Дипломная работа на тему: Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия примере ОАО Роспечать

Введение

Актуальность исследования: Аналитические процедуры, выполняемые топ-менеджерами и финансовыми менеджерами, весьма разнообразны. Вместе с тем в системе финансового анализа есть один блок, знание процедур которого является обязательным практически для любого экономиста; этот блок - анализ финансового состояния предприятия. Элементы данного блока в той или иной комбинации, равно как и результаты анализа, входят в число основных аргументов при принятии весьма разнообразных управленческих решений как в отношении собственного предприятия, так и других субъектов хозяйствования, сегментов рынков, взаимоотношений с бюджетом, кредитными и прочими учреждениями.

В настоящее время анализ финансового состояния предприятия достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в умении работать с бухгалтерской отчетностью, по крайней мере, в знании и понимании: состава и содержания отчетности, методики ее чтения и анализа.

Вместе с тем, несмотря на то, что анализ уже давно структурирован и систематизирован, нередка ситуация, когда анализ выполняется бессистемно, например, рассчитываются какие-то аналитические коэффициенты, которые "аналитик" не в состоянии проинтерпретировать и с которыми не знает, что делать. Такой анализ редко приводит к качественному обоснованию принимаемых управленческих решений. Ведь цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Результаты анализа показывают, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Таким образом, высокая значимость результатов финансового анализа в жизни современного предприятия обуславливает актуальность темы нашего исследования.

Объект исследования: ОАО "Роспечать" Краснодарского края.

Предмет исследования: финансовое состояние ОАО "Роспечать".

Целью работы является анализ финансового состояния ОАО "Роспечать" за 2007-2009 годы и разработка путей его улучшения.

Задачи исследования:

. Рассмотреть теоретические и методические основы анализа финансового состояния предприятия.

. Дать общую организационно-экономическую характеристику ОАО "Роспечать".

. Провести анализ имущества предприятия и источников его формирования по данным баланса.

. Провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

. Провести анализ финансовой устойчивости предприятия.

. Провести оценку эффективности деятельности предприятия (деловой активности и рентабельности).

. Выработать предложения по качественному улучшению финансового состояния ОАО "Роспечать".

В качестве информационной базы данного исследования использовались научные разработки Бариленко В.И., Бердникова В.В., Бородиной Е.И., Пласковой Н.С., Шохина Е.И., Савицкой Г.В., Ковалева В.В., Ковалева Вит.В., Гавриловой А.Н., Попова А.А., Пашкиной И.Н., Соснаускене О.И., Фадеевой О.В., а также материалы опубликованные в периодической печати Никонорова Ю.В., Мездрикова Ю.В., Коваленка Е. В работе также использовались законодательные, нормативные материалы, официально принятые методики финансового анализа, а также бухгалтерская отчетность объекта исследования ОАО "Роспечать" за 2007-2009 годы - бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Основные методы исследования: Для решения исследовательских задач использованы методы системного, комплексного, логического, ретроспективного анализа, а также экономико-математические и статистические методы.

Структура дипломной работы:

Дипломная работа изложена на 94 страницах текста. Она состоит из введения, трех глав, заключения и приложений. Всего работа содержит 15 таблиц, 7 рисунков и 6 приложений. Список источников информации включает в себя 35 наименований.

Во введении дано обоснование темы исследования, раскрыта ее актуальность, определены цель, объект, предмет и задачи исследования, а также информационная база.

В первой главе "Теоретические и методические основы анализа финансового состояния предприятия" рассмотрена сущность анализа финансового состояния предприятия и его значение. Представлены методические основы проведения анализа и его информационная база.

Во второй главе "Анализ финансового состояния ОАО "Роспечать" дана общая характеристика анализируемого предприятия и проведен комплексный анализ его финансового состояния.

В третьей главе "Разработка предложений по улучшению финансового состояния ОАО "Роспечать"", на основе результатов проведенного анализа разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния данного предприятия и приводится оценка экономической эффективности предлагаемых мер.

В заключении сформулированы основные выводы по результатам исследования.

Вспомогательные и дополнительные материалы, помещены в приложении.

Оглавление

- Введение

- ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия

- Методические основы проведения анализа финансового анализа предприятия

- Информационная база проведения анализа и основы теории улучшения финансового состояния предприятия ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО РОСПЕЧАТЬ

- Организационно-экономическая характеристика предприятия

- Анализ имущества предприятия и источников его формирования по данным баланса

- Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

- Анализ финансовой устойчивости предприятия

- Оценка эффективности деятельности предприятия деловая активность и рентабельность Вывод по второй главе

- РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО РОСПЕЧАТЬ 3.1 Меры по улучшению финансового состояния предприятия

- Оценка экономического эффекта от внедряемых мероприятий Вывод по третьей главе

- Заключение

- Список источников информации

- Приложения

Заключение

Целью нашего исследования являлся анализ финансового состояния ОАО "Роспечать" за 2007-2009 годы и разработка путей его улучшения. Для достижения указанной цели мы ответили на ряд поставленных задач во введении. Перейдем к результатам исследования:

Анализ теории рассматриваемого вопроса показал, что финансовое состояние предприятия - это характеристика его имущественного состояния и размеры его обязательств на определенную дату; одновременно с этим, это и характеристика способности предприятия отвечать по своим обязательствам (т.е. его платежеспособность и финансовая устойчивость); а также его способность развиться и наращивать экономический потенциал.

Объектом нашего исследования выступило Агентство ОАО "Роспечать" Краснодарского края, осуществляющее распространение печатной продукции на территории края.

Проведенный анализ показал, что оборотные активы ОАО "Роспечать" преобладают над внеоборотными, а собственный капитал преобладает над заемным. Заемный капитал в основном представлен только кредиторской задолженностью, доля долгосрочных обязательств не существенна - всего 0,1% пассивов. Росту активов способствовал рост запасов и дебиторской задолженности, а росту пассивов - рост нераспределенной прибыли.

Баланс предприятия мы признали абсолютно ликвидным, а само предприятие платежеспособным. Коэффициенты критической и текущей ликвидности, а также текущей и общей платежеспособности оказались даже выше нормативных значений. Исключением стал лишь коэффициент абсолютной ликвидности - ликвидация КФВ из структуры активов привело к снижению данного коэффициента.

Предприятие отличается абсолютной финансовой устойчивостью, поскольку его собственный капитал превышает заемный, а запасы на 100% сформированы за счет собственного оборотного капитала. Кроме того, вся чистая прибыль предприятия капитализируется. Это и служит причиной роста финансовой устойчивости предприятия.

За анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое состояние - увеличило долю собственного капитала в пассивах за счет роста нераспределенной прибыли, полностью погасило свои краткосрочные займы и ликвидировало долгосрочную дебиторскую задолженность. В результате наблюдается рост ликвидности и финансовой устойчивости.

Конечным финансовым результатом является чистая прибыль, которая обеспечивает рентабельность активов (ROA) на уровне 13,3%.

Максимальный рост чистой прибыли наблюдался в 2008 году. За 2009 год происходит снижение экономического потенциала предприятия: падает объем генерируемой чистой прибыли, снижается рентабельность и оборачиваемость активов. Продолжительность операционного цикла выросла почти на 30 дней и составила 90 дней, снизилась оборачиваемость оборотных активов почти на целый оборот. Из-за снижения оборачиваемости активов, предприятию пришлось привлечь в активы дополнительные средства. Однако эти средства не были использованы эффективно: вложив их в оборотные активы, предприятие не получило прямых доходов. При этом прибыль и рентабельность даже снизились. Снижение экономического потенциала предприятия подтверждает и несоблюдение условий "золотого правила экономики".

В целом финансовое состояние ОАО "Роспечать" оценивается как ликвидное, платежеспособное и абсолютно устойчивое. Но одновременно с этим, как выяснилось, предприятие не достаточно эффективно использует свой экономический потенциал. По нашим расчетам сумма нецелевого финансирования оборотных активов составила 56942 тыс. руб. Из-за смягчения кредитной политики указанные средства "осели" в дебиторской задолженности. Однако рост дебиторской задолженности не привел к росту эффективности продаж. Следовательно, смягчение кредитной политики оказалось экономически не оправданно. В этой связи были разработаны пути сокращения дебиторской задолженности на сумму нецелевого финансирования и осуществлен выбор альтернативных вариантов использования этих средств.

Был установлен лимит средних остатков дебиторской задолженности на уровне 87325 тыс. руб. и ограничение нахождения средств в дебиторской задолженности не более 27 дней. Данные условия позволяют предприятию сохранять прежний высокий уровень ликвидности и финансовой устойчивости.

Известно, что 28% дебиторской задолженности - это расчеты по "авансам выданным" и по агентским договорам. Это та задолженность, срок расчетов по которой предприятие может активно регулировать. В договорах с данными дебиторами следует отразить, что крайний срок погашения задолженности будет являться 25-й день со дня предоставления отсрочки. У новых и ненадежных клиентов (их 5%) срок отсрочки не должен превышать 10 дней, а остальные дебиторы (их 57%) могут погашать свою задолженность в течении 30 дней. Соблюдение этих рамок по оплате, путем усиления контроля за платежами, сократит средний период нахождения денежных средств в дебиторской задолженности до требуемой величины в 27 дней, что уменьшит средние остатки дебиторской задолженности по балансу до установленного лимита. В результате из хозяйственного оборота высвобождается сумма нецелевого финансирования. За счет этих средств предприятие может погасить долгосрочные обязательства и тем самым сократить свои расходы на обслуживание заемного капитала. Оставшиеся средства можно вложить в краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения, что позволит увеличить прочие доходы.

Рост прочих доходов и сокращение прочих расходов позволит увеличить среднегодовую чистую прибыль предприятия на 7736,16 тыс. руб. и повысить рентабельности активов на 1,7% (до 15%). При этом сокращается продолжительность операционного цикла почти на 17,8 дней. Появление в структуре оборотных активов краткосрочных финансовых вложений, восстановит абсолютную ликвидность активов. Одновременно с этим, несмотря на сокращение дебиторской задолженности, предприятие сохранит свою высокую ликвидность, платежеспособность, абсолютную финансовую устойчивость, а также 100%-ную обеспеченность запасов собственными оборотными средствами.

Таким образом, мы решили поставленные задачи и достигли цели нашего исследования.