Решение задач на тему: Разработка правлений оптимизации структуры капитала инвестиционных проектов

Введение

В условиях высокой конкуренции, выживают и развиваются предприятия и организации, которые способны наиболее эффективно вести свой бизнес. При этом в процессе функционирования, а тем более реализации различных проектов предприятия и организации сталкиваются с разного рода неопределённостями и рисками. Следовательно, им приходится их оценивать, чтобы принять эффективным решения, без которых практически невозможно привлечь инвесторов.

Все вышеперечисленное определяет актуальность выбранной темы.

Цель работы - оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия на примере АО "АВИЛОН АГ".

Поставленная цель предполагает решение следующих задач:

1. Изучить теоретические аспекты финансирования инвестиционной деятельности на предприятии.

2. Проанализировать источники финансирования инвестиционной деятельности на примере АО "АВИЛОН АГ".

3.Разработать рекомендации по оптимизации структуры капитала инвестиционных проектов в АО "АВИЛОН АГ".

Объектом исследования является АО "АВИЛОН АГ".

Предметом исследования -источники формирования инвестиционных ресурсов.

В работе используются разные методы исследования, чтобы достичь поставленной цели. Таким образом, применяются:

- метод анализа, при котором изучаемый предмет рассматривается с разных сторон и делится на определенные составляющие

- метод наблюдения, при котором выводы делаются на основе восприятия изменений исследуемого предмета

- метод сравнения, при котором получение информации происходит путем нахождения общих и различных признаков

Цели и задачи определили структуру работы, которая в связи с этим состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В введении сформулированы актуальность, цель, задачи, а также объект и предмет исследования.

В первой главе приведены теоретические аспекты изучения инвестиционной деятельности. В ней рассмотрены сущность инвестиционной деятельности, источники ее финансирования.

Во второй главе проведен анализ деятельности АО "АВИЛОН АГ", проведена оценка используемого капитала, а также выявлены проблемы в финансировании деятельности предприятия.

В третьей главе разрабатываются направления совершенствования источников финансирования инвестиций АО "АВИЛОН АГ".

В заключении приводятся общие выводы по проделанной работе.

Теоретической базой исследования послужили нормативно-правовые акты и работы отечественных специалистов в области финансов, инвестирования, среди них Т.П., Белоглазова Г.Н., Ковалев П.П., Тавасиев А.М., Коробов Ю.И., Батракова Л.Г. Шеремет А.Д., Щербакова Г. Н. и др.

Оглавление

- Введение 3

- Теоретические аспекты инвестиционной деятельности на предприятии

- Сущность инвестиционной деятельности

- Источники финансирования инвестиционной деятельности

- Анализ источников финансирования инвестиционной деятельности АО АВИЛОН АГ

- Характеристика предприятия

- Анализ собственного и заемного капитала предприятия

- Анализ финансовой устойчивости предприятия

- Разработка направлений оптимизации структуры капитала инвестиционных проектов

- Заключение 35

- Список использованной литературы 37

Заключение

Значимость темы анализа и управления заёмным капиталом предприятия в современной экономике трудно переоценить. Наиболее значимым источником формирования имущества предприятия являются заёмный капитал.

В процессе создания и развития предприятия используют капитал. Это может быть, как собственный, так и заёмный капитал.

Предприятие, использующее заёмный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счёт формирования дополнительного объёма активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заёмных средств в общей сумме используемого капитала).

На протяжении 3 лет происходит рост выручки АО "АВИЛОН АГ", но он замедляется. Так в 2017 г. выручка выросла на 69200 тыс.руб., или на 19,8%, а вот в 2018 г. рост составил всего 68010 тыс.руб. или на 16,2%. Прибыль до налогообложения в 2018 г. выросла на 6210 тыс.руб. или на 149,3%.

В 2018 г. стоимость имущества АО "АВИЛОН АГ" составила 47090 тыс. руб. Основную часть активов АО "АВИЛОН АГ" занимает дебиторская задолженность 82,4%. Основную часть пассивов АО "АВИЛОН АГ" занимает заёмные средства 72,2% и по итогам 2018 г. их удельный вес снизился на 15,2%.

В целом, можно сделать следующие выводы по анализу финансового состояния АО "АВИЛОН АГ" за последний год наблюдается рост выручки. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показало, что кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую задолженность.

Коэффициенты ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости значительно ниже установленных норм, что связано с низкой долей показателей оборотных активов и высокой долей заёмного капитала.

Таким образом, с учётом сложившейся ситуации на рынке и ситуации внутри предприятия руководству АО "АВИЛОН АГ" необходимо разработать направления развития бизнеса с целью повышения эффективности работы предприятия в целом и извлечения прибыли.

Для повышения эффективности деятельности АО "АВИЛОН АГ" рассматривает вариант открытия нового направления деятельности. Для этих целей планируется привлечь финансовые ресурсы в виде банковского кредита.

Таким образом, за пять лет пользования заёмными средствами АО "АВИЛОН АГ" переплатит 330 814,12 рублей.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации// [Электронный ресурс]. - Режимдоступа: http:// consultant.ru.

2. Налоговый кодексРоссийской Федерации// [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// consultant.ru.

3. Федеральный закон от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" // [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http:// consultant.ru.

4. Анализ хозяйственнойдеятельности: учеб.для вузов / В.А. Белобородова. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 352 с.

5. Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализфинансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2017. - 384 с.

6. Анализ финансовой отчетностиорганизации: учеб. пособие для студентов вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова.- 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2017. - 583с.

7. Бланк, И.А. Основы финансовогоменеджмента / И. А. Бланк. - К.: "Ника центр", 2017. - 426 с.

8. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: пер. с англ. / Под ред. Л. П. Белых. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2018.-220 с.

9. Бизнес-планирование:Учебник для вузов/ Под ред. В.М Попова, С.И. Ляпунова, С.Г. Млодика. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 816 с.

10. Верзух, Эрик Управлениепроектами: ускоренный курс по программе MBA / Эрик Верзух. - М.: Вильямс, 2015. - 480 с.

11. Воропаев В. И. Управлениепроектами в России. - М.:СОВНЕТ; АЛАНС, 2017.

12. Волков И.М., Грачева М.В. Проектныйанализ: Продвинутый курс: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 495 с.

13. Голубков, Е.П. Технологияпринятия управленческих решений / Е.П. Голубков - М.: "Дело и Сервис", 2015

14. Гонтарева, И.В. Управлениепроектами: Учебное пособие / И.В. Гонтарева, Р.М. Нижегородцев, Д.А. Новиков. - М.: КД Либроком, 2018. - 384 с.

15. Дорогов, В.Г. Введение вметоды и алгоритмы принятия решений: Учебное пособие / В.Г. Дорогов, Я.О. Теплова. - М.: ИД ФОРУМ: ИНФРА-М, 2017.

16. Дубров, А.М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. пособие. / А.М. Дубров, Б.А. Лагоша, Е.Ю. Хрусталев, Т.П. Барановская, под ред. Б.А. Лагоши. - М.: Финансы и статистика, 2018.

17. Инвестиции. И.В. Игошин: ЮНИТИ; Финансы, Москва, 2017

18. Крушвиц Л. Инвестиционныерасчеты.: Пер. с нем. / Под ред. В.В. Ковалева и 3. А. Сабова. - СПб: Издательство "Питер", 2017. - 220 с.

19. Кларк Кембпелл. Управлениепроектом на одной странице. Изд-во Вильямс, 2017.

20. Клиффорд Грей, Эрик Ларсон. Управление проектами. Практическое руководство. Изд-во Дело и Сервис, Москва, 2018.

21. Лукичева, Л.И. Управленческиерешения: Учебник по спец. "Менеджмент организации" / Л.И. Лукичева, Д.Н. Егорычев - М.: "Омега-Л", 2015.

22. Лытнев О.Н. Финансовыересурсы предприятия // Финансовый менеджмент. 2018. №6 - С. 81 -83.

23. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 312 с.

24. Нефтегазовое строительство:учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности "Менеджмент орг." специализация "Менеджмент в отраслях нефтегазового комплекса" / [Беляева В.Я., и др. Под общ. ред. проф. И.И. Мазура и проф. В.Д. Шапиро]. - М.: ОМЕГА-Л, 2015. - 774 с.

25. Поляк Г.Б. Финансовыйменеджмент : Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. - 4-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 527 с.

26. Пужаев, А.В. Управленческиерешения: учебное пособие / А.В. Пужаев. - М. КНОРУС, 2017.

27. Романова, М.В. Управлениепроектами: Учебное пособие / М.В. Романова. - М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 256 с.

28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия. Учебник. М.: ИНФРА-М, 2017. - 784 с.

29. Слепов В.А. Финансовая политика компании: учеб. пособие / М.: Экономистъ, 2018. - 283 с.

30. Толпегина Н.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник для бакалавров. Гриф МО / Бакалавр. Базовый курс. / Юрайт, 2015. - 159 с.