Дипломная работа на тему: Понятие перестрахования и его значение. Сущность и теоретические основы перестрахования

Введение

В России сложился страховой рынок. Организационно он представляет собой совокупность субъектов, вступающих между собой в определенные юридические и экономические взаимоотношения.

На рынке продается и покупается специфический товар - страховая защита. За последние годы значительно расширился перечень видов страхования, предлагаемых потребителю, модернизировались правила их проведения, усовершенствовались приемы работы с риском. Появился страховой брокер - абсолютно новый субъект в страховом бизнесе России.

Кардинальным образом изменилось отношение к страхованию в обществе, и в первую очередь со стороны законодательной и исполнительной власти. Пришло понимание того, что страхование способно оказать существенное влияние на экономические процессы, происходящие в обществе, и поэтому нуждается в государственной поддержке. Страхование, успешное развитие которого возможно в условиях стабильной экономики, способно само послужить фактором такой стабилизации. В то же время развитие рыночных отношений постоянно подталкивает средний слой населения, частный бизнес к пониманию того, что никто им не гарантирует устойчивого положения. Только самостоятельно и с помощью страхования, компенсирующего возможные потери, можно удержаться на достигнутом уровне, приумножить состояние1.

Закон "Об организации страхового дела в Российской Федерации", ст. 13 дает следующее определение перестрахования:

"Перестрахованием является страхование одним страховщиком (перестрахователем) на определенных договором условиях риска исполнения всех или части своих обязательств перед страхователем у другого страховщика (перестраховщика)".

Перестрахование на первый взгляд защищает страховщиков, но это влечет за собой защиту и служащих страховых компаний от потери работы, акционеров компаний от понижения прибыли. Для страхователя это означает возможность сохранения прежнего уровня ставок страхования до тех пор, пока изменения, ведущие к увеличению убытков, не изменят свой внезапный характер на постоянный. Государству гарантируется поступление налогов от страховой деятельности.

Основные принципы перестрахования являются абсолютно такими же, как и для страхования. Для перестрахования также важно наличие страхового интереса, соблюдение принципа возмещения убытков и принципа наивысшей добросовестности. Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования. Одна из систем, которой, будет рассматриваться в этой работе2

Оглавление

- Введение

- Понятие перестрахования и его назначение

- Сущность и теоретические основы перестрахования

- Виды перестрахования

- Функции перестрахования

- Нормативно-правовая основа перестрахования

- Анализ развития перестрахования в России

- Динамика входящего перестрахования

- Реальный и нерисковый сегмент перестрахования

- Входящее перестрахование из-за рубежа

- Проблемы перестрахования и пути их решения Заключение

- Список литературы

- Приложение

Список литературы

Согласно официальной статистике, взносы по страхованию ответственности на рынке прямого страхования составили 16,1 млрд., а в перестрахование российским компаниям было отдано почти 60% от этой суммы. Такое соотношение, помимо наличия "схем" объясняется тем, что иностранные перестраховщики практически не берут себе перестрахование подобных рисков (титульные риски, финансовые риски). Основные причины - несовершенство российского законодательства и непрозрачность подобных операций, что порождает специфичность данного вида и непонятность его для иностранных компаний. Таким образом, подобные риски перестраховываются, в основном, на внутреннем рынке. Но следует отметить, что в данном сегменте довольно велика доля нерискового страхования - 70%.

Таблица 3. Компании, собравшие наибольшие взносы по перестрахованию ответственности, 2005 год

п/п

Наименование

Взносы по перестрахованию ответственности, млн. руб.

Доля перестрахования ответственности в портфеле, %

Доля на рынке перестрахования ответственности, %

Уровень выплат в перестраховании ответственности, %

"ТНП-Гарант"

"Ингосстрах"

"Форвард"

Южнорусская ПК

УНИСО

"Сити Гарант"

"Транссиб Ре"

"Лексгарант"

Ренессанс Перестрахование

АПК Ре

Перестрахование ОСАГО в России пока далеко от классического, о чем свидетельствует низкий уровень выплат - 27,7% в 2005 году. Пока убыточность ОСАГО не достигла крайних значений можно преобразовать полученные по ОСАГО страховые взносы в значительную прибыль, что запрещено законодательно. С помощью перестрахования происходит ускоренная трансформация взносов по ОСАГО. Отдав в перестрахование часть взносов по ОСАГО, страховщик в итоге получает обратно "свои" деньги (взносы по ОСАГО) в качестве тантьемы или иной выплаты (через оффшор). В результате та часть премий, которая по закону должна резервироваться, превращается в прибыль.

Таблица 4. Компании, собравшие наибольшие взносы по перестрахованию ОСАГО, 2005 год

п/п

Наименование

Взносы по перестрахованию ОСАГО, млн. руб.

Доля перестрахования ОСАГО в портфеле, %

Доля на рынке перестрахования ОСАГО, %

Уровень выплат в перестраховании ОСАГО, %

Авиа Ре

Национальная Экологическая СК

Росгосстрах-Поволжье

Росгосстрах-Центр

Росгосстрах-Юг

Росгосстрах-Столица

Росгосстрах-Сибирь

Росгосстрах-Северо-Запад

Росгосстрах-Урал

Отечество

Еще один вариант: страховая компания, не имеющая лицензии на ОСАГО, через свою сеть продаж реализует полисы другой компании, с которой заключено соответствующее соглашение. Продав полис ОСАГО, компания без лицензии через механизм перестрахования получает страховую премию от страховщика с лицензией за вычетом "комиссионных" (своеобразное вознаграждение за обладание лицензией). Страховые резервы сформированы через перестрахование и компания без лицензии получила, таким образом, часть рынка ОСАГО, она будет не только отвечать за сформированные резервы, но и осуществлять выплаты по договору, который формально заключен с другой компанией. Подобный механизм порождает определенные риски, связанные с надежностью контрагентов, не обладающих лицензией, но осуществляющих реализацию полисов.

Подобные операции и составляют основной объем перестрахования ОСАГО. В европейских странах перестрахование CMPTL (аналог ОСАГО) занимает существенную часть рынка. Очевидно, что российский рынок должен прийти к такому же варианту, но произойдет это в том случае, если тарифы и лимиты ответственности по ОСАГО будут устанавливаться рынком, а не государством. Пока что установленный максимальный размер выплаты в 400 тыс. рублей не предусматривает активного участия перестраховщиков на рынке ОСАГО - такие суммы просто не логично перестраховывать. В то же время растет спрос на перестрахование всего портфеля ОСАГО по договорам эксцедента убыточности.

2.3 Входящее перестрахование из-за рубежа

В 2005 году российские компании получили по договорам входящего перестрахования из-за рубежа порядка 7 млрд. рублей, что на 27% больше аналогичного показателя 2004 года. Всего с 2003 года поступления из-за рубежа выросли почти на 50%. По своей сути, перестрахование является международным видом деятельности и обойтись поступлениями только с внутреннего рынка нельзя, что осознали ведущие российские компании. А то, что премии из-за границы поступают российским компаниям, лишний раз доказывает их состоятельность и профессионализм. Уровень выплат, равный 40%, показывает, что перестрахование рисков из-за рубежа в России в основном не является "схемным" бизнесом.

Рисунок 4. Структура поступления перестраховочной премии из-за рубежа в 2005 году, %8

Вполне логично, что основным направлением деятельности российских компаний за рубежом являются страны СНГ, на которые приходится 42% совокупного объема входящего перестрахования из-за пределов Российской Федерации. Российский рынок страхования превосходит остальные размеры рынков стран СНГ, как по абсолютным показателям, так и по качественному содержанию. Фактически, на территории СНГ ни в одной из стран за исключением России не сформирован национальный рынок перестрахования. А российские компании обладают не только возможностью дальнейшего размещения рисков на западе (та функция, которую должны выполнять перестраховочные брокеры), но и собственными емкостями, которые значительно превосходят емкости внутренних рынков стран СНГ.

Еще одной особенностью входящего перестрахования из-за рубежа является то, что значительные потоки подобного перестрахования поступают в России от дочерних компаний отечественных страховщиков - приблизительно 40%. Вследствие невысокого странового рейтинга Российской Федерации основная часть международных потоков перестраховании проходит мимо российских перестраховщиков. Поэтому наиболее привлекательными направлениями развития на данный момент для отечественных компаний являются рынки развивающихся стран, чей страновой рейтинг сопоставим с российским либо ниже его. Заняв определенные позиции на рынках этих стран сейчас, можно в будущем, по мере развития местных рынков, получать стабильные потоки входящего перестрахования и иметь налаженные связи с иностранными партнерами. Конкурировать с крупнейшими международными перестраховщиками на развитых рынках на данный момент практически невозможно, поэтому следует развивать бизнес в тех странах, рынки которых пока в силу объемов не слишком интересуют крупнейших игроков международного перестрахования. К таковым помимо стран СНГ можно отнести страны Юго-Восточной Азии (Корея, Малайзия, Китай, Индия), а также страны, где крупные российские промышленные холдинги имеют свои имущественные интересы.

Страны Восточной Европы, несмотря на географическую близость к России, в силу определенных политических особенностей, вызванных влиянием Евросоюза, не предоставляют возможности для активной работы российским компаниям. Даже внутри СНГ в силу различных ограничений нашим компаниям сложно вести полноценную деятельность. Так, например, не до конца ясна будущая позиция Казахстана относительно присутствия на национальном рынке российских компаний. При введении серьезных рейтинговых ограничений российские компании окажутся отрезанными от казахстанского рынка. Между тем объемы перестрахования, принятого из Казахстана российскими компаниями составляют порядка 730 млн рублей. А для самих страховых компаний Казахстана Россия является основным направлением перестраховочных операций - 20,3% страховых премий, переданных в перестрахование казахскими страховщикам, пришлось на российские компании. Остальные страны на постсоветском пространстве также стараются ограничить потоки перестрахования за рубеж, как с помощью введения рейтинговых ограничений, так и методами дополнительного налогообложения операций трансграничного перестрахования.

Несмотря на все сложности, российские компании наращивают свое присутствие на рынках стран СНГ. Прежде всего, это относится к лидерам реального рынка перестрахования - "Ингосстраху", "Москве Ре", "КапиталЪ Ре". Отечественные компании на этих рынках могут предложить лучший сервис, чем мировые перестраховщики. Для отечественных компаний важен каждый зарубежный клиент, в то время как для лидеров мирового рынка страны с незначительными объемами страховых рынков менее привлекательны.

Существенные ограничения на деятельность российских компаний за рубежом накладывает отсутствие серьезного международного рейтинга. Для полноценного выхода на международный рынок нужны две составляющие - капитал и рейтинг. Причем рейтинг желательно иметь на уровне BВВ от одного из международных агентств. На данный момент суверенный рейтинг России находится на уровне BВВ по классификации Standard & Poors. При этом при оценке страховых и перестраховочных компаний международные агентства ссылаются на высокий риск отрасли страхования в России. Таким образом, в ближайшем будущем наши перестраховщики пока не смогут получить серьезный рейтинг. На данный момент рейтинг ВВ от Standard & Poors имеет "Ингосстрах". Среди перестраховщиков рейтинг В+ имеют "Москва Ре" и "Ресо Ре". С таким рейтингом наши компании могут работать только на развивающихся рынках.

3. Проблемы перестрахования и пути их решения

Сложность ситуации на отечественном страховом рынке и, прежде всего, недостаточная развитость, неустойчивость и неудовлетворительные темпы роста клиентской воспроизводственной базы реального страхования обусловливают проблемы развития отечественного перестрахования. В условиях ограниченности клиентской базы отечественных страховщиков рост капитализации отечественных поставщиков перестраховочных услуг и увеличение ёмкости размещаемых за рубежом перестраховочных программ защиты их портфелей приводят к обострению конкурентной борьбы за передел узкого рынка. Это ведёт к демпингу, к снижению эффективности перестраховочных операций и, в конечном счёте, - к подрыву доверия к отечественному перестрахованию в целом, что, в свою очередь, существенно ограничивает возможности импортозамещения в перестраховочной деятельности. Значительное падение показателей российского перестраховочного рынка в 2006 г. (на 20% по сравнению с 2005 г.) в немалой степени обусловлено этими объективными причинами и является отражением остроты проблем, которые испытывает реальное прямое страхование в нашей стране вследствие сохраняющейся узости этого рынка. Очевидно, что отечественный перестраховочный рынок нуждается в расширении своей воспроизводственной базы за счёт вовлечения в сферу своего обслуживания новых групп потребителей.

Проблемы, обусловленные недостаточной развитостью экономических основ современного отечественного перестрахования и, прежде всего, - его воспроизводственной базы, усугубляются недостатками в сфере государственного управления перестраховочной деятельностью.

Прежде всего, следует отметить недостатки в области регулирования перестраховочных операций. В настоящее время, вследствие необоснованного подхода налоговых органов к вопросу формирования резерва заявленных убытков (РЗУ) по договорам перестрахования возникла серьёзная угроза устойчивости отечественных поставщиков перестраховочных услуг, их способности выполнять обязательства перед своими клиентами. Реализация такого подхода способна подорвать надёжность и инвестиционную привлекательность российских перестраховщиков и, фактически, привести к гибели перестраховочного сектора отечественного страхового рынка.

На рынке всё более остро заявляет о себе проблема кумуляции рисков при осуществлении перестраховочных операций. По мере развития страховых и перестраховочных отношений её актуальность будет нарастать. Эта проблема, также как и проблема "кассового убытка", требует согласованных действий участников рынка и, возможно, нормативного регулирования со стороны государства.

Несмотря на положительные сдвиги, ставшие заметными в последние годы, по-прежнему остаётся актуальной проблема использования перестраховочных операций для целей налогосбережения.

Современное страховое и налоговое законодательство накладывает необоснованные ограничения на деятельность перестраховочных брокеров. Это, в свою очередь, сдерживает развитие перестраховочной деятельности, усугубляет проблему ограниченности воспроизводственной базы отечественного перестрахования.

Помимо необходимости адекватного регулирования перестраховочной деятельности, особенно остро в настоящее время стоит задача эффективного стимулирования развития отечественного перестрахования в рамках целенаправленной государственной политики поддержки отечественных поставщиков перестраховочных услуг. Вопросам стимулирования страховой и перестраховочной деятельности в нашей стране органами государственного управления до сих пор уделялось недостаточное внимание.

Дальнейшее развитие рынка перестрахования будет происходить синхронно с ростом капитализации отрасли и развитием сектора прямого страхования. Сейчас по различным оценкам уровень проникновения страхования в России не превышает 10%, что означает наличие значительного потенциала роста. К тому же на рынке страхования сейчас практикуется принцип "недострахования", когда объекты страхуются не на полную стоимость. По мере роста количества застрахованных объектов и страховых сумм будет происходить и постепенный рост российского перестрахования. А с увеличением капитализации отдельных компаний возрастут и собственные удержания перестраховщиков, что, несомненно, даст толчок к развитию всего рынка.

Появления новых сильных игроков на рынке перестрахования ожидать не стоит. Новой компании на рынке сложно добиться признания в силу неизвестности бренда, а значительных объемов инвестиций в новые компании ожидать не стоит. Рост числа профессиональных игроков на рынке может произойти только за счет появления дочерних структур страховых компаний.

Говоря об отдельных видах перестрахования, можно утверждать, что рост ожидается во всех сегментах реального рынка. По оценкам "Эксперт РА", рост рынка реального перестрахования в ближайшие годы составит порядка 10-15% в год. При этом рост, в основном, будет происходит в сегментах перестрахования имущественных рисков (огневые риски, морское и воздушное каско, грузы) и рисков по ответственности. Рынок перестрахования личных видов и автокаско будет расти медленнее рынка перестрахования в целом.

В перспективе, определенный рост рынку перестрахования может дать введение закона "Об обязательном страховании гражданской ответственности за причинение вреда при эксплуатации опасного объекта", но многое будет зависеть от окончательного варианта данного законопроекта. Но сейчас очевидно одно - без перестрахования данный вид обойтись не может, а потенциальный объем нового сегмента рынка составит порядка 1 млрд. долларов страховых взносов. При этом определенная часть потоков перестрахования будет уходить за рубеж - в России очень крупные риски, размер ответственности по которым будет зависеть исключительно от решения законодательных органов, просто невозможно будет перестраховать. В случае создания специализированного пула страховщиков ОПО, что весьма вероятно, значительная часть перестрахования рисков будет распределяться среди участников пула, что, с одной стороны, даст определенный рост рынку перестрахования. Но, с другой стороны, это будет рост перестрахования для универсальных страховщиков, а специализированные перестраховочные компании, скорее всего, будут получать незначительные потоки взносов.

Также роста рынка перестрахования следует ожидать в сегменте страхования предприятий малого и среднего бизнеса. А вот рынок перестрахования рисков по страхованию жизни российские компании могут потерять. Согласно закону "Об организации страхового дела в Российской Федерации" не подлежит перестрахованию риск страховой выплаты по договору страхования жизни в части дожития застрахованного лица до определенного возраста или срока, либо наступления иного события. Остается перестраховывать только договоры на случай смерти. Пока рынок страхования жизни не очень развит на территории России, но потенциал данного сегмента огромен. Это понимают не только отечественные страховщики, но и иностранцы, активно наращивающие своё присутствие в сегменте страхования жизни. По мере развития страхования жизни возникнет необходимость и в перестраховании подобных рисков. На западных рынках подобное перестрахование существует. Несомненно, что и Россия придет к такому варианту. Но высока вероятность, что к тому времени рынок страхования жизни окажется в руках иностранных компаний, а, следовательно, и перестрахование будет уходить за границу. К сожалению, российские перестраховщики пока не обладают опытом и технологиями перестрахования договоров по страхованию жизни просто в силу отсутствия самого рынка.

В развитых странах перестрахование выводится из-под жесткого контроля государственных органов. Перестрахование - это рынок где профессионалы работают с профессионалами на основе общепринятых стандартов ведения дела. Россия в этом плане не является исключением. Надзор со стороны государства за перестрахованием на порядок мягче, чем за рынком прямого страхования. А сами перестраховщики руководствуются общепринятыми правилами делового оборота.

Основной задачей надзорных органов должно стать очищение отрасли от "схем". Надзор четко обозначил свою позицию по отношению к компаниям с низким уровнем выплат, и в дальнейшем следует ожидать сокращения числа номинальных участников рынка. А рост официальных показателей будет незначительным - не более 5% в год. А в случае ужесточения контроля за перестраховочными организациями со стороны ФССН, объемы совокупной премии могут даже сократиться, как это произошло со страхованием жизни.

Серьезным фактором дальнейшего развития отрасли страхования и перестрахования станет введение новых Правил по размещению резервов и Требований к составу собственных средств. Введение первого нормативного акта позволить повысить общий уровень надежности рынка, избавив его от сомнительных компаний. А требования к размещению собственных средств позволять более жестко контролировать наполнение уставных капиталов компаний. В результате - на рынке страхования и перестрахования должны остаться только надежные участники, чьи активы и капитал будут состоять из надежных и ликвидных инструментов, а не в пустых ценных бумагах.

К основным проблемам отрасли следует отнести низкую капитализацию, невысокий уровень прозрачности и отсутствие приемлемых международных рейтингов.

Без решения данных проблем дальнейшее развитие отрасли невозможно. Отдельные компании уже сейчас могут привлекать инвестиции, но отрасль в целом пока недостаточно прозрачна и непонятна для инвесторов. Чтобы вывести российские перестрахование на новый уровень развития необходимо сначала очистить рынок от всевозможных разновидностей "серого" перестрахования - этим должна заняться ФССН. Вторая важная - задача повышение транспарентности отрасли - это зависит уже от самих перестраховщиков. Определенную пользу может принести введение стандартов МСФО в перестраховании, так как нынешняя система российской бухгалтерской отчетности не в полной мере соответствует мировым требованиям. После этого российский рынок перестрахования станет более понятным и открытым не только для инвесторов, но и для международных партнеров.

Заключение

Перестрахование является необходимой составляющей страхового рынка. Возможны дискуссии по поводу правового оформления перестраховочных операций: является ли это особой формой страхования и требует ли такого же оформления договора или перестрахование - совершенно особые отношения среди "клуба страховщиков", связанные с перераспределением страховых рисков на качественно ином уровне международного страхового хозяйства. Перестрахование в еще большей степени, чем само страхование, раскрывает сущность отношений по перераспределению риска среди участников страховых отношений, когда страховой случай, произошедший, например, в Калифорнии, может привести к катастрофическим последствиям для финансовой устойчивости страховщика в Мюнхене или в Москве.

Перестраховщик принимает на себя обязанности в той или иной форме участвовать в обеспечении страховых выплат. Легко заметить, что при этом роль перестраховщика в выполнении первым страховщиком обязательств по договору очевидна, а в случае значительного размера цессии - делается определяющей. Поэтому с развитием мирового страхового и перестраховочного хозяйства все более острым становится вопрос о надежности перестраховочных операций и оценок платежеспособности перестраховщика. Главная сложность в решении этой задачи состоит в том, что границы перестраховочного рынка намного шире рамок национального законодательства, так как в одном перестраховочном договоре могут принимать участие перестраховщики расположенные в Англии, США и Германии - странах, в каждой из которых существуют известные национальные особенности в страховом законодательстве о платежеспособности страховщика.

В общем и целом, необходимо отметить, что в России еще не сформировалась законодательная база четко регулирующая перестраховочную деятельность. Скорее всего, с ростом объемов страхового рынка, и, следовательно, объемов перестраховочных операций, экономические реалии вынудят разработать такую нормативную базу.

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Проспект, 2007 г. - 560 с.

2. N 287-ФЗ "Об организации страхового дела в РФ" от 29 ноября 2007 г.

3. "Условия лицензирования страховой деятельности на территории РФ" от 12.10.1992 №02-02/4

4. Абрамов В.Ю. Страхование: теория и практика. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - 512 с.

5. Артамонов А. Практика непропорционального перестрахования. М., 2000.

6. Архипов А.П. - доцент эк. наук, директор Учебно-методического центра ООО "Холдинговая компания "Росгосстрах"". Учебное пособие. - М.:, 2003, с.432.

7. Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Страхование. Серия "Учебники для вузов". Спб: Питер, 2002, с.256.

8. Басаков М.И. Страховое дело в вопросах и ответах: Учебное пособие для студентов экономических вузов и колледжей. Серия "Учебники, учебные пособия". Ростов н/Д: Феникс, 1999, с.576.

9. Басаков И.И. Страхование: 100 экзаменационных ответов. Экспресс-справочник для студентов вузов. - М.: ИКЦ "Март", Ростов н/Д: Издательский центр "МарТ", 2003, с.256.

10. Басаков М.И. Страховое дело. Курс лекций. - М.: Издательство "ПРИОР", 2001.

11. Бланд Д. Страхование: принципы и практика. Пер. с англ. М., 1998.

12. Брагинский М.И. Договор страхования. М., 2000.Вержбицкая П.В. Некоторые теоретические аспекты перестрахования. "Финансы", 1998, № 12, С. 34-37.

13. Воблый К.Г. Основы экономии страхования. М., 1995.

14. Дедиков С. Договор перестрахования. "Юридический мир", 1997, № 4, С. 41-44.

15. Дедиков С. Законодательное регулирование договора перестрахования в России и Беларуси. "Белорусский страховой бюллетень", 2001(апрель), № 4, С. 6-7, 12-14.

16. Дедиков С. Проблемы перестрахования. "Юрист", 2001, № 21, С. 2.

17. Дедиков С. Российская модель перестрахования. "Страховое дело Belarus", 2002, № 2, С. 12-13.

18. Дедиков С. Стандартные оговорки в перестраховании. "Бизнес-адвокат", 2002, № 11, С. 8-9.

19. Деева А.И. Финансы: Учебное пособие / А.И. Деева. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Издательство "Экзамен", 2004, с.416.

20. Денисова И.П. Страхование. - М.: ИКЦ "МарТ", Ростов н/Д: Издательский центр "МарТ", 2007. - 240 с.

21. Диланчан Т. Страховое дело в РФ. "Экономика и жизнь", 1995, №37

22. Дэвид Бланд Страхование: принципы и практика. М.: "Финансы и статистика", 2000.

23. Зайцева М.А., Литвинова Л.М., Урупин А.В. Страховое дело: Учебное пособие. - М.: БГУ, 2001.

24. Клоченко Л., Мюллер П. О договоре перестрахования. "Страховое дело", 1995, № 1, С. 47-60.

25. Колесников Н. Непропорциональное перестрахование: перспективы развития в России. "Страховое дело", 1997, № 9, С. 44-47.

26. Коломина Е.В., Шахова В.В. Словарь страховых терминов. М.: "Финансы и статистика", 1992.