Магистерская диссертация на тему: Современных условиях развития экономики и финансов, особое внимание уделяется вопросам оценки

Введение

Глава 1. Методологические аспекты организации управления деловой активности предприятия

1.1 Понятие и сущность деловой активности предприятия

В современных условиях развития экономики и финансов, особое внимание уделяется вопросам оценки деловой активности, как индикатора способности хозяйствующего субъекта эффективно вести свою деятельность. В последнее время в практике анализа деловой активности организации появились различные подходы, которые по содержанию показателей можно объединить по различным критериям. Каждая из предлагаемых авторами методик отличается от другой не только набором показателей-индикаторов, но экономической трактовкой отдельных показателей, в том что пониманием и содержанием термина "Деловая активность".

Деловая активность - это характеристика, прежде всего, качества управления, и, следовательно, человеческого фактора. Именно личностные черты высшего руководителя и его первых заместителей определяют степень деловой активности и успех предприятия. На человеческий капитал не распространяется право собственности, в отличие от материальных и нематериальных ресурсов, находящихся во владении предприятия. Ценность важнейшего актива - сотрудников компании - можно отразить в балансе лишь косвенно, в составе гудвила. Кредиторская задолженность по заработной плате и расходы на оплату труда дают лишь денежную оценку стоимости привлечения рабочей силы, тогда как реальная ценность человеческого капитала воплощается в ценности продуктов труда, созданных работниками1.

Человек, его профессиональные знания, навыки и опыт формируют основу организации - человеческий капитал. Творческие разработки сотрудников, зарегистрированные в виде авторских прав, лицензий, патентов и др., создают интеллектуальный капитал предприятия. Под воздействием факторов внешней среды протекают бизнес-процессы, на выходе которых создаются результаты деловой активности - продукция, работы, услуги. При этом важно отметить, что если деловую активность рассматривать как процесс (хозяйственную деятельность), то результатом деловой активности будут результаты хозяйственной деятельности независимо от их содержания (прибыль/убыток, производительно/непроизводительно и т.д.).

Если деловую активность рассматривать как характеристику процесса, то результатом деловой активности будет качество результатов хозяйственных операций предприятия. Иными словами, деловая активность определяет, насколько хороши итоги работы предприятия: с точки зрения динамики, степени достижения плановых показателей, в сравнении с конкурентами или другими предприятиями отрасли и т.д. (рис. 1)2.

Рис. 1. Схема процесса формирования деловой активности предприятия

Результаты анализа деловой активности предприятия не только служат важным средством управленческого менеджмента. Деловая активность является действенным каналом продвижения предприятия на рынке. Показатели деловой активности формируют мнение контрагентов при налаживании партнерских отношений. Реализация внутренней функции деловой активности в ее внешних проявлениях заключается в создании непрерывного цикла превращения предприимчивости и умелого управления предприятием в материальные и нематериальные результаты хозяйственной деятельности с дальнейшей трансформацией в накопление делового, экономического, финансового потенциала.

Изучение подходов к интерпретации понятия "деловая активность", исследование ее сущности и проявлений в хозяйственной деятельности предприятия позволяет сформулировать авторское понимание данной экономической категории.

Деловая активность - это:

1) хозяйственная деятельность предприятия, связанная со стремлением максимально эффективно использовать ресурсы в соответствии со стратегическими целями организации;

2) свойство хозяйственной деятельности, внутрифирменная результативность, которая достигается за счет управленческих воздействий и проявляется в интенсивности, скорости и эффективности использования имеющихся ресурсов3.

Вопросы формирования деловой активности хозяйствующего субъекта всегда находились в центре внимания ведущих ученых в области управления. В целях позиционирования деловой активности в системе управления и выбора наиболее эффективных моделей и инструментов к ее формированию на предприятии, были систематизированы основные подходы к формированию деловой активности предприятия на основе специфики условий хозяйствования, региональных и отраслевых особенностей, приоритетов и нормативно-правового обеспечения, приведены в таблице 14.

Таблица 1

Сравнительный анализ отечественных и зарубежных подходов к определению деловой активности предприятия

Авторы

Сущность подхода

Основные показатели

Ю. Бригхэм

деловую активность

оценивает коэффициентами

качества управления

активами; делает упор на

сравнение полученных

коэффициентов со

среднеотраслевыми данными

оборачиваемость товарно-

материальных запасов, средний срок инкассации, оборачиваемость основных средств, оборачиваемость всех активов

Дж. К. Ван Хорн

видит методику оценки

деловой активности в рассмотрении вопроса

о внешнем финансировании

показатели ликвидности; удельного веса заемного капитала; рентабельности; обеспеченности процентов по кредитам

О.В. Ефимова

акцентирует внимание на

анализе операционного цикла

период операционного цикла, оборота оборотных активов, средний период оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

Д.А. Ендовицкий,

В.А. Лубков

предложили показатели

анализа деловой активности,

учитывающей внутренние и

внешние взаимосвязи

экономическая добавленная стоимость, коэффициент инвестиционной деловой

активности

В.В. Ковалев

полагает, что деловая

активность коммерческой

организации проявляется в

динамичности ее развития

оценка степени выполнения планов, норм, нормативов; коэффициент устойчивости экономического роста;

оценка динамичности развития фирмы

Л.И. Ушвицкий

рассматривает деловую

активность через призму

качественных показателей

положение на рынке; деловая репутация; зависимость компании

от крупных поставщиков

Р. Холт

опирается на показатели

эффективности

производственной

деятельности, которые

измеряют прибыльность

фирмы и ее способность

использовать активы

прибыльность продаж, валовая прибыль, доходность активов, доходность капитала, прибыль на акцию, показатели выплаты дивидендов и покрытия процентов; рентабельность капитала

А.Д. Шеремет,

Г.В. Савицкая

отождествляют деловую

активность и оборачиваемость активов и обязательств

коэффициенты оборачиваемости

капитала, рентабельность и

оборачиваемость капитала

В трудах многих зарубежных экономистов и финансистов оценка деловой активности связывается с вопросами эффективности деятельности организации на фондовом рынке, что, в силу определенных обстоятельств, не возможно в РФ ввиду неразвитости фондового рынка и отсутствия тотальной вовлеченности экономических субъектов в работу фондовых рынков. С другой стороны, отдельные западные специалисты анализ деловой активности отождествляют только с оценкой прибыли, что не совсем так. Дело в том, что деловая активность - это более широкое понятие, нежели только анализ прибыли и рентабельности. Например, Р. Холт указывает, что деловая активность измеряется такими показателями как прибыльность и способность организации использовать активы. С этой точки зрения он анализирует такие величины, как прибыль от продаж, валовую прибыль, оборачиваемость активов, доходность активов, доходность капитала, прибыль на ак-цию, показатели выплаты дивидендов и покрытия процентов. Позиция Р. Холта поддерживают также такие экономисты как Д. Стоун, К. Хитчинг и К. Бригхэм. В тоже время стоит отметить, что Р.Холтом особо выделяется среди других такой показатель как коэффициент обеспеченности темпа устойчивого роста за счет внутренних источников, характеризующий способность экономического субъекта наращивать активы за счет внутренних источников. С нашей точки зрения, ценность данного показателя очень велика, поскольку он дает возможность оценить способность организации за счет имеющихся у нее внутренних резервов обеспечивать стабильный уровень финансовой устойчивости.

Интересна для финансовой аналитики позиция К. Хеддервика, который уделяет внимание вопросам оборачиваемости, предлагая исследовать не только товарооборот организации, но и оборачиваемость различных ресурсов, включая трудовые. Профессор Гарвардской высшей школы бизнеса Э. Хелферт относит оценку деловой активности к сфере ключевых показателей текущей производственной деятельности. По его мнению исследование деловой активности проводится через оценку эффективности и прибыльности производственной деятельности и эффективности использования ресурсов. В данном случае автором предлагается исчислять и анализировать систему показателей, отражающих доходность акционерного капитала и оценивать рыночную активность организации.

Не уступают разнообразием подходов к оценке деловой активности и отечественные экономист и финансисты. Так, А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев предлагают, анализируя деловую активность, рассчитывать коэффициенты, отражающие соотношение выручки и разного рода активов, а также кредиторской задолженности и собственного капитала5. В.В. Бочаров предлагает анализировать деловую активность по ряду количественных и качественных критериев. К их числу он относит широту рынков сбыта, деловую репутацию, наличие постоянных поставщиков и по-купателей, объем продаж, прибыль, величину авансированного капитала, по-казатели оборачиваемости.

На наш взгляд, достоинством методики является включение в систему показателей качественных и количественных индикаторов деловой активности. При этом последние разделяются на абсолютные и относительные. Недостаток - отсутствие систематизации и критериальной оценки качественных и абсолютных показателей. Исследуя методику Л.И. Ушвицкого, отмечено, что автор более комплексно подошел к оценке деловой активности, увязав ее с инвестиционной привлекательностью. Автор предлагает оценивать следующие позиции: длительность работы на рынке, диверсификация продукции, доля рынка, сезонность, репутация качества продукции и т.п.

Наиболее емкой и удачной системой показателей, на наш взгляд, является методика, предложенная В.В. Ковалевым. Он предлагает анализировать деловую активность путем оценки выполнения плановых заданий (в том числе по центрам ответственности) в сравнении с показателями эффективности использования ресурсов. Дополнительно им предлагается оценивать темпы роста основных показателей деятельности и рассчитывать оборачиваемость имущества и капитала организации.

Г.В. Савицкая также является сторонником метода оценки деловой активности на основе оценки оборачиваемости средств организации. Она, в частности, отмечает, что оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств организации. При этом автор указывает на необходимость детального изучения скорости оборота капитала для определения, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств6.

Цикличность развития организации и необходимость их учета достаточно четко прослеживается в методике О.В. Ефимовой. Автор подчеркивает, что время нахождения активов в обороте в той или иной форме определяется внутренними условиями деятельности экономического субъекта и эффективностью принятой стратегии управления его активами.

Результаты приведенного обобщения показывают, что основой известных методов анализа деловой активности организации является оценка оборачиваемости активов и обязательств организации. В результате этого удается проанализировать скорость их обращения в пределах кругооборота капитала. Чем выше эта скорость, тем большую деловую активность демонстри рует организация. Комбинируя период оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и краткосрочных обязательств, можно рассчитать продолжительность операционного и финансового циклов, сокращение которых свидетельствует о повышении деловой активности.

Указанные методики страдают рядом серьезных недостатков, которые мы можем разделить на частные и системные. Частным недостатком (предполагается, что эти методики могут быть использованы для оценки деловой активности) является неточность в расчете оборачиваемости отдельных видов активов. Считаем, что использование в качестве оборота показателя "Выручка" справедливо лишь при расчете оборачиваемости готовой продукции. В остальных случаях период оборачиваемости может быть рассчитан как отношение произведения средних за период остатков по счету учета имущества и капитала и периода анализа к кредитовому (по активному счету) или дебетовому (по пассивному счету) обороту по счету7.

Подводя итог, можно отметить, что отечественные ученые уделяют не значительное внимание анализу деловой активности организации, отождествляя его лишь с одним из этапов анализа финансового состояния организации. В то время как данное аналитическое направление можно трактовать как отдельное самостоятельное научное исследование, отображающее эффективность деятельности организации как в рамках достижения показателей рентабельности и оборачиваемости, так и обеспечения финансовой устойчивости и ликвидности имущества. В этой связи нельзя не признать наличие положительной тенденции в зарубежных исследованиях в части углубленного анализа факторов, влияющих на деловую активность организации.

1.2 Организация управления деловой активностью предприятия

В настоящих кризисных условиях хозяйствования много времени управленческого персонала ориентировано на возведение действенной системы управления предприятием, поскольку возникает потребность формирования новейшей политики руководства финансовыми субъектами. Во взаимосвязи с этим использование в практике сформировавшихся раньше подходов к оценке производительности и результативности бизнеса становится не актуальным. В жизненных обстоятельствах грозной конкурентоспособной борьбы назрела необходимость совершенствования методов управления бизнес структурами. На первый план выходят новые критерии и показатели, характеризующие эффективность работы фирмы. Главном признаком считается деловая активность компании.

Более глубокое понимание сущности управления деловой активности предприятия предполагает рассмотрение особенностей его функционирования в рыночной среде. Главной чертой, которая отличает промышленное предприятие от торгового или предприятия сферы услуг, является наличие стадии производства материальных благ. В связи с этим можно выделить следующие характеристики, общие для всех промышленных предприятий:

- относительно большая доля основных средств в активах;

- зависимость финансовых результатов от технологических факторов производства;

- прямая зависимость от колебаний конъюнктуры на сырьевых рынках;

- необходимость оптимизации логистических и учетных процессов не только при закупке производственных запасов и реализации готовой продукции, но и в процессе внутрипроизводственного управления запасами;

- на "выход" из системы - произведенный продукт - влияют не только внешние или рыночные факторы, но и внутренние условия производственного бизнес-процесса;

- в состав финансового цикла промышленного предприятия входят и стадия снабжения, и стадия реализации, что усложняет процесс бюджетирования и обуславливает важнейшую роль производственного (внутреннего, управленческого) планирования и учета.

Анализ указанных особенностей позволяет определить характер их влияния на деловую активность промышленного предприятия.

1. Низкая маневренность капитала, "обездвиженный" баланс и низкая способность к переливу капитала ограничивают круг экстренных управленческих мер в случае наступления неблагоприятной обстановки на внешнем рынке.

2. Привязка инвестиционного цикла промышленного предприятия к выпуску конкретной продукции.

3. Управление деловой активностью посредством оптимизации финансово-эксплуатационного цикла включает сокращение времени изготовления изделия путем рационализации техники, технологии и организации производства, в том числе уменьшение продолжительности хранения незавершенного производства.

4. При выборе рычагов влияния на деловую активность с помощью управления финансовым циклом следует учитывать финансовое состояние промышленной организации8.

Управление деловой активностью предприятия представляет собой сложный процесс, на который оказывает влияние широкий спектр внутренних и внешних факторов. Исследование системы факторов формирования деловой активности приобретает особую важность для совершенствования инструментария управления деловой активностью промышленного предприятия.

Для объективного анализа управления деловой активностью предприятия необходимо классифицировать движущие силы колебаний. Авторская классификация факторов деловой активности представлена на рис. 2. Традиционно факторы группируют по следующим критериям: по способу и характеру воздействия на деловую активность, по источнику возникновения, по территориальному охвату, по возможности точного измерения, содержанию и субъекту возникновения. На наш взгляд, наряду с перечисленными общепринятыми признаками можно добавить следующие группы факторов: по частоте колебанийзначений или уровней факторов - устойчивые, неустойчивые и "плавающие"; по форме - материальные и нематериальные; по степени формальности - формальные и неформальные факторы.

Рис. 2. Классификация факторов деловой активности промышленного предприятия

Оглавление

- Введение

- Выводы

- Список литературы

- Приложение

Список литературы

- Конституция Российской Федерации. Принята Всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. (в ред. от 21.07.2014) 6 - ФКЗ // Российская газета. - 1993. - 25 декабря.

- Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая): федеральный закон от 30.11.1994 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018) // Собрание законодательства РФ. - 1994. - 32. - Ст.

- Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть вторая): федеральный закон от 26.01.1996 14-ФЗ (ред. от 29.07.2018) // Собрание законодательства РФ. - 1996. - 12. - Ст.

- Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть первая): федеральный закон от 31.07.1998 147-ФЗ (в ред. от 03.09.2018) // Собрание законодательства РФ. - 1998. - 31. - Ст.

- Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть вторая): федеральный закон от 05.08.2000 118-ФЗ (в ред. от 03.08.2018) // Собрание законодательства РФ. - 2000. - 32. - Ст.

- Федеральный закон от 06 декабря 2011 г. 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" (с изм. и доп. от 31.12.2017 г.).

- Алексеева Г.И. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие для бакалавриата и магистратуры / Г.И. Алексеева. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 215 с.

- Бариленко В.И. Экономический анализ : учебник / В.И. Бариленко, О.В. Ефимова, Ч.В. Керимова, М.Н. Ермакова. - Москва : КноРус, 2017. - 381 с.

- Методика планирования и анализа финансово-хозяйственной деятельности организации в различных отраслях экономики: Учебное пособие/ Н.Г. Алексеева, О.Н. Ганюта, О.В. Брежнева, Д.В. Зубайдуллина, А.И. Кагарманова , А.В. Шнайдерман. - М.: НИИ ИЭП, 2016. - 206с.

- Островская О. Л., Покровская Л. Л., Осипов М. А. Бухгалтерский финансовый учет. Учебник и практикум. - М.: Юрайт, 2016. - 396 с.

- Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия / Г.В. Савицкая. - Москва: Мир, 2017. - 495 с.

- Финансовый анализ деятельности организации: учебник / Н.С. Пласкова. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2017. - 368 с.

- Финансовый учет : учебник / под ред. проф. В.Г. Гетьмана. - 6-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2017. - 622 с.