Дипломная работа на тему: Лиз финансовой устойчивости предприятия

Введение

В условиях рыночной экономики основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность работы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Цель курсовой работы - изучение анализа финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия ОАО "АВТОВАЗ".

В теоретической части курсовой работы необходимо раскрыть понятие, факторы и информационную базу финансовой устойчивости предприятия.

В аналитической части произвести в таблицах необходимые расчеты для анализа финансовой устойчивости, оценить положительные и отрицательные изменения, разработать направления совершенствования деятельности, резервы предприятия ОАО "АВТОВАЗ".

Глава 1. Теоретическая часть

.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия и ее сущность

Финансовая устойчивость выступает важнейшей характеристикой стабильного положения организации. Финансовая устойчивость характеризуется непрерывным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием, бесперебойным производством и продажей товаров, работ, услуг.

Финансовое состояние организации может оцениваться с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. Если критериями оценки финансового состояния на краткосрочную перспективу являются ликвидность и платежеспособность, то с позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние характеризуется финансовой устойчивостью.

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. [1]

Традиционные подходы к анализу финансовой устойчивости предполагают ее оценку с использованием абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние запасов, и показывают источники средств, которые их покрывают.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов, товарно-материальных ценностей. В этих условиях используют как собственные оборотные средства, так и заемные (краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты).

Чтобы понять источники, которые формируют запасы, необходимо располагать следующими сведениями: о наличии собственных оборотных средств на конец расчетного периода; о наличии заемных источников формирования запасов; об общей величине основных источников формирования запасов, включая излишки/недостатки собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных источников финансирования запасов, общей величине основных источников покрытия запасов. [1]

Анализ с помощью относительных показателей, дает нам базу для исследований и аналитических выводов. Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей, можно отнести к аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса.

При данном методе используется более широкий набор показателей:

. Коэффициент автономии

. Коэффициент финансового левериджа

. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

. Коэффициент покрытия инвестиций

. Коэффициент маневренности собственного капитала

. Коэффициент мобильности имущества

. Коэффициент мобильности оборотных средств

. Коэффициент обеспеченности запасов

. Коэффициент краткосрочной задолженности

Чистые активы (собственный капитал компании) (англ. net assets) - активы, которые компания имеет в своем распоряжении за вычетом самых разнообразных обязательств.

Показывает величину капитала, принадлежащего организации, который она может иметь после погашения долгов, кредитов и выполнения других обязательств, и который возможно использовать при распределении активов между собственниками. Кроме того, характеризует ликвидность организации, и показывает, какое количество финансовых средств может остаться у учредителей компании после ее ликвидации.

Отрицательные чистые активы - признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые активы должны быть не только положительными, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация обеспечила прирост первоначальных средств, и не растратила их. Чистые активы могут быть меньше уставного капитала только в первые годы работы вновь созданных организаций. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о ее дальнейшем существовании. [2]

Характеристики вышеперечисленных коэффициентов финансовой устойчивости представлены в таблице 1.

Таблица 1. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

№ п\п

Показатели

Рекомендуемый критерий

Формула расчета

Характеристика

Коэффициент автономии

Собственные средства/итог баланса

Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия

Коэффициент финансового левериджа

Обязательства/ собственный капитал

Показывает процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам компании

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,1 и более

(Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости

Коэффициент покрытия инвестиций

0,7 и более

(Собственный капитал + долгосрочные обязательства)/ общая сумма капитала

Характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов организации

Коэффициент маневренности собственного капитала

(Собственные оборотные средства - внеоборотные активы) / собственный капитал

Коэффициент показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Коэффициент мобильности имущества

Оборотные средства / стоимость всего имущества

Характеризует отраслевую специфику организации. Показывает долю оборотных активов в общей величине активов предприятия.

Коэффициент мобильности оборотных средств

-0,1 и более

(Денежные средства + финансовые вложения) / общая стоимость оборотных активов

Показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых на погашение краткосрочных долгов.

Коэффициент обеспеченности запасов

0,5 и более

(Собственные источники средств - внеоборотные активы) / запасы

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных

Коэффициент краткосрочной задолженности

Краткосрочная задолженность / общая сумма задолженности

Показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств (какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения).

Оглавление

- Введение

- Теоретическая часть .1 Понятие финансовой устойчивости предприятия и ее сущность

- Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

- Типы финансовой устойчивости предприятия Глава 2. Аналитическая часть

- Основные финансовые показатели ОАО АВТОВАЗ

- Анализ типа и коэффициентов финансовой устойчивости ОАО АВТОВАЗ

- Финансовые риски предприятия ОАО АВТОВАЗ

- Анализ факторов и условий, влияющих на финансовую устойчивость ОАО АВТОВАЗ Заключение

- Библиографический список

- Приложение 1. Бухгалтерский баланс форма 1

Список литературы

1. Информационный портал о бизнесе и финансах // www.audit-it.ru

. Информационный портал профессиональной системы финансового анализа // www.1fin.ru

. Официальный сайт Открытого акционерного общества "АВТОВАЗ" // www.avtovaz.ru

. Официальный сайт федерального разработчика программного обеспечения ЗАО "ПФ "СКБ Контур"" // www.kontur.ru

. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансовоэкономической деятельности предприятия: Учеб.-практ. пос. М.: Дело и сервис, 2007. -256 с.

. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2007. - 512 с.

. Левчаев П.А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций: учебное пособие. Саранск: Мордовский гуманитарный институт, 2010 г. - 130 с.

. Литвинов Д.В. Анализ финансового состояния предприятия: Справочное пособие. М.: Эскорт. 2005. - 104 с.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс на 31.12.12

Пояснения

Наименование показателя

На 31.12.12 г.

На 31.12.11 г.

АКТИВ <http://blanker.ru/doc/buhgalterskiy-balans>

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

Результаты исследований и разработок

Основные средства

Доходные вложения в материальные ценности

Финансовые вложения

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

Итого по разделу I

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

Денежные средства и денежные эквиваленты

Прочие оборотные активы

Итого по разделу II

БАЛАНС

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Переоценка внеоборотных активов

Добавочный капитал (без переоценки)

Резервный капитал

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Итого по разделу III

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

Отложенные налоговые обязательства

Оценочные обязательства

Прочие обязательства

Итого по разделу IV

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

Кредиторская задолженность

Доходы будущих периодов

Оценочные обязательства

Прочие обязательства

Итого по разделу V

БАЛАНС