Реферат на тему: Хеджирование как функция товарно-фьючерсной биржи. Участники биржевой торговли

Введение

Хеджирование - метод защиты от неблагоприятных изменений цены товаров на бирже. Оно основывается на анализе различий в динамике цен между реальными товарами и фьючерсными контрактами на эти товары или ценами на физическом и фьючерсном рынках. В области политики и экономики хеджирование может быть рассмотрено как спекуляция - способ получения прибыли, зависящей от разницы в ценах, а не от производства. Практика хеджирования является одной из форм спекуляции в сфере биржевых операций. Обычно хеджирование на бирже осуществляется предприятиями, организациями и частными лицами, которые являются активными участниками рынка реальных товаров. В основном, это производители, переработчики и торговцы. Сущность хеджирования заключается в возмещении убытков, которые возникли при реализации товаров на рынке, за счет прибыли от других операций. В общем понимании, биржевая торговля является формой коммерческой деятельности, которая стремится получить максимальную прибыль, как и другие формы коммерции. Все организации и физические лица, участвующие в такой торговле, имеют такую же цель - получить максимальную прибыль. Практическое значение хеджирования связано с его двойственным характером - оно опирается как на цену реального товара, так и на цену фьючерсного контракта на этот товар. Такая связь между биржевым рынком фьючерсных контрактов и рынком реального товара является важной и обеспечивает определенные преимущества.

Хеджирование имеет практическое значение из-за его способности установить косвенную связь между рынком фьючерсных контрактов и рынком реального товара. Это становится возможным благодаря его двойственному характеру, который опирается на цену как фьючерсного контракта, так и реального товара. Такая связь играет важную роль в практическом плане.

Рынок реального товара и биржевой рынок фьючерсных контрактов тесно связаны друг с другом благодаря хеджированию. На практике это обеспечивает косвенную связь между ними и имеет значительное значение. Это происходит в результате использования хеджирования, которое основывается как на цене фьючерсного контракта, так и на цене реального товара. Такой подход обеспечивает определенные преимущества и является важным в практике использования хеджирования. Функция хеджирования заключается в обеспечении защиты от скачков цен на рынке реальных товаров и возможности компенсации расходов, таких как хранение товаров. Практика хеджирования включает в себя следующие шаги. Продавец товара за наличные средства, в целях защиты от возможного падения цены, заключает на бирже сделку на продажу фьючерсного контракта на этот товар. Такое действие именуется "хеджированием продажей". Допустим, у нас имеется условный пример, в котором возможно снижение цены фьючерсного контракта. В таком случае, следует выкупить данный контракт, несмотря на его понижение стоимости. После этого, на фьючерсном рынке можно получить прибыль, которая должна компенсировать убытки на рынке реальных товаров. На первое января 1999 года стоимость составляла определенную сумму, а к первому марта того же года она изменилась и стала другой. Полученная сумма денег от операций составляет 80 рублей, включая как продажу товара на рынке, так и продажу на фьючерсном рынке. Продавец ожидал получить эту сумму как выручку по состоянию на 1 января 1999 года. Покупателю товаров, которые он может приобрести за наличные деньги, очень важно избежать убытков, связанных с увеличением цен на эти товары. Предполагая, что цены на данный товар будут расти, инвестор решает совершить хеджирование путем приобретения фьючерсного контракта. Если его прогноз оказывается верным и цены в самом деле повышаются, покупатель может продать свой фьючерсный контракт, который также повысил свою стоимость в связи с увеличением цен на рынке реального товара. Таким образом, инвестор компенсирует свои дополнительные расходы по покупке физического товара. Давайте рассмотрим эту ситуацию на примере. Допустим, у нас имеются определенные финансовые затраты, которые обозначаются в рублях. Покупатель на рынке реального товара потратил 120 рублей. Он получил доход в размере 20 рублей от фьючерсной торговли. Этот доход позволил ему не превысить запланированные затраты по состоянию на 1 января 1999г. Общая сумма затрат составляла 120 рублей, а доход от фьючерсной торговли 20 рублей. Страховая функция хеджирования заключается в том, что за определенную сумму, в данном случае 100 рублей, можно защититься от возможных рисков и потерь. Эта функция предоставляет возможность снизить финансовые риски, заключая сделки на сумму, равную или сопоставимую с возможными убытками. Таким образом, хеджирование обеспечивает надежность и стабильность в финансовых операциях.

Оглавление

- Хеджирование как функция товарно-фьючерсной биржи

- Участники биржевой торговли

- Литература. 6

Список литературы

1. Биржевое дело: Учебник. Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 304 с.