Курсовая работа на тему: Сущность и преимущества IPO перед другими источниками привлечения инвестиций

Введение

В представленной нами курсовой работе рассматривается один из наиболее практичных и эффективных способов привлечения инвестиций российскими компаниями, а именно привлечение инвестиций путем проведения дополнительной эмиссии акций, последующего их размещения на фондовой бирже. В международной практике данный способ привлечения инвестиций называется Initial Public Offering, то есть IPO. Данный термин переводится на русский язык как первичное публичное размещение.

В последние годы крупные российские предприятия проявляют большой интерес к IPO. С каждым годом, начиная с 2000 года, растет количество компаний, которые объявляют о своем желании провести IPO. Это в основном объясняется тем, что российские предприятия осознали необходимость привлечения крупных финансовых активов на долгосрочный период для реализации инвестиционных, инновационных проектов, а также дальнейшего развития бизнеса. Кроме этого, интерес подогревают успешно осуществленные IPO российскими компаниями.

Настоящей сенсацией стало IPO российской Роснефти на Лондонской бирже в 2006. От размещения 15% своих акций на LSE компания получила 10,8 млрд. долл. IPO Роснефти стало не только самым крупным из всех IPO, осуществленных российскими компаниями, но и одним из крупнейших по объему привлеченных средств за всю историю LSE.

Научная разработанность. Процедура проведения IPO достаточно широко освещена как зарубежными (Стивен Блоуэрс, Питер Гриффит, Томас Милан, Энгау В.), так и отечественными авторами (Гулькин П., Потемкин А.).

Структура работы. В данной выпускной работе подробно рассматривается процедура IPO, мероприятия, которые необходимо провести компании и документы, которые необходимо оформить. Отдельное внимание уделено стадии подготовки компании к IPO, от которой зависит конечный успех в привлечении инвестиций.

В первой главе работы рассматриваются альтернативные варианты привлечения денежных средств, доступные российским предприятиям, и делается вывод о том, что для целого ряда российских компаний IPO является наиболее выгодным источником привлечения финансовых ресурсов, так как дает компании множество дополнительных преимуществ.

Во второй главе анализу подвергнута процедура проведения IPO, а также важное место уделено возможности проведения IPO российскими компаниями за рубежом.

В заключительной части рассмотрены перспективы IPO в РФ, определены факторы, сдерживающие развитие этого инструмента привлечения инвестиций и сформулированы предложения и рекомендации по его дальнейшему развитию.

Практическая значимость. Проведение и принятие сформулированных нами в 3 главе мероприятий и рекомендаций в дальнейшем будет иметь позитивное влияние на развитие IPO в России.

В нашей работе мы использовали как общелогические методы (индукция, дедукция, анализ), так и статистические методы (построение таблиц).

Цель нашей работы - проанализировать привлечение инвестиций российскими компаниями путем первичного публичного размещения акций.

Задачи нашей работы:

1. изучить формы заимствования российскими компаниями денежных средств;

2. проанализировать процедуру проведения IPO;

3. сформулировать предложения и рекомендации по дальнейшему развитию IPO в России.

Оглавление

- Введение

- Сущность и преимущества IPO перед другими источниками привлечения инвестиций

- Характеристика методов привлечения инвестиций

- Преимущества публичного размещения акций IPO

- Анализ практики проведения публичного размещения акций IPO российскими компаниями

- Процедура проведения публичного размещения IPO в России

- Размещение акций российскими компаниями на зарубежных торговых площадках

- Перспективы развития IPO в условиях финансовой нестабильности

- Общее состояние развития инструмента IPO в РФ

- Финансовый кризис и его последствия на развитие IPO в РФ и СНГ Заключение

- Список использованной литературы

- Приложение

Список литературы

Законы, постановления

1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".

2. Федеральный Закон от 26.12.1995 г. № 2084ФЗ "Об акционерных обществах".

3. Постановление федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 18.06.2003 № 03-30/ПС. "О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг".

4. Постановление федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 04.01.2002 №1/ПС "Об утверждении положений о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг".

5. "Кодекс корпоративного поведения" (с последними изменениями от 5 апреля 2002 года).

Журналы, пособия, тезизы:

1. Пособие для эмитентов по процедурам эмиссии и листинга ценных бумаг в Российской Федерации. / Проект Тасис ИНВАС Консультационные услуги по инвестициям на фондовых рынках. - М.- 2000. - 80 с.

2. Потемкин А. IPO: как это должно быть по-русски // Профиль. 2005. - №5

3. Энгау В. Проведение IPO на российском фондовом рынке - за и против //Экономическое развитие: теория и практика: Материалы Международной научной конференции. 5-7 апреля 2007 года. Секции 1,2,4. СПб, 2007

4. Энгау В. Российские страховые компании на фондовом рынке //Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: Сборник научных трудов. Выпуск 8. СПб, 2007

5. Энгау В. Российское IPO в глобальном мире //Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. - № 4.- 2007

6. Энгау В. Российское IPO в условиях глобализации // Национальная экономика в условиях глобализации: роль институтов: Сборник научных трудов /Под. Ред. А.Я. Линькова. - СПб: Изд-во СПбРГПУ им.А.И.Герцена, 2007

7. Энгау В. Рынок IPO в 2006 году //Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке: Материалы 2-й международной научной конференции. 29-30 марта 2007 года. Т. 2. СПб, 2007. - 0,1 п.л.

8. Энгау В. Эффективность российского фондового рынка //Проблемы и пути развития предпринимательской деятельности в современных условиях: 3-я межвузовская конференция студентов и аспирантов 5-6 апреля 2007 года /Под ред. В.П. Попкова. - СПб: Изд-во СПбГИЭУ, 2008.

Учебники:

1. IPO как путь к успеху. /Стивен Блоуэрс, Питер Гриффит, Томас Милан. - М.: Эрнст энд Янг, 2002. - 285 с.

2. Баканов М. И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа./ М. И. Баканов, - М.: Финансы и статистика, 2005

3. Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики. - СПб.: Аналитический центр "Альпари СПб", 2003. - 240 с.

4. Гулькин П.Г. Практическое пособие по первоначальному публичному предложению акций (IPO). - СПб.: Аналитический центр "Альпари СПб", 2002. - 238 с.

5. Теория переходной экономики: Учеб. Пособ./ Под ред. И.П. Николаевой. - М.:Логос, 2005

Интернет: