Решение задач на тему: Организация бухгалтерского учета движения денежных средств ( примере ООО Квадрат)

Введение

В условиях Российской экономики бухгалтер должен исходить из принципа, что умелое использование денег и денежных средств само по себе может приносить предприятию дополнительный доход. Поэтому нужно постоянно думать о рациональном вложении временно свободных денежных средств для получения прибыли (в депозиты банков, акции и облигации сторонних предприятий , инвестиционные фонды и т.д.).

Актуальность данной темы обусловлена тем, что в процессе хозяйственной деятельности предприятия постоянно ведут расчеты с поставщиками за приобретенные у них основные средства, сырье, материалы и другие товарно-материальные ценности и оказанные услуги; с покупателями за купленные ими товары, с кредитными учреждениями по ссудам и другим финансовым операциям; с бюджетом и налоговыми органами по различного рода платежам, с другими организациями и лицами по разным хозяйственным операциям.

Целью работы является изучение организации бухгалтерского учета движения денежных средств согласно требованиям и нормам, установленным Законодательством Российской Федерации и анализ движения денежного потока, на примере производственной организации ООО "Квадрат".

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

- Изучить нормативно - правовое регулирование банковской деятельности и ведения кассовых операций.

- Рассмотреть документальное оформление и движение денежных средств в кассе.

- Рассмотреть документальное оформление и операции по расчетному счету и специальным счетам в банке.

- Провести анализ движения денежных потоков.

Важное значение для благополучия предприятий имеет своевременность денежных расчетов, тщательно поставленный учет кредитных и расчетных операций.

Целью бухгалтерского учета денежных средств является контроль за соблюдением кассовой и расчетной дисциплины, правильность и эффективность использования денежных средств и кредитов, обеспечение сохранности денежной наличности и документов в кассе.

При проведении расчетных операций банки контролируют соблюдение предприятиями платежной и договорной дисциплины, а также содействуют применению наиболее целесообразных норм расчетов. Безналичные расчеты за товарно - материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги предприятия ведут по акцептной форме, аккредитивами, платежными поручениями, почтовыми и телеграфными переводами, чеками, векселями. Порядок и формы расчетов между получателями и плательщиками средств определяются договором.

Любой нормальной работающей организации необходим банковский счет. Открытие расчетного счета - один из самых первых шагов каждой организации после ее государственной регистрации. Этим обусловлена необходимость для бухгалтеров, непосредственно осуществляющих в организациях работу с банковским счетом, владеть основными знаниями о взаимных правах и обязанностях владельцев счетов и обслуживающих их банков, а также о правильном оформлении расчетных документов по движению денежных средств по счету. Взаимоотношения организации с банком начинаются, как правило, с открытия расчетного счета. В соответствии со статьей 486 Гражданского кодекса РФ банк обязан заключить договор банковского счета с любым клиентом, обратившимся в данный банк с предложением открыть счет в соответствии с банковскими правилами. Следует отметить, что банк не вправе отказать организации в открытии счета, за исключением случаев, когда такой отказ вызван отсутствием у банка принять еще одну организацию на банковское обслуживание. Организация вправе открыть несколько расчетных счетов в различных банках.

Основными задачами учета денежных средств является:

- точный, полный и своевременный учет этих средств и операций по их движению;

- контроль за наличием денежных средств и денежных документов, их сохранностью и целевым использованием;

- контроль за соблюдением кассовой и расчетно-платежной дисциплины;

- выявление возможностей более рационального использования денежных средств;

- контроль за объемами и перемещением денежной массы;

- своевременное выявление результатов инвентаризации денежных средств и денежных документов;

- выявить направления совершенствования учета денежных средств для принятия управленческих решений.

Объект исследования - ООО "Квадрат", на примере которого проводится учет и анализ денежных средств.

ООО "Квадрат" занимается продажей лицензионных аудио- и видео- дисков в различных форматах. Продажа осуществляется через собственные магазины, в разных городах России. На 2007 год в подчинении ООО "Квадрат" находиться более 120 магазинов. Магазины располагаются на арендованных площадях в крупных торговых центрах.

По своей структуре дипломная работы состоит из введения, 3 - х глав, заключения, списка использованной литературы, приложений. В первой главе рассматриваются теоретические вопросы учета денежных средств и его нормативно-правовое регулирование в Российской Федерации. Во второй главе подробно рассматривается ведение бухгалтерского учета на примере ООО "Квадрат", в том числе и документальное оформление первичных документов. В третей главе данной работы рассмотрены теоретические вопросы анализа денежных потоков предприятия и произведен анализ движения денежных средств ООО "Квадрат".

Оглавление

- Введение

- Теоретические аспекты учета денежных средств 1.1 Денежные средства понятие, задачи и основы организации учета

- Нормативно - правовое регулирование денежных средств в Российской Федерации

- Организация учета денежных средств. Документальное оформление

- Порядок открытия и оформления расчетного счета

- Безналичные расчеты через кассы

- Организация кассовых операций

- Учет расчетов с подотчетными лицами

- Эксплуатация контрольно-кассовой машины Глава 2 Бухгалтерский учет кассовых операций ООО Квадрат

- Организационно - экономическая характеристика деятельности

- Организация учета денежных средств предприятия

- Ведение учета в Системе 1С

- Инвентаризация денежных средств кассы Глава 3 Анализ денежных потоков хозяйствующего субъекта

- Цели и задачи анализа денежных потоков

- Анализ денежных средств Заключение

- Список использованной литературы

- Приложения

Заключение

В данной дипломной работе на тему "Учет и анализ операций с денежными средствами в кассах и на счетах в банках" были проведены подробные исследования методики бухгалтерского учета денежных средств в ООО "Квадрат". В работе подробно рассматриваются все вопросы, связанные с ведением кассовых операций и расчетного счета предприятия ООО "Квадрат". Рассмотрен порядок оформле ния первичных кассовых документов: расходного и приходного кассовых ордеров, кассовой книги, книги учета принятых и вы данных кассиром денежных средств и других форм. Также рассмотрен порядок оформления и ведения операций на расчетном счете.

Компания ООО "Квадрат" является лидером на рынке аудио- видео- продукции в России среди специализированных розничных сетей. Предприятие занимает первое место в пятерке крупнейших торговых сетей России, занимающихся торговлей аудио- видео продукции.

Список литературы

- перемещение денежных средств

- прочие доходы

По инвестиционной деятельности:

- выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

- выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений

- полученные дивиденды

- полученные проценты

- поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

По финансовой деятельности:

- поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями

Отток денежных средств:

По текущей деятельности:

Денежные средства, направленные:

- на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов

- на оплату труда

- на выплату дивидендов, процентов

- на расчеты по налогам и сборам

- перемещение денежных средств

- на прочие расходы

- прочее выбытие денежных средств

По инвестиционной деятельности:

- приобретение дочерних организаций

- приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов

- приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений

- займы, предоставленные другим организациям

По финансовой деятельности:

- погашение займов и кредитов (без процентов)

Вывод:

Основная масса денежных средств по текущей деятельности в отчетном году поступает в связи с перемещением денежных средств (61,49%) и в виде средств, полученных от покупателей и заказчиков (38,21%). Хотя в предыдущем году большую долю составляли средства, полученные от покупателей и заказчиков (63,32%), а меньшую - перемещение денежных средств (36,25%). Приток денежных средств по инвестиционной деятельности в отчетном году создает выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений (82,54%), тогда как в предыдущем году ее не было. Также некоторую долю занимают полученные дивиденды - 15,81% против 63,44% в предыдущем году. Все средства по финансовой деятельности представлены поступлениями от займов и кредитов, предоставленных другими организациями и в отчетном году и в предыдущем.

Отток денежных средств по текущей деятельности связан с перемещением денежных средств - 66,47% в отчетном году и 54,55% в предыдущем году, также значительная доля средств направлена на расчеты по налогам и сборам - 11,51% в отчетном году и 18,26% в предыдущем. Следует отметить уменьшение доли денежных средств, направленных на оплату приобретенных товаров, работ, услуг и сырья в отчетном году - 9,82% против 14,22% в предыдущем. Значительная доля оттока денежных средств по инвестиционной деятельности приходится на приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, как в отчетном (87,64%), так и предыдущем периодах (69,95%). Весь отток средств по финансовой деятельности представлен погашением займов и кредитов только в предыдущем периоде.

Недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств.

Анализ движения денежных средств косвенным методом

Косвенный метод (методика Ефимовой О.В.) предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков косвенным методом включает не только статьи денежных средств, но и все остальные статьи активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации.

При представлении информации о денежных потоках косвенным методом в разделе операционной деятельности отражается чистый финансовый результат организации (чистая прибыль или убыток) с учетом необходимых корректировок, позволяющих перейти от величины чистого финансового результата к величине чистого денежного потока от операционной деятельности за период. В качестве чистого финансового результата можно использовать чистую (нераспределенную) прибыль (убыток) отчетного периода, отражаемую в отчете о прибылях и убытках.

Величина изменения денежных средств отличается от полученного финансового результата в силу следующих причин:

1) Финансовый результат, отражаемый в форме №2, формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, согласно которым расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены, вне зависимости от реального движения денежных средств:

- наличие расходов будущих периодов приводит к тому, что реальная сумма платежей отличается от себестоимости продукции;

- наличие отложенных платежей, т.е. начисленных, которые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет;

- начисленные в отчетном периоде текущие и капитальные расходы. Текущие расходы напрямую относятся на себестоимость, а капитальные возмещаются в течение длительного времени и сопровождаются значительным оттоком денежных средств.

2) Приобретение активов долгосрочного характера предполагает получение от них доходов в течение длительного времени. Соответственно этому и расходы, связанные с их приобретением, будут распределены на весь период их полезного использования (через амортизацию). Однако суммы платежей за приобретенные основные средства, не влияя на величину финансового результата данного периода, окажут существенное влияние на денежные потоки.

3) Источником увеличения денежных средств не обязательно является прибыль, приток денежных средств может быть обеспечен и на заемной основе. Точно так же отток денежных средств не всегда связан с уменьшением финансового результата.

4) На расхождение финансового результата и величины изменения денежных средств влияют изменения статей оборотных активов и краткосрочных обязательств. Увеличение остатков по статьям оборотных активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, сокращение - к их притоку. Деятельность предприятия, накапливающего запасы товарно-материальных ценностей, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств; однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство или проданы, величина финансового результата не изменится.

5) Наличие кредиторской задолженности позволяет предприятию использовать запасы, которые еще не оплачены. Следовательно, чем больше период погашения кредиторской задолженности, тем большая сумма неоплаченных запасов находится в обороте предприятия и тем значительней расхождения между объемом материальных ценностей, отпущенных в производство (и включенных в себестоимость), и размером платежей кредиторам.

Анализ денежных средств косвенным методом позволяет выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия и разработать пути выхода из критической ситуации.

Для проведения анализа денежных средств косвенным методам необходимо привлечение информации бухгалтерского баланса (форма №1), Отчета о прибылях и убытках (форма №2), Приложения к балансу (форма №5), Главной книги, журналов - ордеров.

При формировании данных о денежных потоках за период косвенным методом финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировочных процедур в величину чистого денежного потока от операционной деятельности.

Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

- Изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты в течение периода;

- Неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде; списанная дебиторская (кредиторская) задолженность; начисленные, но невыплаченные доходы от участия в других организациях и др.;

- Иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной или финансовой деятельности.

В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.

На первом этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера.

В первую очередь к таким операциям следует отнести операции начисления амортизации по долгосрочным активам. Бухгалтерские операции начисления амортизации заключаются в отнесении на себестоимость продукции доли амортизационных отчислений. Поскольку уменьшение финансового результата вследствие этих операций не сопровождается сокращением денежных средств, для определения чистого денежного потока суммы начисленной за период амортизации долгосрочных активов должны быть добавлены к финансовому результату.

Корректировки, устраняющие влияние прочих неденежных операций на конечный финансовый результат, в зависимости от характера их влияния (либо увеличивают, либо уменьшают результат) состоят во включении в расчет чистого денежного потока от операционной деятельности сумм по таким операциям соответственно либо со знаком "минус", либо со знаком "плюс".

Операции выбытия долгосрочных активов влияют на конечный финансовый результат, являющийся исходной базой для расчета чистого денежного потока от операционной деятельности. В то же время операции продажи объектов внеоборотных активов рассматриваются в составе инвестиционной деятельности. Во избежание двойного учета влияния одной и той же операции на денежные потоки (один раз - в составе операционной деятельности, другой - инвестиционной деятельности) положительный результат выбытия долгосрочных активов, т.е. прибыль, должен быть показан со знаком "минус", отрицательный результат, т.е. убыток, - со знаком "плюс". Тем самым результат выбытия долгосрочных активов при расчете чистого денежного потока от операционной деятельности исключается из общего финансового результата (чистой прибыли или непокрытого убытка отчетного периода).

В аналогичном порядке в данном разделе отчета должны быть исключены и иные статьи доходов и расходов, которые находят отражение в составе инвестиционной деятельности, например доходы от участия в других организациях.

На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Расчет предполагает оценку изменений по каждой статье оборотных активов (исключая статьи денежных средств) и краткосрочных обязательств.

Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом.

Говоря об изменении статей оборотных активов, имеют в виду статьи неденежного характера. Изменение статей денежных средств является результирующей величиной. Цель составления отчета - показать, за счет каких статей произошло изменение денежных средств.

Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.

Для того чтобы оценить реальный приток денежных средств на предприятие, рассмотрим механизм отражения бухгалтерских операций на примере счета 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками". Сальдо этого счета представляет собой задолженность покупателей на начало (конец) периода, оборот по дебету - возникновение (увеличение) задолженности, оборот по кредиту - ее погашение. Очевидно, что движение денежных средств возникает лишь при операциях, отражаемых по кредиту 62 (поступление денежных средств). Для данного счета действует следующий принцип определения конечного сальдо: С2 = С1 + Од - Ок, где С1, С2 - сальдо на начало и конец периода, Од, Ок - обороты по дебету и кредиту счета. Тогда Ок = Од - (С2 - С1). Если в течение отчетного периода задолженность покупателей увеличилась (С2 > С1), делают вывод о том, что реальный приток средств на предприятие был ниже зафиксированного в отчете о прибылях и убытках на величину разности конечного и начального остатков, и, значит, эта разность должна быть исключена из величины чистой прибыли.

Запись по дебету счета 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками" предполагает кредитование счета 90 "Продажи". Следовательно, приток денежных средств на предприятие будет определяться суммой продаж и изменением величины дебиторской задолженности. По данным анализируемого предприятия суммы дебиторской задолженности на начало и конец отчетного года составляют соответственно: 1 662 239 руб. и 194 486 руб. Уменьшение дебиторской задолженности на - 1 467 753 руб. означает превышение поступлений денежных или иных платежных средств над выручкой, отраженной в отчете о прибылях и убытках. Следовательно, для расчета чистого денежного потока от операционной деятельности сокращение дебиторской задолженности за период должно быть показано в отчете со знаком "плюс".

Напротив, увеличение дебиторской задолженности означает, что чистая прибыль, отраженная в форме №2, завышена на соответствующую сумму в сравнении с реальным поступлением денежных средств и должна быть исключена из нее. Следовательно, для расчета чистого денежного потока от операционной деятельности прирост дебиторской задолженности за период должен быть показан в отчете со знаком "минус".

Влияние на финансовый результат операций, связанных с приобретением товарно-материальных ценностей, характеризуется тем, что увеличение их остатков в балансе означает использование денежных средств, или их отток. Соответственно сумма уменьшения остатков по указанным статьям означает высвобождение средств, или их приток.

У операций, отражаемых на пассивных счетах, механизм воздействия на движение денежных средств обратный. Рост остатков по статьям текущих обязательств свидетельствует о том, что большая часть активов предприятия и производимых им затрат остается неоплаченной. В то же время расходы предполагают увеличение себестоимости и, следовательно, уменьшение финансового результата. В данном случае реальные расходы денежных средств оказывается меньше учтенных в себестоимости.

В качестве примера можно рассмотреть изменение остатков по статье "задолженность перед персоналом организации". По данным анализируемого предприятия суммы кредиторской задолженности перед сотрудниками на начало и конец отчетного года составляют соответственно: 6 739 руб. и 8 320 руб. Увеличение задолженности в рассматриваемом периоде означает, что реально было начислено и включено в себестоимость больше, чем выплачено работникам.

Такие примеры могут быть составлены по каждой пассивной статье, для которых действует общее правило: при увеличении остатков кредиторской задолженности величина себестоимости оказывается завышенной в сравнении с реальным уходом денег из предприятия, а финансовый результат - заниженным. И, наоборот, при сокращении остатков по статьям текущих пассивов финансовый результат завышен по сравнению с фактическим расходованием денежных средств.

Все приведенные рассуждения предполагают осуществление следующих корректировочных процедур при расчете величины чистого денежного потока от операционной деятельности: увеличение остатков по статьям оборотных активов должно быть исключено (показано в отчете со знаком "минус"), уменьшение - прибавлено к показателю чистой прибыли или убытка (показано со знаком "плюс"); увеличение остатков по статьям текущих пассивов должно быть прибавлено к финансовому результату (показано со знаком "плюс"), уменьшение - исключено (показано со знаком "минус").

Совокупное влияние рассмотренных процедур, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести к определению величины чистого денежного потока от операционной деятельности. Проведение таких корректировочных операций - процесс трудоемкий, но данные корректировочных таблиц содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересовано руководство организации и инвесторы.

Рассмотрим анализ движения денежных средств по текущей деятельности косвенным методом для того, чтобы объяснить причины расхождения полученного в отчетном периоде финансового результата на предприятии (чистая прибыль в размере 1 034 504 руб.) и прироста денежных средств в размере 18 107 руб.

Согласно определенной ранее последовательности на первом этапе устраняем влияние на финансовый результат операций начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

По данным организации, сумма начисленной за анализируемый период амортизации основных средств и нематериальных активов составила 46 487 руб. (данные из формы № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу"). Поэтому для того чтобы рассчитать полную сумму чистого денежного потока от операционной деятельности, к чистой прибыли 1 034 504 руб. следует прибавить сумму начисленной амортизации. Также из пояснительной записки к годовому бухгалтерскому балансу известна сумма прибыли от продажи основных средств: 1 057 361 руб., которая будет вычитаться из суммы чистой прибыли

Доходы от участия в других организациях следует включить в состав инвестиционной деятельности. Поскольку указанные доходы участвуют в формировании финансового результата, величина которого используется при определении чистого денежного потока от операционной деятельности, доходы от участия в других организациях в сумме 163 653 руб. должны быть исключены из расчета чистого денежного потока от операционной деятельности и включены в состав денежных потоков от инвестиционной деятельности.

На втором этапе определяем изменение по каждой статье оборотного капитала и краткосрочных обязательств. Для этого составляется вспомогательная таблица 3.4

Таблица 3.4

Сведения об изменении статей оборотного капитала

Статьи баланса

На начало

периода

На конец

периода

Изменения:

Увеличение (+)

Уменьшение (-)

Производственные запасы

Незавершенное производство

Расходы будущих периодов

Готовая продукция

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

Кредиторская задолженность, в т.ч.:

Расчеты с кредиторами

Расчеты с персоналом

Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

Расчеты с прочими кредиторами

Доходы будущих периодов

Авансы, полученные от покупателей и заказчиков

Теперь составим отчет о движении денежных средств косвенным методом (таблица 3.5).

Таблица 3.5

Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)

Показатели

Сумма, руб.

Потоки денежных средств от операционной деятельности

Чистая прибыль (убыток)

Начисленная амортизация по внеоборотным активам

Прибыль от продажи основных средств

Доходы от участия в других организациях

Изменение производственных запасов плюс НДС по приобретенным материальным ценностям

Изменение незавершенного производства

Изменение расходов будущих периодов

Изменение объема готовой продукции

Изменение дебиторской задолженности

Изменение кредиторской задолженности

Изменение задолженности по авансам полученным

Краткосрочные финансовые вложения

Изменение доходов будущих периодов

Чистый денежный поток от операционной деятельности

По результатам анализа денежных средств косвенным методом могут быть сделаны следующие выводы:

Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств является уменьшение дебиторской задолженности (- 1 467 753 руб.) и уменьшение краткосрочных финансовых вложений (- 52 589 руб.), повлекшее дополнительный приток денежных средств.

Отток денежных средств с предприятия в рамках операционной деятельности был обеспечен за счет уменьшения кредиторской задолженности в разрезе расчетов с кредиторами, расчетов с персоналом, расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами, а также расчетов с прочими кредиторами в сумме 19 779 руб. и значительное уменьшение задолженности по авансам полученным на 1 503 686 руб.

Таким образом, и прямой, и косвенный методы обеспечивают пользователей отчета потенциально важной информацией. С одной стороны, отчет концентрирует в себе значительную часть данных из других бухгалтерских отчетов: бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (косвенный метод). С другой стороны, он содержит детально раскрытую информацию о валовых суммах поступлений и платежей, что позволяет создать целостную картину финансовых потоков организации.

В качестве предпочтительного варианта можно рекомендовать применение прямого метода с последующей сверкой чистого финансового результата и чистого денежного потока от операционной деятельности, что позволяет воспользоваться преимуществами обоих методов.

Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методами предоставляет ценную управленческую информацию для руководства предприятия, на основе которой принимаются оперативные решения по стабилизации платежеспособности организации, оцениваются возможности дополнительных инвестиций. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у предприятия-должника и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей. Акционеры (инвесторы), располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.

Анализ движения денежных средств на основе модели бухгалтерского баланса

При анализе движения денежных средств важно выявить влияние различных факторов на изменение остатка денежных средств во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих финансовые результаты деятельности организации (методика Шеремета А.Д.). С этой целью можно использовать модель бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс можно представить в виде следующей модели:

(ВА - ИА) + З +ДЗ +КФВ + ДС = КР + ДКЗ +КЗ,

где ВА - внеоборотные активы по первоначальной стоимости;

ИА - износ амортизируемых внеоборотных средств;

З - запасы и НДС по приобретенным ценностям;

ДЗ - дебиторская задолженность и прочие активы;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДС - денежные средства;

КР - капитал и резервы;

ДКЗ - долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;

КЗ - кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Данная модель преобразуется так, чтобы в левой части равенства остались только денежные средства, тогда:

ДС = (КР + ДКЗ + КЗ + ИА) - (ВА + З + КФВ + ДЗ).

Отсюда приращение остатка денежных средств за отчетный период будет равно:

DДС = (DКР + DДКЗ + DКЗ + DИА) - (DВА + DЗ + DКФВ + DДЗ).

Если прирост собственного капитала (капитала и резервов) DКР представить в виде суммы прироста нераспределенной прибыли DНП и изменения собственного капитала за счет прочих факторов DСК, то есть:

DКР = DНП + DСК,

то получим модель взаимосвязи остатка денежных средств за отчетный период и чистой нераспределенной прибыли:DДС = DНП + (DСК + DДКЗ + DКЗ + DИА) - (DВА + DЗ + DКФВ + DДЗ)

Из этой формулы вытекает общее правило: для того чтобы получить изменение денежных средств за отчетный период, необходимо к изменению чистой нераспределенной прибыли DНП прибавить приращение собственного капитала за счет прочих причин DСК, приращение кредитов и займов DДКЗ, приращение кредиторской задолженности и прочих активов DКЗ, приращение износа амортизируемых внеоборотных активов DИА и вычесть приращение внеоборотных активов DВА, приращение запасов DЗ, приращение краткосрочных финансовых вложений DКФВ и приращение дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. При этом приращение отдельных показателей может быть как положительным, так и отрицательным, поэтому при вычислении они соответственно меняют знак на противоположный.Для расчета используются данные бухгалтерского баланса и формы №5, где имеется информация о первоначальной стоимости основных средств и сумме износа амортизируемых внеоборотных активов.

По анализируемому предприятию составим следующую таблицу 3.6

Таблица 3.6

Сумма изменения отдельных статей баланса

Наименование показателя

Сумма, руб.

1. Внеоборотные активы (по первоначальной стоимости)

2. Износ амортизируемых внеоборотных активов

3. Запасы с НДС

4. Дебиторская задолженность и прочие внеоборотные активы

5. Краткосрочные финансовые вложения

6. Денежные средства

7. Собственный капитал

8. Нераспределенная прибыль

9. Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы

10. Кредиторская задолженность

DДС = DНП + (DСК + DДКЗ + DКЗ + DИА) - (DВА + DЗ + DКФВ + DДЗ)

Таким образом, приток денежных средств был обеспечен наличием нераспределенной прибыли (41 754 руб.), приращением амортизационных отчислений (43 770 руб.), значительным уменьшением дебиторской задолженности (1 467 753 руб.) и краткосрочных финансовых вложений (52 589 руб.). Отток денежных средств был вызван в основном приобретением основных средств (115 584 руб.), уменьшением кредиторской задолженности (1 518 531 руб.) и уменьшением запасов (3 007 руб.)

Анализ эффективности движения денежных средств

Цель данного анализа заключается во всесторонней оценке ликвидности и финансового равновесия предприятия, выявлении резервов повышения эффективности использования его финансовых ресурсов. Это подготовительный этап для финансового прогнозирования как базы последующего стратегического анализа и управления организацией.

Анализ эффективности движения денежных средств основывается на расчете финансовых показателей на базе величины чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ). Классификация финансовых коэффициентов производится исходя из задачи удовлетворения запросов каждой группы пользователей подобной информации (инвесторов, кредиторов, государства и т.п.):

1) Показатели для оценки "качества" чистого денежного потока от операционной деятельности. Позволяют оценить возможность ошибочных выводов при использовании величины чистого денежного потока от операционной деятельности в системе показателей.

2) Показатели ликвидности. Характеризуют уровень платежеспособности предприятия.

3) Инвестиционные показатели. Характеризуют способность организации покрыть свои инвестиционные вложения без привлечения источников внешнего финансирования, т.е. степень внутреннего самофинансирования.

4) Показатели финансовой политики. За счет сопоставления отраженных в отчете о движении денежных средств источников финансирования можно получить представление о финансовой политике и об относительном значении каждого источника для организации. Анализируя объем и временной аспект таких источников финансирования, субъект анализа делает вывод о положении данной организации на рынке капитала.

5) Показатели рентабельности. Отражают эффективность использования капитала организации.

1. Прежде всего, следует оценить "качество" чистого денежного потока от текущей деятельности. Данная оценка проводится на базе анализа структуры ЧДПТ. Для этого чистая прибыль (убыток) пересчитывается в чистый денежный поток от текущей деятельности (анализ отчета о движении денежных средств косвенным методом). Предварительный анализ отчета о движении денежных средств позволяет выявить, что предприятие использует прежде всего источники активного самофинансирования, обеспеченные на 95,70% ((1 034 504 / (1 034 504 + 46 487) * 100%) чистой прибылью и на 4,30% ((46 487 / (1 034 504 + 46 487) * 100%) начисленной амортизацией по внеоборотным активам.

Для оценки "качества" ЧДПТ рассчитываются и анализируются показатели "качества" прибыли и доли амортизационных отчислений в чистый денежный поток от текущей деятельности.

Показатель "качества" прибыли в отчетном году = 40 139 / 1 034 504 = 0,14 выявляет существенное расхождение величины чистой прибыли и ЧДПТ: на каждый рубль показанной в отчете о прибылях и убытках прибыли предприятие получало лишь 14 копеек ЧДПТ.

По данным отчетного года доля амортизационных отчислений в ЧДПТ = 46 487 / 140 139 = 0,33

Совместное рассмотрение двух вышеуказанных показателей свидетельствует о том, что не амортизационные отчисления являются главной причиной отличия ЧДПТ от чистой прибыли.

Рассчитаем финансовые показатели и проанализируем их динамику за два года: 2003 и 2004. Расчет показателей приведен по данным отчетного года.

2. Анализ финансовых коэффициентов ликвидности для повышения обоснованности оценки реальной платежеспособности организации включает следующие показатели:

где ДСнп - величина денежных средств на начало периода.

Коэффициент платежеспособности дает возможность определить, сможет ли предприятие обеспечить за определенный период выплаты денежных средств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период. Для обеспечения платежеспособности предприятия необходимо, чтобы этот коэффициент был не менее 1. Анализ показал, что он составлял 1,020 и 1,034. Значения коэффициентов платежеспособности свидетельствуют о достаточном количестве денежных средств, чтобы обеспечить требуемые выплаты. Однако у предприятия нет возможности повысить платежи даже на 1%.

где n = 30 дней, если период - месяц,

n = 90 дней, если период - квартал,

n = 360 дней, если период - год.

Полученные данные свидетельствуют о том, что анализируемое предприятие сможет бесперебойно осуществлять текущую деятельность за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию. Но такой период самофинансирования составлял от 1232,88 до 688,89 дней, что является очень большим периодом, и это отрицательно сказывается на финансовой деятельности предприятия.

Коэффициент Бивера считается достаточно представительным показателем платежеспособности. Он рассчитывается по потоку денежных средств (сумма чистой прибыли и амортизации в числителе показателя), но не учитывает изменение дебиторской задолженности как фактора, влияющего на приток денежных ресурсов. Коэффициент Бивера для анализируемого предприятия составил 0,614 и 1,225. Таким образом, в отчетном году притоком денежных средств не могут быть покрыты суммы краткосрочных и долгосрочных обязательств. Нормативное значение данного коэффициента находится в пределах 0,4 - 0,45.

2.4. Возможности покрытия долгосрочной кредиторской задолженности характеризует потенциал самофинансирования:

Следовательно, предприятие в отчетном году не могло погасить за счет внутреннего источника финансирования (ЧДПТ) суммы долгосрочной кредиторской задолженности.

2.5. Для того чтобы получить представление о том, в какой мере предприятие способно отвечать по своим обязательствам перед собственниками капитала по выплате дивидендов исходя из достигнутого финансово-хозяйственного результата по текущей деятельности, рассчитывают коэффициент покрытия дивидендов по всем видам акций:

Можно сделать вывод, что анализируемое предприятие располагает небольшими средствами для выплаты дивидендов.

В целом динамика "денежных" показателей ликвидности выявила финансовую зависимость данного предприятия от внешних источников финансирования и необходимость отслеживания показателей потенциальных сроков погашения ее долгов. Полученный отрицательный поток денежных средств по текущей деятельности в отчетном году не может покрыть суммы краткосрочных и долгосрочных обязательств. Следует отметить, что, если у предприятия не будет просроченной задолженности и наметится рост ЧДПТ, то у компании появятся возможности для самофинансирования, и она будет способна своевременно осуществлять текущие платежи и рассчитываться по своим обязательствам.

2. Инвестиционные показатели.

Динамика инвестиционных показателей особенно важна, так как интенсивность капитальных вложений различается год от года.

3.1. Особый интерес представляет показатель, характеризующий степень участия ЧДПТ в покрытии дефицитного чистого денежного потока от инвестиционной деятельности (ЧДПИ):

Если ЧДПИ > 0, то это означает, что все инвестиционные вложения во внеоборотные активы организация осуществила за счет дезинвестиций. В этом случае расчет коэффициента реинвестирования денежных средств не проводится.

У анализируемого предприятия в отчетном году ЧДПИ = 152 916 руб., следовательно, все инвестиционные вложения во внеоборотные активы осуществлены за счет дезинвестиций, а в предыдущем ЧДПИ = - 46 413 руб. и имеет место 23 %-е реинвестирование ЧДПТ.

3.2. Способность предприятия осуществлять инвестиции, не привлекая внешних источников финансирования, отражает показатель степени покрытия инвестиционных вложений:

Таким образом, в отчетном году за счет ЧДПТ не осуществлялись инвестиции во внеоборотные активы, инвестирование проходило за счет внешних источников финансирования.

3.3. Когда для оценки возможностей финансирования инвестиционных вложений используется приток денежных средств от сокращения прежних инвестиций, т.е. дезинвестиции (например, от продажи оборудования), то можно рассчитать степень покрытия чистых инвестиций (инвестиций-нетто):

Реализовав часть внеоборотных активов, предприятие не смогло покрыть чистым денежным потоком от текущей деятельности произведенных в отчетном году капвложений.

3.4. Чтобы определить величину сокращения инвестиционных вложений как источника финансирования новых инвестиционных проектов, надо противопоставить оттокам денежных средств в связи с новыми инвестициями притоки денежных средств от сокращения прежних инвестиционных вложений:

Отток денежных средств в связи с новыми инвестициями превышает приток денежных средств от сокращения прежних инвестиционных вложений в 2 раза.

Расчет инвестиционных показателей свидетельствует о неспособности предприятия покрывать свои инвестиции во внеоборотные активы, не привлекая для этого дополнительные источники внешнего финансирования. Таким образом, предприятию необходимо сконцентрировать внимание на повышении эффективности текущей деятельности с тем, чтобы для обеспечения простого и расширенного воспроизводства капвложения покрывались за счет собственных средств.

4. Показатели финансовой политики предприятия

4.1. Если в ходе анализа сопоставить отраженные в отчете о движении денежных средств внутренние и внешние источники финансирования, то можно получить представление о финансовой политике и об относительном значении каждого такого источника для организации:

Под общей величиной внешнего финансирования понимается суммарный приток денежных средств в результате роста заемного капитала и собственного капитала.

где в расчете как внутренний источник финансирования участвует только ЧДПТ;

где в расчете к внутренним источникам финансирования относятся: ЧДПТ, денежные средства на начало отчетного периода и дезинвестиции.

Очевидно, что для повышения финансовой устойчивости предприятия размер внутреннего финансирования должен превышать общую сумму внешних финансовых источников.

Также анализируется структура внешнего финансирования. Для этого рассчитываются следующие показатели:

Ввиду того, что в анализируемых периодах приток денежных средств за счет роста собственного капитала отсутствовал, расчеты по формулам 4.2 - 4.4 не проводились.

В финансовой политике предприятие прибегает к займам и кредитам, а также к бесплатному "кредитованию" со стороны своих поставщиков и подрядчиков.

5. Показатели рентабельности капитала

Рассчитываются "денежные" показатели рентабельности всего капитала и собственного капитала. Для этого в числителе берется величина ЧДПТ. В знаменателе таких показателей используется среднее значение валюты баланса.

Получили убыточность капитала, т.к. чистых денежных средств от текущей деятельности недостаточно на 1 руб. капитала предприятия.

5.2. Особый интерес для аналитика представляет показатель рентабельности собственного капитала, характеризующий, сколько процентов собственного капитала сформировало предприятие за анализируемый период за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности:

За отчетный год анализируемое предприятие не смогло сформировать собственный капитал за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности.

Отрицательный чистый денежный поток от текущей деятельности негативно влияет на функционирование предприятия. Компания вынуждена прибегать к внешним источникам финансирования.

Обобщим рассчитанные финансовые показатели, определенные на базе денежных потоков, в сводную таблицу за два года (таблица 3.7).

Таблица 3.7

Финансовые показатели, рассчитанные на базе денежных потоков

Показатели

Предыд.

период

Отчетн.

период

Откло-

нение

1. Показатель "качества" прибыли

2. Показатели ликвидности

2.1. Коэффициент платежеспособности

2.2. Интервал самофинансирования

2.3. Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэффициент Бивера)

2.4. Потенциал самофинансирования

2.6. Коэффициент покрытия дивидендов по всем видам акций

3. Инвестиционные показатели

3.1. Коэффициент реинвестирования денежных средств, %

3.2. Степень покрытия инв