., т.е. 15,22 коп. При этом прибыль до налогообложения, полученная с каждого рубля выручки, снизилась на 7,12 коп.: с 11,11 коп в 2011г. до 3,98 коп. в 2012г. Вместе с тем уменьшается на 4,35 коп. и прибыль от продаж, полученная с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции: с 13,1 коп. до 8,75 коп.

Заключение

Прибыль от продаж за 2012 г составила 1 882,8 млн. руб.

Относительно 2011 г. при росте выручки на 532 млн.руб. прибыль от продаж снизилась на 765,4 млн. руб.. Это связано с тем, что доля себестоимости в выручке от продаж увеличилась с 81,5 % до 84,1 %. При этом рентабельность продаж снизилась с +11,58 % до +8,05%, т.е. на 3,53 процентных пункта.

Прибыль до налогообложения сократилась на 1 607,7 млн. руб. При снижении прибыли от продаж ( -765,4 млн.руб.), наибольшее влияние оказало снижение сальдо прочих доходов и расходов (-926,7 млн. руб.).

На результат финансово-хозяйственной деятельности повлияли следующие факторы:

превышение процентов к уплате над суммой процентов к получению на 1 490,6 млн.руб.;

отсутствие дохода от участия в других организациях;

превышение прочих доходов над прочими расходами на 539,7 млн. руб. в т.ч. оценочные резервы + 386,7 млн. руб. (в основном за счёт резерва по премии фонда мотивации и под обесценение вложений в ценные бумаги), доходы/расходы от реализации основных средств + 286,7 млн. руб. (в основном за счёт продажи квартир физическим лицам); доходы/расходы прошлых лет, выявленные в отчётном периоде -23,8 млн. руб.; прочие доходы и расходы - 109,9 млн.руб. ( в т.ч. возмещение части затрат на уплату процентов по кредиту; услуги, связанные с переоценкой акций ОАО "Павловский автобус" и "Констракшн Эквилмент Корпорейшн Б.В."; расходы по основным средствам, доходным вложениям, не используемым для производственных нужд).

Таким образом, результатом финансово - хозяйственной деятельности явилась прибыль в сумме 677,1 млн.руб.

Стоимость активов предприятия снизилась за отчетный период на 719,1 млн. руб.

При этом внеоборотные средства выросли на 855 млн. руб.:

величина долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 542 млн. руб.

величина основных средств возросла на 292,3 млн. руб.

прочие внеоборотные активы увеличились на 63,0 млн.руб., в основном за счёт авансов, связанных со строительсвом объектов основных средств.

Величина оборотных активов снизилась на 1 574,2 млн. руб. ( см. Анализ стоимости и структуры оборотного капитала)

Структура актива баланса изменилась следующим образом: доля внеоборотных активов в общей стоимости имущества увеличилась на 4,3 проц. пункта и составила 81,4 %, оборотный капитал на эту долю снизился и составил 18,6 % ;

,1 % оборотного капитала составляют высоколиквидные активы (краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность), что является положительной характеристикой структуры баланса.

Дефицит собственных оборотных средств увеличился на 218,4 млн. руб., что произошло под влиянием следующих факторов:

рост величины Собственного капитала на 646,4 млн. руб. связан с наличием прибыли отчётного периода;

увеличение уровня Постоянных активов на 855 млн. руб., связано с ростом финансовых вложений и ростом величины основных средств.

Величина источников средств предприятия за отчетный период снизилась на 719 млн. руб.

Величина собственного капитала возросла на 637 млн. руб. ( + 3,0 %), что связано с наличием прибыли в 2012 г.

Заемный капитал снизился на 1 356 млн. руб. ( - 3,0 %).

При этом долгосрочные заемные средства увеличились на 6 077,1 млн. руб., в то время как краткосрочные заемные средства снизились на 7 442,7 млн.руб. в основном за счет переноса основного долга ( 6 000 млн.руб.) по займу ООО "Павловский автобусный завод" из краткосрочных земных средств в 2012 г. в долгосрочные в 2013 г.

Величина Кредиторской задолженности уменьшилась на 712 млн. руб. (см. Анализ Кредиторской задолженности).

Структура источников средств предприятия существенно не изменилась: доля собственного капитала увеличилась на 3,0 процентных пункта и составила 52,4 %; доля заемного капитала на эту величину снизилась и составила 47,6 %.

Таким образом, в структуре источников средств предприятия доли заёмных средств и собственного капитала практически равны, т.е. величины собственного капитала достаточно для возмещения заемного капитала собственностью Общества.

Список литературы

1. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2008.

2. Дроздов В. В. Экономический анализ. Практикум. Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2011.

. Каркарьян Э.А. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.

. Когденко В.Г. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

. Колосова Т.В., Башаева А.В., Умярова Ю.А., Хавин Д.В. Комплексный анализ финансовой деятельности. Учебное пособие. -Н.Новгород: Нижегород.гос.архит.-строит.ун-т, 2010.

. Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.

. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Кнорус, 2009.

. Протасов В. Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы). - М.: ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА, 2011.

. Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - 124-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2010.

. Чуев И. Н. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2009.

. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Кнорус, 2011.

Приложение 1

Структура собственности "Группы ГАЗ"