Дипломная работа на тему: Теоретические основы управления денежными потоками. Понятие, сущность, классификация денежных

Введение

Денежные потоки во всех их формах и видах, несомненно, являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его "финансового здоровья", предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

Менеджеры, аналитики, инвесторы, кредиторы проводят постоянный мониторинг денежных средств предприятия. Высокий интерес к анализу денежных потоков объясняется ликвидностью оборотных активов предприятия, что позволяет их оперативное использование. К сожалению, анализ движения денежных средств не всегда бывает однозначно оценен аналитиками.

Неиспользованные денежные средства (остатки) свидетельствуют об отсутствии роста объёма производства или инвестиционных проектов, направленных на модернизацию производства. Превышение доходов над расходами (отрицательное сальдо) в определённом отрезке времени свидетельствует о проблемах в управлении и необходимости внешнего финансирования.

Показатели денежных средств за отчетный период являются открытой информацией, на которую не влияют факторы выбранного метода оценки. Манипуляция величинами денежных потоков невозможна, поскольку все сведения находятся в открытом доступе, в отличие от таких показателей, как выручка, себестоимость и прибыль. Все поступления и снятия денежных средств проводятся через расчетные счета предприятия по кассовому методу, как "приток" и "отток".

Актуальность темы дипломного исследования заключается в усилении роли денежных средств в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятий в последние годы.

Степень разработанности проблемы. Тема анализа в управлении денежными средствами организаций в финансовой литературе раскрыта достаточно подробно.

Основной целью выпускной квалификационной работы является разработка рекомендаций, необходимых для принятия решений по определению путей повышения эффективности управления денежными потоками предприятия на примере ООО "САВИНСКАЯ НИВА".

В соответствие с поставленной целью, в работе были реализованы задачи:

- изучение теоретических основ управления денежными потоками предприятия;

- анализ денежных потоков ООО "САВИНСКАЯ НИВА";

- выявление резервов оптимизации денежных потоков ООО "САВИНСКАЯ НИВА";

- разработка рекомендаций по повышению эффективности управления денежными потоками ООО "САВИНСКАЯ НИВА".

В качестве объекта исследования в выпускной квалификационной работе выступают денежные потоки предприятия ООО "Савинская Нива".

Предметом исследования в выпускной квалификационной работе является ООО "Савинская Нива".

Теоретические и методические основы исследования. Среди основных финансистов уделивших немало внимания в своих работах есть как отечественные, так и зарубежные. В отечественной литературе денежным потокам посвящены труды таких ученых, как Лукасевич И.Я., Жуков П.Е., Теннент Д., Агранович А.Р., Тимофеева А.С., Юняева Р. Р., И. В. Клеманова, Лытнев О. Н., С. М. Бычкова, Д. Г. Бадмаева, Андреева А. В., Хайбуллина И. В. и ряд других.

В зарубежной литературе, наиболее полное освещение отдельные стороны исследуемой проблемы получили в работах таки ученых, как Х. Андерсона, Л.А. Бернстайна, Р. Брейли, Ю. Бригхема, М.Ф. Ван Бреда, Л. Гапенски, Д. Гарнера, А. Дамодарана, Б. Коласа, Д. Колдуэлла, Р. Конвейя, Ченг Ф. Ли, С. Майерса, М. Миллера, Ф. Модильяни, Б. Нидлза, Р. Оуэна, Ж. Ришара, К. Уолша, Д.И. Финнерти, Э. Хелферта, Э.С. Хендриксена, Дж. Р. Хикса.

Информационной базой для написания выпускной квалификационной работы послужили:

а) нормативно-законодательные акты;

б) учебно-методическая литература;

в) периодические источники;

г) материалы справочно-правовых систем;

д) бухгалтерская отчетность объекта исследования;

е) собственные наблюдения и рассуждения.

Оглавление

- Введение 3

- Теоретические основы управления денежными потоками

- Понятие, сущность, классификация денежных потоков предприятия

- Денежные потоки предприятия методы анализа и оценки

- Основы управления денежными потоками предприятия

- Анализ эффективности управления денежными потоками ООО Савинская Нива

- Экономическая и организационно-правовая характеристика объекта исследования ООО Савинская Нива

- Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО Савинская Нива

- Анализ управления денежными потоками ООО Савинская Нива

- Пути повышения эффективности управления денежными потоками ООО САВИНСКАЯ НИВА

- Резервы повышения эффективности управления денежными потоками ООО САВИНСКАЯ НИВА

- Рекомендации по повышению эффективности управления денежными потоками ООО САВИНСКАЯ НИВА

- Заключение 64

- Список использованных источников 67

Заключение

Одно из главных направлений анализа денежных потоков - обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Наряду с анализом денежных потоков в целом по организации целесообразно его проведение по отдельным структурным подразделениям.

Разным аналитических задачам служат различные методические приемы, реализуемые в рамках прямого, косвенного и коэффициентного методов анализа денежных потоков.

На практике большее распространение получил прямой метод, поскольку представленная в отчетности прибыль носит весьма условный характер, а процесс корректировки слишком трудоемок.

Использование такого общеметодического принципа экономического анализа, как системность, позволяет наиболее полно выявить внешние и внутренние факторы, определяющие движение денежных средств, установить взаимосвязь между ними и исследуемыми показателями, выразить эту взаимосвязь математически, раскрыть поведение денежных потоков и их элементов с последующей формализацией. Исследовать денежные потоки предприятия как единую систему и провести их анализ возможно путем представления конечного остатка денежных средств предприятия как доминирующего показателя, выделения его слагаемых и дальнейшей их детализации.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков - обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.

Для более обоснованной оценки денежных потоков организаций и эффективности их использования на основе отчетной информации требуется отслеживать тенденцию изменения соответствующих показателей за длительный период времени.

Используя данные отчета о движении денежных средств, можно сделать вывод о качестве управления денежными потоками организации.

Анализ структуры денежных потоков на базе показателей финансовой отчетности может быть использован как при оперативном, так и стратегическом финансовом планировании. При среднесрочном и долгосрочном плановых периодах следует основываться на поддержании необходимого балансового соотношения между собственными средствами и обязательствами.

Прямой метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально показывая движение денежных средств на его счетах, но не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.

Корректировочные процедуры затрагивают подавляющую часть счетов бухгалтерского учета, причем расчеты должны производиться исходя из предлагаемого общего правила: чтобы достичь соответствия между суммой прироста остатков денежных средств и скорректированной суммой чистой прибыли, необходимо чистую прибыль увеличивать на сумму положительного приращения капитала и уменьшать на сумму положительного приращения активов; знак корректировки меняется на противоположный.

Финансовая политика предприятия позволила получить ему в 2015 году 7849 тыс.руб. Прирост процентов, которые предприятие получило в 2016 году, составляет 148,7 % по сравнению с годом ранее. Финансовая политика предприятия нацелена на получение процентных доходов от инвестирования в долговые ценные бумаги и предоставления финансовых ресурсов в пользование другим участникам финансового рынка. Во второй половине периода наблюдается уменьшение объема процентов к получению - на 43,2 % по сравнению с годом ранее. За 2017 год сумма процентных доходов составила 8438 тыс.руб.

Сумма процентов к уплате не остается на стабильном уровне. Предприятие использует дорогие источники ссуд, поэтому сумма процентных расходов в 2016 году значительно увеличилась и составила - 53259.

Значение прочих расходов колеблется из года в год. Ежегодно сумма прочих расходов шла на спад.

Значение текущего налога на прибыль сильно возросло к 2017 году. Как результат рассмотренных выше факторов предприятие сформировало отрицательный финансовый результат в 2015 году, который составил -47580 тыс.руб. Сумма чистой прибыли в 2016 году, составляет -36541 тыс.руб. Это негативное явление, которое свидетельствует о том, что предприятие действует неэффективно и неможет генерировать прибыль для своих инвесторов. Во второй половине периода ситуация только усугубляется и предприятие несет еще больший убыток. За 2017 год сумма финансового результата деятельности предприятия составила -70122 тыс.руб.

Доля оборотных активов не сильно варьируется из года в год, скорость оборачиваемости активов в целом не меняется и остается удовлетворительной.

В 2017 году на предприятии начинают активно использовать краткосрочные кредиты и займы, что сокращает обеспеченность собственными средствами, и переходит границы нормального значения.

Финансовая устойчивость предприятия, а также абсолютная и промежуточная ликвидность её активов на конец 2017 года более, чем недостаточны. Для улучшения 3одновременно позволит сократить краткосрочную банковскую задолженность и повысить ликвидность (платежеспособность) активов предприятия.

В 2016 и 2017 годах настигает критическое финансовое состояние. Величины запасов и затрат избыточны. Состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, увеличения собственных оборотных средств, а также дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.[10]