
на первый
заказ
Дипломная работа на тему: Экономическая характеристика оборотных активов. Понятие и виды оборотных активов
Введение
Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы.От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, или недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам, к банкротству.
То есть ритмичность, и высокая результативность работы предприятия во многом зависит от того, как оно обеспечено оборотными активами. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходятся предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.
В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепления его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных активов.
Выделяют следующие укрупненные компоненты оборотных активов: запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты. Как и в отношении других объектов управления, входящих в сферу интересов финансового менеджера, речь идет не о предметно-вещественном составе оборотных активов, а о политике оптимального управления вложений в эти активы.
Данная тема является актуальной, так как даже незначительное изменение состава и структуры оборотных активов в процессе осуществления деятельности оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия. Именно нормальное финансовое состояние обеспечивает хозяйственную самостоятельность и независимость, возможность полного обеспечения принятых на себя обязательств перед кредиторами, создание резервных фондов, обеспечивающих денежную поддержку предприятию в кризисных ситуациях.
Актуальность данной темы обусловлена тем, что оптимизация и состояние оборотных средств напрямую связаны с эффективной работой предприятия и с тем, получит ли предприятие прибыль. Для того чтобы эффективно управлять оборотными активами, нужно рассматривать их в целом и, что наиболее важно, в разрезе отдельных статей.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ оборотных активов и поиск путей повышения эффективности управления их основными элементами на исследуемом предприятии.
Указанная цель исследования определила постановку следующих задач:
. Рассмотреть и обосновать теоретические подходы по проблеме управления оборотными активами предприятия.
. Провести анализ состояния оборотных средств на исследуемом предприятии.
. Разработать практические рекомендации по повышению эффективности управления основными элементами оборотных активов на исследуемом предприятии.
Объект исследования: общество с ограниченной ответственностью "Элит".
Предмет исследования: процесс управления оборотными активами предприятия.
Теоретико-методологическую основу исследования составляют базовые концепции современной теории финансов: структуры капитала и методов его управления. Выпускная квалификационная работа опирается на классические и современные труды отечественных экономистов в области финансового управления оборотным капиталом в целом - Бланка И.А., Савицкой Г.В.; Ковалева В.В., Стояновой Е.С. и др., а также на данные ежегодной статистической отчетности, на материалы о результатах деятельности предприятия - бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.
В рамках системного подхода применены методы анализа и синтеза, горизонтальный и вертикальный анализ, трендовый анализ, метод группировки и сравнения; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические и структурно-динамические методы.
Выпускная квалификационная работа выполнена в традиционной форме и включает: введение, 3 главы, заключение, список литературы (32), приложения (3).
В первой главе раскрыта сущность оборотных активов. Рассматриваются классификация и источники формирования, методы управления, показатели использования оборотных активов, а также нормирование и норматив оборотных средств.
Во второй главе дается характеристика объекта исследования, проводится его финансовый анализ, для определения проблем управления оборотными активами, характерных для рассматриваемого объекта. Рассматривается состав, динамика и структура оборотных средств, показатели эффективности использования оборотного капитала на исследуемом предприятии, проводится анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.
Третья глава включает разработку рационального использования оборотных активов на ООО "Элит", при реализации которых собственные средства будут использоваться с наибольшей выгодой.
В процессе написания выпускной квалификационной работы были решены три основных вопроса в разработке путей оптимизации управления основными элементами оборотных активов: превращение финансово-эксплуатационных потребностей предприятия (ФЭП) в отрицательную величину; определение оптимального размера запаса денежных средств; ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия, сокращение времени их оборота за счет уменьшения дебиторской задолженности и запасов.
Оглавление
- Введение- Экономическая характеристика оборотных активов
- Понятие и виды оборотных активов
- Источники формирования оборотных активов
- Модели управления оборотным капиталом
- Нормирование и норматив оборотных средств
- Показатели эффективности использования оборотных активов
- Управление основными элементами оборотных активов ООО Элит
- Технико-экономическая характеристика ООО Элит
- Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов ООО Элит
- Оценка показателей эффективности использования оборотных активов. Норматив оборотных средств на ООО Элит
- Анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса ООО Элит
- Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов ООО Элит Заключение
- Список использованных источников
- Приложение А
- Приложение Б
- Приложение В
Список литературы
По данным таблицы 3.1 видно, что предприятие не получит 1006,1 тыс. руб. дебиторской задолженности (19,01 % от общей ее суммы). Соответственно, именно на эту сумму целесообразно сформировать резерв по сомнительным долгам.В основе управления дебиторской задолженностью существуют два подхода:
. Сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
. Сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской задолженности. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
У ООО "Элит" в течение года увеличилась дебиторская задолженность. Это создает финансовые затруднения, т.к. предприятие чувствует недостаток финансовых средств для приобретения ресурсов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.
Предприятию ООО "Элит" необходимо уменьшить дебиторскую задолженность с целью интенсивного притока денежных средств. На практике доказано, что система скидок за ускорение оплаты действительно интенсифицирует приток денежных средств. И эта система за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату, которую использует руководство предприятия.
Таким образом, для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.
Исходные данные:
Текущий годовой объем продаж в кредит 21800 тыс. руб.
Сбор денежных платежей 3 месяца
Условия нетто/30 дней
Норма прибыли 15%
Предприятие разрабатывает предложение 3/10 net 30. То есть если покупатель заплатит в течение 10 дней с даты продажи, он получит скидку в размере 3%. Оплата всей суммы должна быть произведена в течение 30 дней. Компания рассчитывает, что 25% покупателей воспользуются предоставленной скидкой. Время взыскания денежных платежей сократится до двух месяцев.
Средний остаток дебиторской задолженности до изменения политики (тыс. руб.): 21800 / (12/3) = 5450
Средний остаток дебиторской задолженности после изменения политики (тыс. руб.): 21800 / (12/2) = 3633
Уменьшение среднего остатка дебиторской задолженности 1817 тыс. руб.
Норма прибыли составит 15%
Доход будет равен 1816*0,15 = 272,4 тыс. руб.
Недостатки скидки:
Сумма скидки: 0,30* 0,25 *21800 * 0,03 = 49,1 тыс. руб.
Чистое преимущество скидки 272,4-49,1= 223,3 тыс. руб.
Тем самым, предприятие уменьшает сумму дебиторской задолженности на 34 %, увеличив при этом доход на 272,4 тыс. руб. или на 26 %, что в дальнейшем повлечет за собой и увеличение экономической рентабельности активов на 2,1 %:
Таким образом получаем, что:
ЭРа 2012 = ;
ЭРа с учетом предлагаемых = рекомендаций
Таким образом, применение на практике системы скидок на ООО "Элит" приведет к увеличению экономической рентабельности актива на 2,1% (11,6%-9,5%=2,1%), а также будет способствовать защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме в кратчайшие сроки.
На исследуемом предприятии запасы практически не имеют тенденции к сокращению ими необходимо правильно управлять. Для этого ему необходимо основываться на использовании метода экономного заказа товара.
Основные пути сокращения запасов продукции сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов; улучшению организации снабжения и пр. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.
Для этого необходимо определить оптимальный размер партии поставляемых товаров. Чем выше размер партии поставки, тем ниже относительный размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке, однако, высокий размер партии поставки определяет высокий средний размер запаса.
Предприятию целесообразно рассчитать оптимальный размер партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов. При это можно использовать модель Уилсона:
где ОРпп - оптимальный размер партии поставки;
Зг - необходимый объем закупки товаров (сырья и материалов) в год;
ТЗ1 - размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке в расчете на одну поставляемую партию;
ТЗ2 - размер текущих затрат по хранению единицы запасов.
Годовая потребность в определенном виде товара, определяющая объем его закупки, составляет 1200 тыс. руб.
Размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товара и их хранению в расчете на одну поставляемую партию составляет 32 тыс. руб.
Размер текущих затрат по хранению единицы запаса составляет 15 тыс. руб. в год.
Получаем: тыс. руб.,
Следовательно, на протяжении года товар должен доставляться 37,5 раз (1200:32=37,5) или каждые 9 дней (360:37,5=9).
При таких показателях среднего размера партии и частоты поставки совокупные текущие затраты по обслуживанию товарных запасов будут минимальными.
Так же на предприятии снизилась эффективность использования оборотных средств, о чем свидетельствует замедление оборачиваемости оборотных средств на 11,6 дней (с 76,1 до 87,7). Если предприятие ООО "Элит" в будущем году будет функционировать в нормальных отраслевых условиях: без наличия излишних и ненужных запасов и наименьшей дебиторской задолженностью, можно спланировать сокращение Коб оборотных средств на 15 дней.
Сумма высвобождения оборотных активов в результате изменения оборачиваемости:
(360/ 87,7-15) * 50216427,42 / 360 = 683,5 тыс. руб. - т.е. из оборота 683,5 тыс. руб. будет высвобождено за счет ускорения оборачиваемости капитала на 15 дней.
То есть, чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для более успешного функционирования.
Средства, высвобожденные из оборота ООО "Элит": может направить на увеличение ассортимента продукции. Для этого нет необходимости нанимать дополнительный персонал.
Затраты за месяц на данное мероприятие состоят из следующих элементов:
73,33 тыс. руб. - на закупку тары;
35 тыс. руб.- затраты, несвязанные с основной деятельностью;
36,2 тыс. руб. - на бензин при перевозке сырья.
Итого: 144,2 тыс. руб.
В среднем предприятие обслуживает одного клиента за два дня, период экспериментальной работы составил 30 дней, однодневная выручка - 21,6 тыс. руб. (7800 тыс. руб./360 дней). Нужно учесть следующую вероятность:
50% - продукция будет пользоваться успехом у предприятия;
50% - продукция не будет пользоваться спросом.
На основе вышеперечисленных условий, определяется возможное увеличение выручки или возможный убыток.
в случае если продукция будет пользоваться спросом:
30 / 2*0,5 *21,6 = 162 тыс. руб.
в случае, если предлагаемая услуга не привлечет потребителей, то убыток будет равен общим затратам, то есть 144,2 тыс. руб.
Итак, в случае реализации нового вида продукции предприятие увеличит валовую выручку на 162 тыс. руб. в месяц, а в год 1944 тыс. рублей, что приведет к получению прибыли в размере 1799 тыс. рублей. Но существует и риск, в случае провала, убыток будет равен 144,2 тыс. руб.
Выполняя вышеперечисленные мероприятия по оптимизации управления оборотным капиталом, исследуемое предприятие может осуществлять бесперебойную и эффективную работу и иметь устойчивое финансовое состояние.
Экономический эффект от предлагаемых мероприятий составит:
) при сокращении длительности одного оборота на 15 дней произойдет высвобождение оборотных средств в размере 683,5 тысячи рублей;
) если направить высвобожденные средства на увеличение ассортимента, то предприятие может иметь дополнительную прибыль в размере 1799 тыс. рублей.
При подстановке полученных коэффициентов с учетом предлагаемых рекомендаций в формулу (3.1), получим:
ФЭП = 2262+3633 - 7152 = -1257 тыс. руб.
То есть, сокращение ФЭП предполагает ускорение оборота средств предприятия и наоборот - повышение скорости оборота средств предприятия приводит к снижению финансово-эксплуатационных потребностей.
Практическая значимость данных рекомендаций заключается в том, что данное предприятие достигнет желаемого отрицательного значения финансово-эксплуатационных потребностей. А значит, фирма будет иметь избыточные оборотные средства. И руководство может ставить вопрос о получении спекулятивного дохода (дохода от вложений в ценные бумаги государства и других предприятий, дохода от спекуляций на валютном рынке и некоторых иных видов спекулятивного дохода) и дохода от вложения денег в коммерческие банки (банковские депозиты и прочее). В данном случае решен вопрос о нехватке оборотных (денежных) средств.
Заключение
Таким образом, на практике доказано, что финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния структуры оборотных активов и предполагает соизмерение оборотных активов с результатами хозяйственной деятельности и возмещении затрат собственными средствами. Предприятие заинтересовано в рациональной организации оборотных активов - оптимального их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.
В данной работе был рассмотрен процесс формирования и использования оборотного капитала, с целью определения путей его оптимизации на исследуемом предприятии, что позволит ему эффективно работать и быть конкурентоспособным.
В процессе исследования нами были решены следующие задачи:
теоретически обоснована и раскрыта сущность оборотных активов;
проведен анализ объекта исследования и оценка эффективности использования оборотных активов на исследуемом предприятии;
разработаны пути оптимизации управления основными элементами оборотных активов.
При проведении анализа объекта исследования, были выявлены следующие проблемы управления оборотными активами ООО "Элит":
1. Длительность одного оборота в отчетном периоде составила 87,7 дня, а в предыдущем была 76,1 дня, что свидетельствует о снижении оборачиваемости оборотных средств, т. к. длительность одного оборота увеличилась на 11,6 дней, что в свою очередь свидетельствует о снижении экономической эффективности оборотных средств предприятия.
2. Запасы на исследуемом предприятии снизились всего на 4,5 %, что свидетельствует о не очень рациональном управлении ими.
. Доля дебиторской задолженности нестабильна и составляет в общей сумме активов 48,9 %. В абсолютных величинах увеличение составило 1167 тыс. руб. или 28,3 %. Для данного предприятия ее размер достаточно высок и составляет месячный объем реализованной продукции.
. Доля денежных средств в составе оборотных активов колеблется от 24 % до 6,6 % за исследуемый период. Представлена свободной денежной наличностью на конец года в сумме 700 тысяч рублей.
. По полученным расчетам рентабельность оборотного капитала увеличилась на 26,8 % (87,7 %-60,9 %), это означает что прибыль, получаемая на каждый рубль оборотного капитала в 2012 году увеличилась почти на 27 копеек.
Исходя из вышесказанного, необходимо уделить повышенное внимание дебиторской задолженности, запасам, денежным средствам и оборачиваемости оборотного капитала.
Для этого в работе предложены и обоснованы следующие пути оптимизации управления основными элементами оборотных активов:
. Снизить уровень запасов, используя метод экономного заказа товара.
Для этого был рассчитан экономный размер запаса, годовой размер которого составил 2262 тыс. руб. Следовательно, на протяжении года товар должен доставляться 37,5 раз или каждые 9 дней.
При таких показателях среднего размера партии и частоты поставки совокупные текущие затраты по обслуживанию товарных запасов будут минимальными.
. Снизить дебиторскую задолженность путем:
а) оценки реального состояния дебиторской задолженности, которая ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения.
б) использования политики скидки.
Тем самым, предприятие уменьшает сумму дебиторской задолженности на 34 %, увеличив при этом доход на 272,4 тыс. руб. или на 26%, что в дальнейшем повлечет за собой и увеличение экономической рентабельности активов на 2,1 %:
Таким образом, применение на практике системы скидок на ООО "Элит" будет способствовать защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме в кратчайшие сроки.
. Определения оптимального размера запаса денежных средств.
В соответствии с предложенной моделью Баумоля, средний остаток денежных средств должен составить 427,6 тыс. руб., что в свою очередь является таким размером средних запасов денежных активов, который будет обеспечивать сочетание необходимой платежеспособности с возможностью получения дополнительной прибыли по сравнению с остатком денежных средств на конец года по бухгалтерскому балансу ООО "Элит":- 700 тыс. руб.
Таким образом, если предприятие ООО "Элит" в будущем году будет функционировать в нормальных отраслевых условиях: без наличия излишних и ненужных запасов товара и наименьшей дебиторской задолженностью, то можно спланировать ускорение оборачиваемости оборотных средств на 15 дней.
Ускорение оборота оборотных средств позволит высвободить значительную сумму в размере 683,5 тыс. руб. и, таким образом, увеличить объем товарооборота без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
В конечном итоге достигнута цель достижения отрицательного значения финансово-эксплуатационных потребностей: ФЭП = -1257 тыс. руб. А значит, фирма будет иметь избыточные оборотные (денежные) средства. И руководство может ставить вопрос об их использовании для получения спекулятивного дохода, не связанного с основной деятельностью.
Таким образом, управление основными элементами оборотных активов ООО "Элит" заключается в формировании необходимого их объема и состава для обеспечения условий оптимизации процесса их обращения.
Выполняя вышеперечисленные мероприятия по оптимизации управления оборотными активами, исследуемое предприятие может осуществлять бесперебойную и эффективную работу, иметь устойчивое финансовое состояние, и укрепить свои финансовые позиции не привлекая дополнительные ресурсы в виде заёмных средств.
Цель выпускной квалификационной работы достигнута, задачи успешно решены.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Устав Общества с ограниченной ответственностью "Элит" 2011.- 13 с.
2. Изменения и дополнения в Устав Общества с ограниченной ответственностью ООО "Элит": №24 от 14 июля 2012 г. 2012.-18 с.
. Положение о деятельности Общества с ограниченной ответственностью "Элит" 2011 г. - 2 с.
. Бухгалтерский баланс ООО "Элит" на 1 января 2012 г..
. Отчет о прибылях и убытках ООО "Элит"
6. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия// Любушина М.: "ЮНИТИ-ДАНА", 2008 - 471 с.
7. Абсолютина М.С., Грачев А.В. Анализ Финансово-экономической деятельности предприятия. М., 2010 г.- 396 с.
. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2010. - 112 с.
. Басовский Л. Е., Лунёва А. М., Басовский А. Л. Экономический анализ: Учеб. пособие / под ред. Л. Е. Басовского. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 222 с.
10. Бердникова Т.Б.: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности - М.: "Инфра - М", 2008 - 215 с.
11. Белолипецкий, В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / В. Г Белолипецкий, под ред. И.П. Мерзлякова. - М.: ИНФРА - М, 2007.-652с..
12. Борисов, А.Н. Новый подход к анализу рентабельности. / Бухгалтерский вестник / А.Н. Борисов - М., 2006, - №5. - с.69-80.
. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами./ Гл. ред. Серии Я. В. Соколов. - М., 2008. - с. 222 - 339.
. Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью
предприятия: От бухгалт. учета к экон.: Учеб.-практ. пособие. / А.В. Грачев - М.: Финпресс, 2010.- 208 с.
15. Ефимова, О. В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова - М., 2009. - с. 213
16. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент. /В.В Ковалев - М.: Финансы и статистика, 2007.- 767 с.
17. Ронова, Г.Н. Финансовый менеджмент: Учебно-практическое пособие для системы высш. и доп. образования. / Г.Н. Ронова - М.: МЭСИ, 2011.- 114 с.
. Савицкая, Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Г.В. Савицкая - Минск: ООО "Новое знание", 2011. - 668 с.
. Стоянова А.М. Финансовый менеджмент, 2006.- 349
. Титов, С.Ю. Особенности использования финансового анализа / С.Ю. Титов - Вестник Московского университета. - М., 2010, №1. - с. 95-97.
. Третьяк, С.Н., Кузнецова, О.В., Артеменко, Т.В. Коммерческая деятельность. - Хабаровск, 2009. - ч. 2.
. Финансовый менеджмент. /Е.И. Шохин, Е.В. Серегин, М.Н. Гермогентова и др.; Под ред. Е. И. Шохина. - М.: ФБК-пресс, 2010.- 404 с.
. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. М. Шохина. М ИДФБК-ПРЕСС, 2008.- 408 с.
. Финансы. Под редакцией профессора А.М. Ковалевой 4 -е издание доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2009.-329с.
. Финансы. Учебник / Под редакцией профессора В.В. Ковалева. - М.: ПБОЮЛ. М.А. Захаров, 2009.-432с.
. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др. 2008. - 625с.
. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.2008.- 421с.
. Финансы. Под редакцией профессора А.М. Ковалевой 4 -е издание доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 523с.
.Хотинская, Г.И. Финансовый менеджмент. / Г.И. Хотинская - М.: Дело и сервис, 2011.- 191 с.
. Шеремет, А.Д., Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет - М.: "ИНФРА-М", 2007.- 208 с.
. Шумилова, З. А. Экономический анализ. Учебно-методический комплекс З.А. Шумилова - Новосибирск, 2011. - с. 49 - 76.
. Экономическая стратегия фирмы: учебное пособие. / Под ред. А.П. Градова - СПб: "СпецЛит", 2007.- 589 с.
или зарегистрироваться
в сервисе
удобным
способом
вы получите ссылку
на скачивание
к нам за прошлый год