Курсовая работа: Прогнозирование волатильности доходности акций ОАО 'Лукойл' с использованием модели ARCH

Анализ волатильности финансовых активов играет ключевую роль в современных экономических исследованиях и инвестиционных стратегиях. Использование моделей временных рядов для прогнозирования изменений цен на акции становится всё более актуальным в условиях нестабильности финансовых рынков. Модель ARCH (автономная условная гетероскедастичность) служит мощным инструментом для оценки и прогноза волатильности, поскольку позволяет учитывать изменения в уровне риска, связанных с изменениями в доходности.

В рамках исследования было осуществлено применение модели ARCH к доходностям акций ОАО 'Лукойл', одного из ведущих энергетических концернов России. Первоначально проводился сбор данных о ценах акций за период, охватывающий несколько лет, что обеспечивало достаточную статистическую выборку. Затем расчёт доходности был осуществлён на основе изменений цен акций, что позволило сформировать ряд для дальнейшего анализа.

Ключевым этапом являлся тест на стационарность данных, который позволил подтвердить или опровергнуть необходимость разности временных рядов для достижения стационарности. После этого применялась модель ARCH для построения прогноза волатильности. Результаты анализа продемонстрировали существование значительной изменчивости цен на акции, что подтверждает актуальность применения данной модели.

Кроме того, исследование включало оценку точности модели, основанную на различных статистических критериях, таких как AIC и BIC. Это позволило выбрать наилучшую спецификацию модели для анализа. Полученные прогнозы волатильности могут быть полезны как для инвесторов, так и для управленцев в процессе принятия решений по управлению портфелем, а также для оценки рисков. В заключении можно утверждать, что использование ARCH-моделей для прогнозирования волатильности доходности акций компании предоставляет значимые результаты и может быть эффективно применено в практике финансового анализа.